時隔8個月之後，近日，證監會對順德農商行先前披露的招股說明書進行了反饋。北青金融發現，順德農商行在2018年經營性淨現金流急劇轉負，營業收入也在2016年—2018年出現了一定程度的波動。在此次公佈的反饋意見中，證監會要求該行對其不良率、逾期貸款佔比的變動及與包商銀行先前的往來業務作出說明。
經營性淨現金流急劇轉負
根據證監會網站2019年6月28日披露的順德農商行招股說明書，2018年全年，順德農商行經營性現金流淨流出140.35億元，而在2017年和2016年，該行上述數值分別為淨流入241.81億元和88.05億餘元。銀行經營性淨現金流反映的是銀行與主營活動相關的現金淨流入（出），在當前財務體系下，該指標能較好地反映銀行的盈利和造血能力。
為何在2018年，順德農商行會出現經營性現金流急劇“失血”的現象呢？該行在其招股說明書中解釋稱，這主要是因為該行主動降低了同業負債的規模，吸收存款和同業及其他金融機構存放款淨增加額較上年減少86.82億元，向中央銀行借款淨增加額較上年減少30.39億元，賣出回購金融資產款淨增加額較上年減少136.05億元以及賣出回購金融資產款淨減少額較上年淨增加137.23億元；同時，該行持續增加貸款投放規模，發放貸款和墊款淨增加額淨增加24.70億元。
營業收入三年處波動狀態
招股說明書顯示，2016年、2017年、2018年，順德農商行營業收入分別為66.59億元、66.07億元、75.65億元，2017年、2018年營業收入的同比增長率分別為-0.78%、14.50%，呈現出一定的波動狀態。
記者注意到，針對上述情況，2019年9月國內評級機構聯合資信在對該行出具的評級報告中指出，2016—2017年，在同業競爭加劇、存貸款淨利差收窄的影響下，順德農商行利息淨收入規模增長乏力；同時，交易性金融資產發生投資損失以及中間業務收入的下降亦對營業收入的實現產生一定負面影響。2018年，得益於貸款及債券投資利息收入的增加，順德農商行營業收入較快增長，其中利息淨收入佔比 90.63%，對營業收入的貢獻度高。
不良率變動引證監會質疑
與包商銀行尚有未結清業務
公開資料顯示，順德農商銀行前身是始建於1952年的順德農村信用合作社，2009年12月23日改製為農村商業銀行，是廣東省三家首批成功改制的農村商業銀行之一。截至2018年末，順德農商行以3032.08億元總資產躋身全國農商行前十。
證監會在此次對順德農商行的反饋意見中指出，2016年末、2017年末、2018年末，順德農商行不良貸款率分別為2.00%、1.76%、1.27%，整體呈下行趨勢。但反饋意見同時指出，該行2018年不良貸款率低於可比銀行平均水平，但2016年、2017年不良率高於可比銀行。鑑於此，證監會要求該行進一步補充披露發行人不良貸款率逐年下降的原因，補充披露各地區不良貸款率的情況，詳細披露貸款減值準備計提標準、方法和執行情況等。
同樣的情況也出現在了該行逾期貸款的佔比方面。2016年末、2017年末、2018年末，順德農商行逾期貸款佔比分別為3.34%、1.79%、1.20%，雖呈下行之勢，但反饋意見指出，“其降幅遠高於同行業可比銀行。”對此，證監會亦要求該行進行相關說明。
此外，順德農商行在招股說明書中披露，截至招股說明書籤署日，該行投資了3.5億元的由包商銀行發行的小微企業金融債（包括3億元的自營業務投資和0.5億元的理財業務投資）和2.91億元的由包商銀行承兌的銀行承兌匯票貼現，除此外，該行已轉出5.09億元本行作為貼現行，包商銀行為承兌行的票據，整體與包商銀行的業務佔本行總資產的比例較低。對此，證監會要求該行說明包商銀行信用風險對其的影響，以及應對措施和下一步安排等。
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