11月26日，MSCI的第三次擴容終於要來了，而且是年內最大一次擴容。根據此前計劃，MSCI將於11月26日收盤後正式將MSCI新興市場指數中A股的納入因子由15%提升至20%，中盤股也將以20%的比例首次納入。機構預計，本次擴容將為A股帶來約430億元人民幣的被動增量資金。
數據顯示，今日北向資金全天淨買入214.29億元，創歷史最大單日淨流入額。截至收盤，上證指數報2907.06點，漲0.03%；創業板報1679.08點，漲1.04%。
204只A股新納入MSCI中國指數
總計204只A股將被新增納入MSCI中國指數，其中189只為中盤股，創業板股達到40只。生效後，A股在MSCI中國指數和MSCI新興市場指數中的佔比分別為12.2%和4.1%。
與之前相比，此次擴容有兩大看點：一是券商測算此次擴容將為A股帶來超400億元的被動增量資金，資金規模為歷次之最；二是除中國大盤A股納入因子從15%增加至20%外，MSCI首次將中國中盤A股以20%的納入因子納入MSCI指數，中盤成份股將獲得可觀的邊際資金流入。
貝萊德方面表示，此次納入預計將吸引67億美元的被動外資流入，遠超8月的納入。
北向資金大幅湧進
WIND數據顯示，11月26日，北向資金全天淨買入214.29億元，創歷史最大單日淨流入額。值得注意的是，北向資金尾盤還曾一度瘋狂流入逾500億元，最終淨流入額定格在了214億元。
中信建投認為，覆盤歷次納入，在生效日當天尾盤都會出現博弈劇烈。
5月28日，MSCI生效當天，北向資金在收盤前大幅集中流入。14時59分，北向資金一度淨流入高達117億元。受尾盤北向資金大幅流入帶動，上證綜指收盤前扭頭向上，三大股指齊齊收漲。
5月那種尾盤買入的策略，造成了交易擁堵，所以8月那次納入部分被動指數基金盤中就陸續建倉。8月納入非但沒有出現上次那種尾盤大幅拉漲，反而因為主動資金賣盤集中，部分個股明顯收跌。
本次納入生效前，匯率小幅走強，兩市交投清淡，加上被動資金帶動量更大，尾盤衝擊明顯。
實際上，11月以來北向資金已提前開始佈局。
數據顯示，11月7日公佈名單以來，北向資金已對近八成中盤成份股進行了加倉，超六成成份股的加倉幅度超過0.1%。其中，益豐藥房、韋爾股份、浪潮信息、長安汽車、華新水泥獲加倉幅度最高，持倉佔比增加超1%。截至11月25日，11月以來北向資金淨流入341.77億元，而6月以來北向資金的淨流入量已高達1987.23億元。
受納入利好刺激，MSCI新增中盤股大漲，其中，貝達藥業一度漲停，億緯鋰能、欣旺達、長電科技、億聯網絡漲逾5%。
外資青睞這些標的
此次納入MSCI的大盤股和中盤股在行業分佈上有較大差異。其中，大盤股主要分佈在金融、地產、消費、醫藥等傳統行業，偏向價值風格；中盤股則主要集中在生物醫藥、計算機、電子、化工、食品飲料等新興行業，偏於成長風格。
而北向資金偏向哪些板塊及個股呢？從持股市值看，截至上週五收盤，北向資金持股市值最高的是貴州茅臺，為1179.6億元；其次是中國平安和美的集團，持股市值均超600億元；對格力電器、恆瑞醫藥、五糧液的持股市值均超400億元；對招商銀行的持股市值為352.18億元，對海螺水泥、長江電力、平安銀行、伊利股份、海康威視的持股市值均超200億元。持股市值超過百億元股票合計19只。
海通證券認為，今日是MSCI本年度最後一次擴容，北上資金將會進一步介入市場，並有望推動市場逐步企穩，其中生物醫藥、家電、金融、消費等板塊是外資重點關注的對象。即使指數短期有震盪調整的需求，但中期行情仍然值得期待。
業內分析稱，MSCI穩步增加A股在其全球主要指數中的權重，既充分顯示了A股日益開放的態勢，也體現了全球投資者配置A股優質資產的信心。
隨著中盤股登上國際舞臺，科創板股票後續也有機會進入相關的國際指數，將促進中國新興成長行業吸引更多全球目光和關注，有利於中國新興產業和公司價值的挖掘，有助於中國實體經濟的發展。
來源 | 羊城派
圖片 | 視覺中國
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實習生 | 宋玉霞
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