来源 | 瞭望消金（lwxj001）

作者 | 咖喱

在金融科技去金融化的浪潮中，品钛是勇敢的参与者。

与积木盒子分道扬镳后，品钛一直专注于ToB业务，将自身定义为“金融科技赋能整体解决方案供应商”。

此前，瞭望消金梳理过，积木盒子与品钛之间的“爱恨纠葛”。2019年上半年，品钛源于积木盒子的资金占比，由2016年末的99%，降至30%。

目前积木盒子已宣布清退网贷业务，品钛能否在金融科技领域开辟新天地成为焦点。

品钛走向金融科技

积木盒子创始人董骏曾公开表示，孵化品钛，用了四年。

从发展（2012年积木成立，2015年“读秒”诞生），到成立（2016年6月品钛成立），再拆分（2016年9月业务重组），最后上市（2018年3月，积木港股“借壳”上市；2018年10月品钛在美股上市）。

瞭望消金发现，积木集团与品钛集团虽由同个团队“制造”却各司其职，形成“一边金融，一边技术”的格局。

积木集团旗下包括，积木盒子（P2P网贷）、

品钛集团旗下包括，读秒（智能信贷）、璇玑（智能投顾）、虹点基金（智能财富管理）、麦芬保险（智能保险经纪）等技术服务。

品钛招股书曾揭露，积木盒子是最主要的金融机构客户。

截止2016年末，在金融机构合作企业中通过品钛促成的贷款，积木盒子占到99%，2017年末占82%，截止2018年6月中旬为75%。而这一数据在2019年上半年已降至30%。

这也说明，品钛的金融科技业务已打响“知名度”，未来靠技术赚钱的可能性较大。

但从最近品钛与百信银行达成合作而透露出的数据来看，品钛提供的智能信贷解决方案服务订单数，较三个月前公布的数据变化不大。

而瞭望消金此前报道过，品钛已在线上教育、在线旅游、手机分期、在线购物等消费场景建立合作，帮助携程、沪江网、唯品会、凯撒旅游、中国电信等打造消费场景分期产品。

通过财报也发现，消费金融场景分期业务增长有所放缓。2019年前三季度，品钛的分期服务费收入为1.14亿元，占比从2018年末的27.7%降到了14.71%。

靠金融科技有戏吗？

2020年，是打赢防范化解金融风险攻坚战的收官之年，也将是金融科技的创新元年。

随着央行《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》的出台，市场期盼已久的金融科技监管顶层设计基本完成。

按计划来看，待互联网金融风险处置完毕，金融科技试点将在多个城市开展。遵循“金融归金融，科技归科技”的思路，金融科技公司将面对新的监管与合规要求。

有业内人士指出，对于金融科技企业而言，无论是转型持牌机构，还是继续提供科技服务，都要强化用技术解决问题的能力。

作为一家主要为B端提供金融科技解决方案的公司，品钛似乎早已成为金融科技的受益者。

品钛曾对外宣传，凭借模块化的金融产品和一系列增值服务，截止2019年6月，已有620万个人用户和5万多家小微企业受益于品钛解决方案，促成贷款总额达420亿。

然而，品钛的“成绩单”却不尽人意。财报显示，2019年三季度，其净利润为1.15亿元，同比增长631%；总营收为7.76亿元，同比下滑7.3%。

瞭望消金了解到，这主要是出于当时市场与监管不确定性，品钛减少了贷款发放量，影响到总收入，同时也降低了成本费用。

除了向“积木集团”发放贷款获得的累积利息收入与递延所得税收入。净利润上涨还“得益”于，从2018年第四季度开始，因暂停线下个人信贷业务，而解散线下营销团队的营收成本。

从收入结构上看，品钛的业务越来越往“技术服务费”靠拢。

但金融科技原有的参与者、正在发力的互联网巨头与大型金融机构并非“省油的灯”，加之上市网贷巨头纷纷转向金融科技企业，品钛能否在日益剧烈的竞争中抢夺一块蛋糕，还是个未知数。

此外，在早期的业务模式中，技术服务费主要为提供纯技术服务或贷款撮合服务带来的收入，信用评估服务及贷后管理服务并不承担信用风险。

品钛曾对媒体表示，中国线上消费金融市场环境对企业最小化信用风险不利。尤其是积木集团要求其对源于积木盒子的贷款提供增信，使得品钛面临更大比例的资金承担信用风险。

而这一“要求”不仅让品钛与积木盒子之间的风险共担更加显著，还直接导致品钛无法在规定时限内发布经审计的2018年年报而受到通知函。最终年报披露，品钛股价下跌幅度超过13%。

在瞭望消金看来，品钛要想在金融科技这条道路走得“正”，必须先处理好与积木盒子之间的“暧昧”关系。

至于前面提到的“新的监管与合规要求”，是整个金融科技行业都将共同面对的问题。

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