最近雷潮不少，前幾天剛剛預警百仁貸，今天就發公告說系統故障延期兌付3天，至於是不是套路很難說，但是建議大家不合規的羊毛P2P不要碰了，儘早下車，該雷都早晚會雷，而且最近會集中雷。
今天測評一下大家投票中最期待的P2P理財平臺愛錢進。
愛錢進這家公司成立14年5月，僅4年時間，就把規模做到了行業前十，可以說是坐火箭的速度了。
目前貸款餘額341億，行業龍頭級別。
愛錢進由凡普金科企業發展上海有限公司100%控股，母公司已於4月23日向港交所遞交IPO申請書，申請赴港上市。
股東背景來看：包括張輝、張帆、董祺、楊帆、薛乃實、以及高榕資本等股東，股權十分分散。
平臺14年便獲得高榕資本（深圳投資中心）5000萬美金A輪融資，是P2P行業迄今為止A輪融資最高的，股權佔比10%，也就是當時估值5億美金。
高榕資本（深圳投資中心）這隻股權基金是什麼背景呢？
其中25%出資方為宜信集團，16%是諾亞財富，宜信是國內P2P巨頭宜人貸的母公司，而諾亞財富是國內最大的三方財富管理公司之一，兩大財富管理行業巨頭入股，說明其對愛錢進發展的認可程度，並且能在業務協同上能給予很大幫助。
高管&合夥人這塊，牛人很多，多為國內外金融名校+投行背景，這也是平臺才成立幾個月，就能獲得鉅額A輪融資的核心原因。
公司財務數據
愛錢進15年虧損6838萬，16年淨利潤1.06億，17年尚未披露，但母公司凡普金科已披露2017年盈利4.88億元，淨利潤逐年增加，說明企業發展態勢良好。
主要業務分析
目前愛錢進的核心資產來自於集團兄弟公司。
母公司凡普金科旗下有：錢站（現金貸）、凡普信（大額信用貸）、任買（消費分期）、凡普快車（車貸）等多條資產業務，產業鏈佈局完善。
其中95%的業務來自於錢站和凡普信，業務主要以現金貸為主，平均借款期限相對一般現金貸更長，為26個月。
我們看下核心資產端錢站的借款材料：
大家有沒注意到月息2.09~2.69%的利率，而且還是等額本息還款，所以實際放款利率已達到50%左右。
根據凡普金科披露招股說明書顯示，最新的17年二季度M3+逾期率為4.9%（逾期三個月以上的數據），而之前逾期數據為10%左右，逾期率呈下降趨勢。
一個健康，能持續生存的平臺一定要有穩定的利潤。
假設愛錢進以30%平均借款利率計算，覆蓋壞賬（5-10%）和融資端利息（6-10%）和其他成本，平臺產生盈利是沒有任何問題的，而今年母公司4.88億的淨利潤也證明了這點。
實際測評中，我自己購買了一筆十萬的活期測試，結果如下：
點開項目一欄，可以看到借款人具體的貸款用途、平臺貸款餘額、工作單位、以及徵信報告查詢結果等等。
仔細看了一下，10萬資產對應只有三個標的，標的分散度一般，均為大額信用貸，借款人來自不同省市。
風控和保障
項目保障上，平臺目前與三方擔保公司進行合作，但即使投資後也無法知曉具體的公司，這點上做得不夠透明，存在自擔保的風險。
過去愛錢進曾經採用風險準備金模式，當時平臺披露是按每筆業務金額提取2%作為風險準備金。
但這個提取比例並不高，相比之下，宜人貸每筆會提取7%。
所以實際上以平臺當時5-10%壞賬率計算，準備金是完全不夠的，需要依靠暗兜底來解決，這也反映出平臺本身採取的兌付模式比較激進。
因此不難理解為什麼愛錢進最近兩年廣告會打的那麼多，像《老九門》《歡樂頌》《楚喬傳》《醉玲瓏》等等，都有他們的創意廣告，這筆開銷可不小。
銀行存管方面，目前已經上線華夏銀行資金存管，合規備案資質齊全。
產品收益
平臺目前產品分為零存寶+、整存寶+和散標。
零存寶為類活期產品，收益5%，新手標加息5%11天。
整存寶+1月和3月為新手專享，分別為7.5%和8%，普通6月標為7%，12月標9%，18月標9.5%。
整存寶不支持債權提前轉讓。
有個亮點，就是產品到期過後不退出，可繼續享受原收益，並且可以隨時退出，這點做的很好，比如1月期的7.5%新手標，買進之後滿1個月，不拿出來也可以繼續享受7.5%的利息，還能隨時申請退出。
綜合評價
知名風投+過億盈利+精英團隊+業務小額分散+全產業鏈佈局+行業龍頭
整體配置非常齊全，且即將港股上市，是目前網貸平臺第一梯隊。
美中不足的是，愛錢進並沒有大型機構股東，高榕資本作為財務投資人，無法為其提供兜底保障，而平臺本身發展策略又較為激進，所以在出現極端風險時，兜底能力相對較弱。
另外平臺目前仍然存在活期產品，當金融環境惡化時存在一定擠兌風險 ，也需注意。
總結下來，我認為平臺1年內安全性較高，年標9%性價比中等，而1月新手標性價比尚可，適合流動性要求較高的人群。
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