一個故事看懂猶太人如何拉昇股價的

有一個市場，有兩個人在賣燒餅，有且只有兩個人，我們稱他們為燒餅甲、燒餅乙。

他們的燒餅價格沒有物價局監管，他們每個燒餅賣一元錢就可以保本（包括他們的勞動力價值），並且他們的燒餅數量一樣多。

這段時間，他們生意很不好，一個買燒餅的人都沒有，甲說：“好無聊”，乙說：“我也好無聊”，此時看故事的你們也說：好無聊。

這個時候的市場，我們就稱之為不活躍！

為了讓大家不無聊，甲乙決定玩一個遊戲。於是，真正的故事開始了。

甲花一元錢買乙一個燒餅，乙也花一元錢買甲一個燒餅，現金交付。

甲再花兩元錢買乙一個燒餅，乙也花兩元錢買甲一個燒餅，現金交付。

甲再花三元錢買乙一個燒餅，乙也花三元錢買甲一個燒餅，現金交付。

於是在整個市場的人看來（包括看故事的你）燒餅的價格飛漲，不一會兒就漲到了每個燒餅60元。但只要甲和乙手上的燒餅數一樣，那麼誰都沒有賺錢，誰也沒有虧錢，但是他們重估以後的資產“增值”了！甲乙擁有高出過去很多倍的“財富”，他們身價提高了很多，“市值”增加了很多。

這個時候有路人丙，一個小時前路過的時候知道燒餅是一元一個，現在發現是60元一個，他很驚訝。

一個小時後，路人丙發現燒餅已經是100元一個，他更驚訝了。

又過了一個小時，路人丙發現燒餅已經是120元一個了，他毫不猶豫地買了一個，因為他是個投資兼投機家，他確信燒餅價格還會漲，價格上還有上升空間，並且有人給出了超過200元的“目標價”。在股票市場中，路人丙就是股民，給出目標價的人被稱作研究員。

在燒餅甲、燒餅乙和路人丙“賺錢”的示範效應下，接下來的買燒餅的路人越來越多，參與買賣的人也越來越多，燒餅價格節節攀升，所有的人都非常高興，但是很奇怪：所有人都沒有虧錢。

這個時候，你可以想見，甲和乙誰手上的燒餅少，即誰的資產少，誰就真正的賺錢了。參與購買的人，誰手上沒燒餅了，誰就真正賺錢了！而且賣了的人都很後悔——因為燒餅價格還在飛快地漲。

那到底誰虧了錢呢？

答案是：誰也沒有虧錢，因為很多出高價購買燒餅的人手上持有大家公認的優質等值資產，也就是燒餅。而燒餅顯然比現金好，現金存進銀行而獲得的利息太少了，根本比不上價格飛漲的燒餅，甚至大家一致認為市場燒餅供不應求，可不可以買燒餅期貨啊？於是出有人問了：買燒餅永遠不會虧錢嗎？當然不是。那哪一天大家會虧錢呢？

比如市場上來了個物價部門，他認為燒餅的定價應該是每個一元——監管出現

也可能是市場出現了很多做燒餅的，而且價格就是每個一元——同樣題材股票出現。

或者市場出現了很多可供玩這種遊戲的商品——不同發行商出現。

亦或是大家突然發現這不過是個燒餅！——價值發現

也許是沒有人再願意玩互相買賣的遊戲了！——真相大白

然而，如果有一天，任何一個假設出現了，那麼這一天，有燒餅的人就虧錢了！那誰賺了錢？就是最少佔有資產，也就是燒餅買的最少的人。

這個賣燒餅的故事非常簡單，人人都覺得高價買燒餅的人是傻瓜，但當我們再回首看看我們所在的證券市場，這個市場的某些所謂的資產重估、資產注入何嘗不是如此？在ROE高企，資產在高溢價下的資產注入，和賣燒餅的原理其實一樣，最終誰最少地佔有資產，誰就是賺錢的人，誰就是獲得高收益的人。

所以作為一個投資者，應當理性地看待資產重估和資產注入，看到別人的忽悠要理性對待。面對在高ROE下的資產注入，尤其是券商借殼上市、增發購買大股東的資產、增發類的房地產等等資產注入的情況時，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重。

因為，你很可能成為一個持有高價燒餅的路人。

炒股的方法多種多樣，但是不管什麼方法，需要遵循的基本原理都一樣。那就是：首先儘量保住本金，然後追求長期穩定收益，最後才是偶爾追逐超額利潤。也就是說，我們必須先活著，才能等待機會和運氣。

股民都知道：10個股民9個虧，其實可能還不止這個數，從長期來看，可能百個股民一個盈，那為什麼股民會虧錢呢？這就要從人性的劣根性說起。

一、不及時止損

很多人不是不懂這個道理，就是心太軟，下不了手。絕對要有停損點，因為你絕不可能知道這隻股票會跌多深。華爾街有一句名言，“市場會想盡一切辦法證明絕大多數人是錯誤的。你能經得起市場的這種種考驗嗎？”為什麼止損總是如此之難？因為執行止損是一件痛苦的事情，是一個血淋淋的過程，是對人性弱點的挑戰和考驗。價格頻繁的波動會讓人猶豫不決，經常性錯誤的止損會給投資者留下揮之不去的記憶，從而動搖下次止損的決心；僥倖的心理。很多人也知道趨勢上已經破位，但由於過於猶豫，總是想再看一看、等一等，導致自己錯過止損的大好時機；

事實上，每次交易我們都無法確定是正確狀態還是錯誤狀態，即便盈利了，我們也難以決定是立即出場還是持有觀望，更何況是處於被套狀態下。人性追求貪婪的本能會使人不願意少贏幾個點，更不願意多虧幾個點。

二、總想追求利潤最大化，主要表現在以下三方面

1、本來通過基本面、技術面已經選了一隻好股，走勢也可以，只是漲得慢些或在作強勢整理，便耐不住性子，通過聽消息或看盤面，想抓只熱門股先做一下短差，再揀回原來的股票。結果往往是左右挨耳光。這種慢車換快車的操作本身難度就很大，而且必然要冒兩種風險：熱門股被你發現時必定已有一定漲幅，隨時會回落;基本面、技術面較好的股票在經過小幅上漲或強勢整理後，隨時會拉長陽，拋出容易踏空。而一旦短線失敗，又不及時止損，後面的機會必然會錯過。

2、很多人都認識到高拋低吸、滾動操作可獲比較大的利潤，也決心這麼做。可一年下來，卻沒滾動起來，原因就是拋出後沒有耐心靜等其回落，便經不住誘惑又想先去抓一下熱點、做短差，結果同適得其反。

3、一年到頭總是滿倉。股市呈現明顯的波動週期，下跌週期中90%以上的股票沒有獲利機會。可很多股民就是不信這個邪，看著盤面上飄紅的股票就手癢，總報者僥倖心理以為自己也可以買到逆勢走強的股票打短差，天天滿倉。本想提高資金利用率，可往往一買就套—不止損—深度套牢。畢竟能逆勢走強的是少數，而且在下跌週期中經常是今天強明天就弱，很難操作。另外，常滿倉會使人身心疲憊，失去敏銳的市場感覺，錯過真正的良機。許多股民都是這樣，錢在手裡放不住三天，生怕踏空，究其心理就是想追求利潤最大化。這種類型的股民，不論大戶、散戶，無不損失慘重。

其實每年只要抓住幾次機會，一個時期下來收益就相當可觀了，所以巴菲特年均收益才30%就成為大師了。如果一心想追求利潤最大化，就會像熊瞎子掰苞米，最終往往反而利潤最小化。

股市是一個充滿機會、充滿誘惑、也充滿陷阱的地方，一定要學會抵禦誘惑，放棄一些機會，才能抓住一些機會。

買股票前先把集合競價搞懂

1. 什麼是集合競價

所謂集合競價是指在股票每個交易日上午9：15—9：25，由投資者按照自己所能接受的心理價格自由地進行買賣申請。詳情可參考下圖：

注：嚴謹的集合競價時間為9:15-9:25，下文在聊到集合競價時候我會把9:25-9:30時間段也一併分析。

【不同時間段易規則以及作用介紹】

集合競價分三個時間段，9 : 15 — 9 : 20、 9 : 20 — 9 : 25、 9 :25—9:30每個時間段交易規則以及作用都是不一樣的，大家一定要清楚規則。

1) 9:15—-9:20這五分鐘可以隨意的委託買賣和撤銷股票的單子，因此在這個時間段你看到匹配成交量可能是虛假的。很多主力會在這個時間段大單買進股票製造股票強勢假象誘導投資者買入股票，然後主力在9時:19分:30秒左右撤單， 當你買進時，你不撤單，他可撤出，然後他賣給你，因此大家在這個時間段買進股票要多關注最後幾秒鐘主力撤單情況。

2) 9:20—9:25這五分鐘可以輸委託買進和賣出的單子，但不能撤單，有的投資者認為他己撤單就完事了，事實上這五分鐘撤單是無效的，所以這五分鐘大家一定要看準了在買。

3) 9:25—9:30這五分鐘不叫集合競價時間，但是電腦會在這五分鐘接收買和賣委託，也可接收撤單，但不做處理。對於高手而言，這五分鐘換股票一定要利用，比如你集合競價賣出股票後，資金在9:25就可利用，你可在9:26買進另一隻股票。

【集合競價價格如何產生】

價格優先?時間優先?不!是“最大成交量”優先。

也就是說開盤前買賣雙方都在掛單，掛10元買和賣的人有100個，掛9.9元買和賣的人有1000個，那麼，咣!開盤價就是9.9元。此時，高於9.9元買入委託全部成交，低於9.9元賣出委託全部成交。

如果掛10元買的人100個，掛10元賣的人10000個呢?

那成交價還是9.9元.因為在10元這個價格還是隻能撮合100個成交，而9.9元有1000個。與成交價相同的買賣雙方中有一方委託全部滿足。

次日競價需要觀察什麼?

集合競價主要關注成交量、高開幅度和競價分時;盤中觀察量能是否放大、分時形態以及市場承接。

這裡競價分兩種情況考慮：

1、成交量

集合競價成交量放大到和首板漲停爆量相同最佳，如果放大到2/3也可以，最差也要放量到一半，如果縮量就沒有參與價值。一定要爆量，就是看漲停瞬間分時成交量柱的高低。

2、高開幅度和分時

高開幅度主要兩個方面，開到3%-5%，或7%-9%有一定價值，競價開到6%左右是雞肋，既不如高開7%-9%證明了強度，也不如高開3%-5%位置相對安全。

(1)高開3%-5%

一個漲停的溢價高開到這個區間並不出奇，說明人氣一般。成交量至少要放到一板當天漲停爆量的一半，否則沒有價值，競價承接太低容易開板被砸。

競價分時常見兩種。第一種是重心逐漸下移，不佳;第二種重心平穩，最佳。對應的案例有銀江股份和中房地產，兩者競價均放量，但分時不同，最終的結果也不同。

(2)高開7%-9%

高開到這個區間，說明市場承接好，資金認可度高，開到這個區間需要放量，至少要放到首板當天漲停爆量的2/3以上，放大到一倍以上最好。

競價分時常見兩種，第一種臨近競價結束小幅下砸，最佳，第二種臨近競價結束，資金搶籌，偏中性。

第一種分時，要注意最後一秒鐘下砸幅度，振幅不要超過3%，最後一筆如果導致股價從漲停到+6%，就不太好了。

第二種分時主要從市場強弱以及板塊是否存在分歧判斷。市場強勢，這種搶籌手法，當天很容易封穩，如果市場偏弱，很容易被砸廢。

如果首板存在分歧，龍頭股次日競價搶籌容易將板塊從分歧帶到一致，這是好事。但如果首板當天板塊已經足夠強勢，說明分歧較低，那次日最佳競價分時應該是第一種漲停附近開，但如果是第二種，就說明市場認可度不高了，那參與價值也不大。這裡是個反證法。

最後總結一下：

二板集合競價，高開幅度越大，成功率越高。主要觀察成交量、高開幅度和競價分時。

1、當股價高開3%-5%。競價成交量放大首板爆量一半以上，分時重心平穩，容易實現二連板，一定要選龍頭操作。

由於此時確定性更強，競價可以打一定倉位用來觀察確認，出現二板可以加倉，失敗則放棄。

2、當股價高開7%-9%，如果臨近競價結束下砸，成交量放大到首板爆量一倍以上最佳，分時跳水不宜超過3%;

如果臨近競價結束資金搶籌，成交量放大到首板爆量半數以上最佳，還需要看市場強弱。逆情緒搶籌拉昇最佳，從分歧到一致，當天封板問題不大，從一致到一致，容易炸板。

由於此時開盤很容易秒板，掃板通常來不及，競價就可以考慮介入，倉位適當控制，高風險高收益。

擒牛經典形態戰法—“出水芙蓉”

“出水芙蓉”是典型的大牛股啟動形態之一，無論是在長期震盪盤整的低位區域，還是在牛股的上升途中，該形態出現大多都意味著多方主力開始了新一輪的征程。

一根大的陽線上穿三條至四條均線,改變均線為多頭排列,特別是在均線粘合處的一陽穿多線，如果有量能配合，代表盤整結束即將拉昇的啟動點。

“出水芙蓉”三大特點：

1.股價前期最好經過充分的調整或下跌;

2.股價要一舉突破3條以上的短期均線;

3.突破時成交量明顯放大,主力資金流入明顯。

為什麼在出水芙蓉發生的一瞬間股價有連續的飆升跡象?甚至於有的股票還會出現跳空，再跳空這種走勢.原因是在出水芙蓉前莊家進行震倉然後買進，這叫洗籌，再進行震倉打壓，再洗籌，再打壓再洗籌，直到把籌碼基本上建倉完畢,這樣造成了長期的走低,然後要迅速的拉開成本區。

迅速拉開是要使跟風的人不容易買進.第一個要買進來不及,因為很多人不具備那個出水芙蓉的常識,不知道在這個時候要買進;還有一種人在連續飆升的過程中認為相對位置較高而不敢買進。

也就是說，當出水芙蓉發生的一瞬間，我們也可以認定位是莊家公開的，肆無忌憚的、大量的、明顯的建倉行為和拉昇行為的先兆，在這個點出現後買進，第二天還有可能跌破均線，也是個買入機會;如果第三天也沒有買進，那麼就要等它上升以後回檔，回檔不破均線，就可以堅決買進，這是第二次機會。

那麼該圖形有那些特徵或者說如何判別呢?

嚴格上講，“出水芙蓉”要有以下幾個特點：

(1)當股價長期在季均線之下盤跌,有一天突然放量衝過季均線並能收盤在季均線之上,同時一陽穿多線，這一根陽線稱為出水芙蓉。

(2)當股價長期在季均線之下橫向震盪,有一天突然放量衝過季均線並能收盤在季均線之上,同時一陽穿多線，這一根陽線稱為出水芙蓉。

(3)有時股價分幾次上衝季均線,其中有一根陽線最終能站穩在季均線之上,同時一陽穿多線，這根陽線也稱為出水芙蓉

看到這裡大家是不是發現這三條特徵中都有“季均線”和“一陽穿多線”這兩點要素?是的，特別是後面的“一陽穿多線”是芙蓉出水技術形態的靈魂，大家要特別重視。

出水芙蓉具有扭轉一輪跌勢的效果,有效的出水芙蓉需要成交量的支持,而且最好是均線系統相對收斂,只有在均線系統相對收斂的情況下才能證明有人建倉,而且在均線系統收斂之後大眾成本趨於一致,這時候突然出現放量的一根出水芙蓉走勢,往往能起到號令多方的作用,只要得到成交量的不斷支持,就容易走出一輪上升行情。

大家注意：

(1)如果股價始終在季均線之下滑跌,則始終不會有向上攻擊的爆發力

(2)當股價放量切斷季均線(或月均線)時,有可能成為向上轉勢的信號。

(3)如果股價能在季均線之上啟穩,則轉勢向上的把握更大。

另外：周線和月線級別的“一陽穿多線”更加確定，級別更高：

附：一陽穿多線選股方法：

選股公式：

A:cross(c,ma(c,5)) and cross(c,ma(c,10))

and cross(c,ma(c,20)) andcross(c,ma(c,30));

注意事項：

1、從“出水芙蓉”中選股和把握買入時機，只適用於那些上市超過一年的個股，特別是前期已經過長期、深幅調整的個股

2、第一次“出水芙蓉”後，絕大多數需要回抽均線鞏固，但股價跌破了20日均線，則說明出水芙蓉的力度大打折扣，反彈受阻，應該考慮先止損出局，規避風險。

3、在橫盤區或者股價連續下跌之後，在低位出現出水芙蓉K線形態，後市上漲的幾率高空間大，但要結合成交量的變化，正確使用K線組合，成交量沒有有效放大的應謹慎，任何技術形態並非百分之百成功。

4、當出水芙蓉發生的一瞬間，說明主力公開、大量、明確地建倉，是拉昇行為的先兆，所以這個時候不買進，就放棄了一個很好的買入點。

涉淺水者見魚蝦，涉深水者見蛟龍，對交易的認知通常會隨著交易的深入而有著更加深刻的理解。同樣的一個問題，隨著交易的進階，會有著不同的答案，而且這個答案一定是越來越清晰明確，越來越簡單易懂，而不是越來越晦澀難懂，越來越複雜多變，是做減法而不是做加法。

經典的東西之所以經久不衰，在於其中的價值、精華是被反覆驗證過的、經過歷史選擇的沉澱，通常也都是簡單的呈現在大家面前，就像平時司空見慣的一些口頭禪：順勢而為、大道至簡、讓盈利延續，把虧損截斷等等。而要真正理解其中的要義，沒有個幾年的實證與修煉，也恐怕只是知其然而不知其所以然，而交易者的要求就是必須懂得所以然，而後才能讓交易變得豁然開朗、一目瞭然，有機會時就交易，沒機會時就持幣。所以，與其耗費精力尋求一些花裡胡哨的交易指標，不如掌握一些簡單的交易系統更加有效。

炒股，始終就是圍繞兩個點在進行：進場和出場。

這一進一出，看似簡單，卻讓無數交易者絞盡腦針、頭昏腦漲，卻也百思不得其解。以前，看著上躥下跳的行情，自己也曾想把他們一網打盡，然而就是這貪心的慾望不僅讓自己什麼也得不到，反而傷痕累累。所以交易要講究取捨之道，講究一定的交易體系與交易策略，剔除一些自己認知不完全的波動，才能把自己看得懂的機會攬入懷中。進場，在很大程度上決定了我們如何出場，甚至出場的結局，在個人看來，一個好的進場往往就是成功的一半，剩下的就要看交易者的智慧處理，所以，交易者務必做到為每一筆交易尋找一個好的進場點，那麼就勢必在交易方向和交易時機上下大功夫。

確定交易方向，是每一筆交易的首要要求，無論你是搞趨勢跟蹤，還是做高拋低吸，首先要確定進場的方向，那麼這個方向如何確定？首先要根據過往經驗和行情的發展趨向先做一個大致的判斷，然後就是有目的的觀察和檢驗行情是否在沿著預判的方向行進。判斷大概方向的經驗很重要，它是無數張歷史K線圖走勢在頭腦中形成的記憶，是一種經過歷史檢驗的沉澱，通過它可以迅速讓交易者對價格即將行進的方向有一個大致的預判

選擇進場時機，通常都要等到交易信號被確認之後，過早過晚都不適宜，過早介入容易被反方向的雜波掃地出門，過晚介入又會錯過極好的利潤積累階段，影響止損、加倉、減倉、清倉等環節的處理。同一模式下相似機會的捕捉，都是建立在歷史不斷重複的基礎之上，然而歷史不會簡單的重複，不然身邊到處都是億萬富翁了。所以要做到時機的精準捕捉，不僅需要極大的耐心和敏銳的洞察力，而且需要時機出現時的果斷出擊，非常考驗一個交易者的人性品質。如果是趨勢交易者，最好等到最後一次逆波結束進場，那麼如何判斷是最後一次逆波，這就要根據每個交易者的習慣和經驗了，比如個人擅長突破順勢，一般習慣用三線（k線、均線、阻力線）研判。每個交易者都應該找到自己熟悉的判斷工具，並要熟知同一模式下千百張不規則k線走勢的情形，才能準確判斷即將到來的交易時機。

確立交易方向，選擇交易時機，是日常交易必須經歷的2個步驟，至於具體的戰術把握，還需要結合更為具體的判斷工具及其運用。

在正確的時間做正確的事總是會有回報的！

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