在我国，有超过2000万小微企业法人，6000多万个体工商户，市场份额超过90%，对GDP的贡献已经达到60%，对国民经济发展起着举足轻重的作用。与其重要性形成鲜明对比的是，小微企业 “融资难、融资贵”现象仍然突出。
这背后的根源是什么？如何增强金融服务小微企业的内生动力？针对上述问题，本报记者专访了中国银行国际金融研究所研究员周景彤博士。
周景彤经济学博士，中国银行国际金融研究所研究员、主管。从事宏观经济金融政策、银行业、房地产、投资等领域的分析研究工作。多项研究成果获国家发改委、中国金融教育基金会、中国银行业协会优秀科研成果奖。国家社科基金同行评议专家、中国博士后基金评审专家、中国新闻社特邀专家。当前中国中小微企业融资缺口大概为1.9万亿美元
《金融时报》记者：数据显示，中国小微企业的平均寿命在3年左右，成立3年后的小微企业持续正常经营的仅占三分之一。这一数字远低于美国和日本。为何我国小微企业生存发展如此艰难？目前小微企业的融资缺口到底有多大？
周景彤：小微企业是推动我国经济发展、壮大市场主体、增加社会就业的基础性力量，也是产业转型、技术升级和促进社会稳定的重要支柱。但近年来，受宏观经济下行、市场需求不旺、综合成本上升等因素的影响，我国小微企业生产经营困难较大、生存发展较为艰难。
融资问题一直以来是小微企业生存发展中面临的重要问题。主要表现为：
其一，小微企业融资缺口大。根据世界银行、中小企业金融论坛、国际金融公司联合发布的《中小微企业融资缺口：对新兴市场微型、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》报告显示，中国的中小微企业数量总计达5600万，所对应的融资需求规模非常庞大，总金额估计达4.4万亿美元。但当前对中小微企业的融资供给仅约为2.5万亿美元，可估算出当前中国中小微企业融资缺口大概为1.9万亿美元。我国41%的中小微企业存在信贷困难，超过2300万中小微企业的金融需求无法完全从正规金融体系获得满足。当然，融资难也是一个相对概念，要满足所有企业的所有融资需求也是不现实、不可能的。
其二，小微企业融资成本过高。金融机构给小微企业的贷款利率往往会较基准利率有所上浮。大型银行对小微企业贷款利率较基准利率一般上浮25%~30%，；股份制银行、农村信用社等金融机构利率一般上浮较高，达到70%以上，有的超过100%。此外，小微企业还面临“借新还旧”的续贷成本、担保等中间费用居高不下的问题，进一步推高了小微企业融资成本。
其三，小微企业融资渠道不通畅。我国资本市场发展仍不成熟，能够服务到的小微企业非常有限。小微企业仍主要以银行贷款、民间借贷等为主，但由于小微企业自身信用风险较高、相关激励机制不完善等原因，小微企业获取的间接融资量也不足。且近年来随着监管防风险、去杠杆的不断推进，导致小微企业融资渠道进一步收紧。
政策为小微企业未来发展营造了更便捷的融资环境
《金融时报》记者：近期，中央出台了一系列支持小微企业发展、深化小微企业金融服务的政策。这些政策将为小微企业带来哪些红利？
周景彤：6月份，国务院常务会议部署进一步缓解小微企业融资难、融资贵，持续推动实体经济降成本，并确定了增加支持小微企业和“三农”再贷款、再贴现额度等缓解小微企业融资难、融资贵的具体措施；此后，人民银行等五部门联合发布《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》；等等。这些举措从货币政策、财税激励、环境优化等方面加大了金融支持小微企业力度。
这些政策，一方面，将为小微企业营造更为优化的经营环境。政府相关部门将增强财税政策支持小微企业力度，未来减税降费等政策的落实将有利于小微企业经营在发展过程中轻装上阵，有更多的经费用于科技研发和人才培养；另一方面，将为小微企业提供更有利的金融生态环境。近期，中央在加大对小微企业金融支持方面的诸多政策为小微企业未来发展营造了更便捷的融资环境，金融机构向小微企业提供贷款的意愿将进一步增强，有利于缓解小微企业融资难、融资贵问题。
小微企业融资问题是全球各经济体面临的共同难题
《金融时报》记者：监管层面以及市场持续加大对小微企业金融支持力度，但为什么小微企业“融资难、融资贵”的问题没有得到根本性的解决？
周景彤：小微企业融资问题是全球各经济体面临的共同难题，每个经济体都应结合各自实际、因地制宜、因势利导，多措并举解决小微企业融资难的问题。当前我国小微企业面临的融资难、融资贵问题的形成原因是多方面的，既有金融体制方面的原因，也有企业自身发展不足、信用缺失导致的原因。
一是对小微企业的金融供给相对不足。目前，我国企业外源性融资中的直接融资比例较低，资本市场和风险投资行业处于起步阶段，能够服务到的小微企业十分有限。此外，我国债券融资的门槛与成本也普遍偏高，大部分中小企业外部融资渠道还只限于银行、民间借贷等。
二是银行信贷服务与小微企业融资需求存在一定不匹配的地方。具体表现在流程繁琐，难以满足中小企业短、频、快的融资需求；对企业贷款的审批效率低下；贷款期限小于企业生产周期；重资产抵押，轻企业信用；个别银行要求企业做一些变相的贷款，加重企业融资成本。
三是支持小微企业融资的激励机制还不完善。小微企业融资问题与银行信贷服务模式跟不上企业生态变化有关，还与司法、税收制度等对银行发放中小企业贷款的保护和支持不够有关。例如，风险追责在不同所有制之间有差异。国有企业贷款出风险，相对更容易认定工作过失而落实尽职免责，民营企业贷款出了不良，则往往被怀疑存在道德风险，商业银行对民营企业和小微企业贷款更加谨慎。
四是信用风险上升使得银行放贷更加谨慎。随着经济的减速下行和企业违约现象的增加，全社会信用环境有待改善，小微企业的不良率高于平均水平，部分企业出现恶意“逃废债”行为，致使“劣币驱逐良币”，银行对信贷发放更加谨慎，加剧融资难问题。
五是政府和社会性担保制度不完善，小微企业普遍存在担保难、抵押难等问题。今年以来，小微企业融资问题再次凸显，其原因之一是在去杠杆和防范化解金融风险大背景下，货币监管政策趋紧趋严，融资渠道显著收缩，流动性紧张，使得小微企业的融资环境总体上发生了较大变化。预计随着7月31日政治局会议精神的落实，小微企业的融资环境将有所缓解和改善。
把服务小微企业作为服务社会和实现业务发展的最佳结合点
《金融时报》记者：有调查称，小微金融将进入黄金发展期，您如何看待这一观点？在经济承压的现状下，如何增强金融服务小微企业的内生动力？
周景彤：随着我国经济向高质量发展转型，创业创新的重要性将更加凸显，对就业也将更加倚重。不论是推动创新还是解决就业，小微企业都将担当更加重要的角色。在此过程中，金融服务显得尤为重要。在此意义上说，小微金融的发展前景十分广阔。但是美好前景变成现实还有很长的路要走。如前所述，目前小微金融的需求和供给之间还存在比较突出的匹配问题。尽管近些年来，政府和监管机构、金融机构不断加大对中小微企业的信贷等方面的支持，小微企业贷款余额和增速都比较高。但相当一部分小微企业的金融需求依然没有得到很好的满足，集中体现在融资难、融资成本高方面。未来，解决小微企业金融供给和需求不匹配问题，关键还是要完善制度，从小微企业治理机制健全、政府引导和规范担保机构、金融机构创新产品和服务等方面下大工夫。
在当前经济承压大背景下，增强金融服务小微企业的内生动力，应当从以下方面着手：
第一，从银行自身来说，在服务小微企业时眼光要放长远，把服务小微企业作为服务社会和实现业务发展的最佳结合点。 要强化保证小微企业金融服务的商业可持续性战略理念、实业理念、绿色理念和普惠理念。积极推进全行普惠金融组织架构调整，优化资源配置管理。提高对新设小微企业开户的办理效率和服务质量，提升金融服务便利度和满意度。
第二，当务之急是要健全社会信用体系，逐渐完善我国小微企业征信体系，建立全国范围内的小微企业信用共享平台，形成良好的企业信用信息归集和共享机制。目前，一旦小微企业出现不良贷款，或者出现恶意逃废债，银行收回贷款周期长且有一定难度。
第三，监管部门进一步加强专项低成本资金的配给。对于能够完成监管指标的商业银行，可以在低成本信贷资金配给等方面予以特别支持，充分保障信贷投放，切实缓解小微企业融资难、融资贵问题。
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