投资要点
1、疫情之下，机构调研偏好生变，最关注两个行业
2、4个上市公司获百家以上的机构扎堆调研，有何看点？
马上就是元宵节了，在这里先预祝您平安喜乐。接下来的日子里，风口研选将持续陪伴您，为您带来券商最新研究。
今天又是我们一周一度的机构调研总结时间啦~疫情的扩散并但没有浇灭投资者的调研热情，2月以来，机构调研多是围绕疫情相关的上市公司，对医药、计算机行业关注度极高。
一、机构调研新动向
随着A股开市，机构也逐渐从春节假期中抽身，调研节奏开始加快。截止到2月6日，本月共有45家上市公司接待了投资者调研。
而肺炎疫情这一突发事件打乱了正常的工作节奏，近期投资者对此高度关注，机构调研的主题也多是基于它。
据统计，博雅生物共接待4个批次，合计328家机构与个人投资者的调研。紧随其后的创业慧康、美亚柏科和拓维信息接待投资者数量也都在100家以上。从数量上来看，机构扎堆调研的特点十分明显。
按照申万一级行业分类，这45家公司广泛分布在18个行业中。
医药与疫情的抗击直接相关，因此成为调研个股最多的行业。而疫情中面临风口的互联网医疗、远程办公、在线教育等与软件行业密不可分，导致机构对计算机行业中的相关标的关注度上升。
于此同时，年前火热的电子、化工等行业关注度略有下降。
二、疫情下，医药股和软件股是焦点
1、医药股价值再现
疫情的发展使得医药板块中多个相关的细分领域备受瞩目，也将推动各方重新审视生物医药产业的战略价值。
更加务实的来看，疫情将助推相关企业业绩增长，并带来相关概念股的结构性机会。
除了机构密集调研的上市公司之外，具体受益领域及上市公司如下表：
表：与疫情相关的医药上市公司
如果说这次疫情全国哪个什么地方一致，那一定是号召大家“闷”在家里不出门。这就加速了远程医疗、在线办公、在线教育的发展，与此相关的的IT信息化需求也大幅增加，从而形成了趋势性的投资机会。
表：软件股的新风口及相关上市公司
三、机构密集调研这几家
1、博雅生物
博雅生物国内血液制品品类最齐全的制造商之一，核心产品静注人免疫球蛋白具有提升机体免疫的功效，是抗击病毒不可多得的药品。
2月1日、2日、5日和6日，博雅生物分别接待了四次投资者的调研，要点如下：
1）血液制品在疫情中的作用：本次疫情的诊疗中推荐重症患者使用静丙，其中27%的感染病人有使用静丙；98%的患者血清白蛋白降低，需使用白蛋白；当重症感染并发症(DIC)出现时，需要使用纤维蛋白原。
2）采桨与库存情况：已暂停采浆，库存血浆目前可以保证两个多月的投浆。
3）本次疫情血制品紧缺，是否会调价? 现在行业内静丙和白蛋白库存告急，企业采浆可能会滞后，价格随行就市。疫情期间公司不涨价，预计未来静丙和白蛋白价格会走高。
4）静丙紧缺，是否会暂时放开进口？静丙富含的抗体种类国内外的差异较大，不管从政府角度还是从市场、安全角度来看，都没做好开放的准备。
5）博雅(广东)库存血浆情况以及投产情况：库存血浆大概800吨左右，从投料到市场需要估计4个月左右。目前在政府监督，处于正常的生产状态。
6）子公司罗益生物ACC联苗进展：三联苗处于三期补充临床数据阶段。
2、创业慧康
创业慧康是国内医疗信息化行业领军企业，公共卫生项目遍及全国340多个区县，为30万基层医生提供工作平台，积累超过2.5亿份居民健康档案。此前我们已点评过公司在此次疫情中面临的机遇，详情点击《抗“疫”先锋军，傍上平安大腿，股价创新高！》。
2月5日，创业慧康接待了投资者的调研，要点如下：
1）疫情后互联网医院客户数量大幅增加。疫情前公司已建互联网医院数量在100多家。到目前互联网医院数量200家左右。
2）公司在湖北地区的的业绩影响不大。目前已经做了湖北基层医疗系统，包括省、市、县级的平台，医院端客户做的不多。本次疫情对于在湖北的经营业绩影响不会太大。
3）互联网医疗将是较大增量市场。公司春节为抗击疫情紧急搭建的互联网问诊平台，在一个星期内实现了3000多人次的线上咨询，未来疫情之后全国二级以上医院都会有建互联网医院的趋势。
4）2020年医院订单情况：医院的订单需求预计会与去年的订单增速趋同，电子病历升级、互联互通评级、医保接入、医保审核过程控制等基本会持续景气。新增业务需求市场多大要看国家的投入力度和决心，非典以后国家曾在公共卫生信息化建设投入了100多亿的规模。
5）疫情对一季度业绩影响不会很大。80%的工作业务可以通过远程方式解决，所以基本不受影响。若2月底前疫情得以控制，对于公司一季度的业绩影响不会太大。
3、美亚柏科
美亚柏科是国内电子数据取证领域龙头企业，市场份额接近一半。此次疫情中公司为多个省市的人员和车辆行动讯息、疫情网络舆情等提供技术支持。
2月5日，美亚柏科接待了投资者的调研，要点如下：
1）关于疫情防控监测专项工作平台：目前大概覆盖十几个地市，主要为疫情重点城市。
2）在手订单情况：公司18、19年业绩承压，19年基本保障了一定利润水平。目前订单情况和收入情况相匹配的，还没有具体数据出来。
3）2020年业绩展望：如果10号能复工且疫情能快速缓解的话，应该对本季度影响有限。公司往年一季度一般只占全年收入10%-12%，对全年的影响小，但具体还得看疫情的发展。
4、拓维信息
拓维信息定位为信创领域一体化解决方案提供商、华为智能硬件生产销售商。其中最重要的行业是教育行业，其他涉及交通、工业制造以及5G智慧园区等领域。近期因在线教育而火爆。
2月3-5日，拓维信息连续接待了3批投资者的调研，要点如下：
1）关于区域学习中心：2018年，公司与华为联合打造智慧教育云解决方案暨长沙市中小学生在线学习平台。该区域在线学习中心面向全国中小学校，主要提供在线教学与网络教研课堂、名师在线直录播课堂、在线教学与网络教研课堂、智能作业分析个性化学习等功能。
2）疫情期间区域学习中心已向多个省市推广。区域在线学习中心目前已入围湖北省本次疫情的在线学习名录，并在湖南长沙、益阳进行全面推广，广东省有望在2月9号开课试点之后全面推广，四川、浙江、贵州、山东、云南等省也在推进。
3）公司在线教育有三大优势：强大的渠道优势；众多教育合作伙伴；上亿用户的数据积累
4）在线教育区块链应用情况：公司正在跟广东省合作，计划用区块链技术来实现综合素质评价作为切入点。同时，公司有计划用区块链，人工智能建立学生成长档案记录。
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