第一理財專訊自8月23日晚間開始，公募基金迎來首批半年報。基金公司股票倉位、收入情況等數據也得以曝光。數據顯示，在已披露數據的公司中，過半公司實現盈利，但公司間盈利能力差距仍在顯著擴大。對於下半年的市場，基金公司認為A股處於估值底部，但難有系統性機會，投資者可以關注被錯殺的成長股。
多數基金公司實現盈利
截至8月24日下午，首批21家基金公司旗下約800只公募基金半年度報告已發佈。目前來看，多數基金公司實現了盈利。中報數據顯示，上半年東證資管營業收入與淨利潤出現大幅增長，分別達到15．88億元、6．17億元，和去年同期相比分別上漲129％和254％。數據顯示，優秀業績吸引了投資者迅速進入，截至6月末該公司管理規模為939．59億元，與去年同期相比實現翻倍。
老牌基金公司華夏基金則保持了穩定增長。近日公佈的半年報顯示，截至2018年6月30日，華夏基金實現營業收入為人民幣18．73億元，淨利潤為5．99億元。與去年相比分別上升15．47％和12．17％。此外，天弘基金、富國基金、銀華基金，上半年淨利潤同比也出現一定比例增幅。而中郵基金、長盛基金、申萬菱信等基金公司，上半年淨利潤則出現明顯下滑。其中，西部利得基金、東方基金上半年淨利潤僅為1．96萬元及935．68萬元。
基金偏愛大消費大藍籌
上半年市場處於持續調整之中，除重倉醫藥股基金外，權益類產品淨值幾乎出現全線下滑。但從基金倉位數據來看，仍有不少公司股票倉位較高。
比如恆生前海基金，該公司股票倉位達到87．88％，但該公司權益類產品規模較小，股票市值也僅為2．6億元。東證資管、申萬菱信、華商基金等以權益類投資為主的公司，股票倉位較高，均達到60％以上。值得注意的是，部分基金此前以貨幣基金、固收類產品為主要發展方向，導致股票持倉常年處於較低位置，統計顯示47家基金公司股票持倉佔比低於10％。
從持倉分佈來看，廣發基金投資管理部總經理易陽方管理的廣發創新驅動在今年二季度末前十大重倉股主要配置了貴州茅臺、五糧液、華東醫藥、格力電器等白酒、醫藥、家電板塊的股票，前十大重倉股之外，該基金還持有了伊利股份、蘇泊爾、首旅酒店、海螺水泥、新經典等股票，總體而言，持倉偏大消費。
華安基金投資研究部高級總監楊明管理的華安策略優選重點配置了金融、地產、白酒板塊的白酒龍頭，包括中國平安、招商銀行、中國太保、寧波銀行、華夏幸福、萬華化學、萬科A等，十大重倉股之外，該基金還重點持有了新鋼股份等。
下半年難有系統性機會
對於下半年市場走向，已發佈半年報基金的公司多數表示持謹慎樂觀態度，認為A股已經進入底部區域，但難有系統性機會。國投新興基金經理在半年報中表示，預期隨著美國穩步加息，新興市場股市將繼續承受壓力。對於國內宏觀經濟，中國經濟情況，預期政策方面會適當放鬆，因此繼續保持謹慎樂觀的態度。與此同時，港股市場經過上半年的調整，部分行業和個股的估值吸引力再次顯現，給自下而上選股提供了很好的機會。相較於其他新興市場股市，港股目前的估值優勢依舊顯著，因此仍將重點投資於香港市場。
國聯安雙力中小板基金經理則表示，經過上半年的回調，A股的估值水平已經下降，釋放了較大的風險。隨著經濟復甦，預計下半年週期類、成長類股票應該是較好的投資選擇。
“高成長、低估值及基本面持續改善的公司成為基金配置重點。”紅土創新定增基金經理朱然認為，整體市場估值已經處於非常吸引人的位置，科技和高端製造等成長性較強的行業出現大量估值位於15－25倍的公司。中長期來看，增速在30％以上的公司具備較強的投資價值。 （記者王婷）
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