過去我們提到銀行股時第一想到的就是四大行，接下來就是股份行裡的招商銀行、平安銀行、興業銀行，可在今年卻有兩支城商行的股票異軍突起，在股票市場的熱度早已排在前列，它們就是南京銀行和寧波銀行。寧波銀行年內漲幅75.85%，南京銀行年內漲幅40%，這兩支票引起我們熱議的除了漲幅巨大外，另外一個重要因素就是超低的不良率和超高的撥備覆蓋率。
接下來，我們一起看看這兩支城商行股為何如此的優秀？此致讓作為銀行業標杆的招商銀行在不良率和撥備覆蓋率方便也甘拜下風。為了搞清楚這個問題，筆者把招商銀行、民生銀行、南京銀行、寧波銀行做個比較，之所以選這四支做比較，是因為這四家銀行的共性零售金融佔比都較高，具有一定的可比性。具體整理的數據看下圖：
首先，我們看撥備覆蓋率這一項。寧波銀行銀行以522.45%遙遙領先與其他三行，當然南京銀行和招商銀行業很優秀，分別以415.50%和394.12%的成績遠超150%的監管要求線，民生銀行在這一項還沒達到及格線。不良率這一項的排序跟撥備覆蓋率排列一致，寧波銀行最優，民生銀行最差。當初我看到這一數據時，懷疑是不是寧波銀行和南京銀行的不良認定不夠嚴才搞出這麼好的數據，可把不良餘額和逾期90天以上貸款餘額這一項整理出來後，就把這一疑慮打消了，從這一項指標看，不良認定上，招商銀行最嚴，民生銀行、寧波銀行和南京銀行一樣，都是剛超過100%，也就是說這幾家銀行把逾期超過90天的貸款都歸類為不良貸款了。
從不良認定上沒有找到答案後，接著筆者準備去不良分佈重災區找找，關注銀行股的都知道，隨著這幾年經濟的緩慢回落，製造業、批發零售業和租賃和商務服務業成為銀行的噩夢，大批壞賬產生，嚴重拖累了銀行的資產質量。現在我們一起看看這四家銀行在不良重災區的表現：
從上表的數據我們可以看到招商銀行和民生銀行在製造業、批發和零售業、租賃和商務服務業上的表現可以說是半斤八兩，不良率高企。可再看南京銀行和寧波銀行在這三個行業的表現，我能想到的一句話：風景這邊獨好。尤其是寧波銀行在這方面的數據更是不可思議，民生銀行深耕小微金融多年，可在這一塊的表現卻比寧波銀行差了不只一個檔次。此時，唯一能想到的就是寧波銀行在這三個領域的貸款審批嚴，放款少，這樣就可以減少壞賬出現的概率。為了驗證這一想法，筆者又找了這四家銀行在這三個行業貸款餘額所佔總貸款的百分比，具體數據看下圖：
從上圖的數據，我們看到招商銀行在這三個行業投放的貸款佔總貸款的比例最小，接下來就是民生銀行、南京銀行和寧波銀行。這時筆者是徹底服了，南京銀行和寧波銀行在這三個不良重災區投放貸款的比例完全高於招商銀行和民生銀行，而不良率卻如此低於後者。
到此，筆者已找出了南京銀行和寧波銀行遠低於招商銀行和民生銀行不良率的所在。在不良重災區竟然做出這麼優秀的風控，這是不是說明城商行在這個領域的表現就好過股份行，還是有些東西在財報上沒有展示，這是個問題。
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