證監會日前發佈再融資新規，上市公司紛紛開始動作起來，或修改原先的定增方案，或新披露定增預案。截至目前，A股市場已有幾十家公司在行動。
一時之間，知名機構、網紅基金、上市公司高管紛紛攜資入局。此外，也不乏控股股東旗下公司“包場”認購的情況。
另一方面，再融資新規從發行門檻、最高折價率、鎖定期、減持約束等多個方面對現行定增規則進行修改，顯著放鬆了對上市公司通過定向增發進行融資的限制。同時，再融資新規對創業板公司公開增發的門檻也有所降低。儘管目前還沒有創業板公司披露公開增發，但在再融資鬆綁後，第一個發佈公開增發預案的A股上市公司也已出現。
自家人“包場”認購定增股
高瓴資本“包場”凱萊英（002821，SZ）定增，一舉點燃了再融資新規下火熱的定增市場。
《每日經濟新聞》記者注意到，除了知名機構“包場”認購定增股份外，不乏上市公司關聯方“包場”認購的情形。
近日調整了定增預案的中富通（300560，SZ）便是由實控人陳融潔旗下的福建融嘉科技有限公司一家包場全額認購。其中，中富通的定增價格修訂為12.18元/股，即發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%；限售期修訂為18個月。截至2月21日收盤，中富通報16.64元/股，漲幅為3.03%。
此外，2月18日，公佈了《發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易預案》的博暉創新（300318，SZ），其交易對象珠海奧森為君正集團（601216，SH）全資子公司，而君正集團和博暉創新實際控制人均為杜江濤。此次交易也構成了關聯交易。
在配套募資方面，博暉創新此次發行價為4.13元/股，高於定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%(3.93元/股)，鎖定期為18個月。
而在公佈發行股份購買資產並募集配套資金預案前後，博暉創新股價一度異常波動，其於2月18日~20日連續三個交易日收盤價格跌幅偏離值累計超過20%。不過截至2月21日收盤，博暉創新報5.19元/股，漲幅為4.22%。
新規後首份公開增發預案出爐
自去年底開始，曾難覓的上市公司公開增發又出現在眾人面前。
2019年11月18日，創業板公司拓斯達（300607，SZ）表示公司完成公開增發募資6.5億元。隨後，紫金礦業（601899，SH）公開增發23.46億股股票在上海證券交易所掛牌交易，募集資金總額為80億元，這是八年來市場最大規模的公開增發項目。
公開增發是A股上市公司進行再融資工具中的一種。相比定向增髮針對少數特定投資者，且後期具有鎖定期等約束條件，公開增發麵向的投資者為二級市場的普通投資者，原持股股東具有優先認購權，同時增發股份沒有鎖定期，發行完成之後復牌首日即可上市流通。
在2019年末兩家上市公司成功進行了公開增發後，另有8單公開增發開始推進。
而在再融資新規落地後，玲瓏輪胎（601966，SH）也在2月18日公告了公開增發A股股票預案。
玲瓏輪胎披露，公司擬公開增發股份總數不超過1億股，發行價格不低於公告招股意向書前二十個交易日公司股票均價或前一個交易日公司股票均價，募集資金總額不超過20億元。扣除發行費用後募集資金將用於“荊門年產800萬套半鋼和120萬套全鋼高性能輪胎生產項目”和“補充流動資金”。
玲瓏輪胎表示，近三年，公司輪胎產能利用率一直維持在較高水平，產能不足問題日益顯現。本次公開增發有利於公司突破產能瓶頸，開拓國內配套市場，持續發力替換市場，進一步提升市場佔有率。
實際上，對於公開增發，再融資新規也對其進行了鬆綁，再融資新規取消了創業板公開發行證券最近一期末資產負債率高於45%的條件。
不過，多家機構認為，目前的再融資新規對定向增發業務將會帶來較大的變化。東海基金表示，這次再融資新規發佈，更加有利於定增市場的發展，多項條款進行了放鬆，定向增發額度和發行家數將會增加。
每日經濟新聞
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