醫藥股不斷新高,又把這個板塊的投資激情點燃。回顧過往10倍大牛有近一半出自醫藥板塊。這二天醫藥創新“神藥”審批通過,計然認為會是一個熱點機會,所以總結了一些醫藥板塊部分標的給大家參考,今天再和大家聊聊,為什麼醫藥板塊容易出大牛的投資邏輯。
一.醫藥股的特色:
1.醫藥行業是大牛股輩出之地。回顧歷史,中美醫藥行業均顯著、穩健的超越市場,行業內部牛股輩出,孕育了眾多資本市場明星。
2.業績是醫藥股的直接驅動力。醫藥股業績長期保持穩定增長,為長牛奠定基礎。與營收相比,醫藥股股價表現受利潤增速影響更大。
3.醫藥企業的三個核心競爭力:拳頭產品、高研發投入、強強聯合。兩個共性原因在於醫療費用支出龐大以及完善的專利保護制度。
二.醫藥股的投資關鍵點:
1.估值的吸引力:
計然認為對一個正常醫藥企業如果能保持營收和利潤增長每年15-20%以上,給予20-30PE應該是合理的,如果年增長達到30-50%,40-50PE我也能接受。醫藥企業由於技術和銷售壁壘,市淨率一直都是偏貴的,這一點不能和傳統制造業或鋼鐵業對比。
2.熱點事件性驅動又稱股價催化劑:
大股東增持,增持比例,有無高位減持,有無重磅新藥(極其重要),有沒有地區疫情,有無外延式併購,有無股權變更(大股東換人,機構舉牌,國企改革混改)。
3.藥品或服務特點(稀缺性):
產業估值排名:1化藥原料藥<><><><><><7高端醫療服務(基因檢測,基因治療,精準治療高端體檢服務)>,計然認為很多時候只是投資者一種幻想,那個模塊更稀缺,那個股票漲的最好(如愛爾眼科),和企業真實的營業情況無關。
4.未來出現大牛的幾個細分行業:
艾滋病,胰島素,腫瘤,心腦血管,中風,乙肝疫苗,醫療器械進口產品國產化(心臟支架,截癱患者的輔助人體骨骼,日常用體檢設備如血壓儀血糖儀等),醫藥消費品(口服當食品保健品如阿膠,人參,日用高端消費品如牙膏,衛生巾,安全套潤滑油)。
再總結一下這幾個大牛細分行業特點:
1.受眾人口廣泛,使用場景從醫院遷移到家中,日常生活需要用,使用頻次高。
2.疑難雜症(阿爾茨海默新藥就是),世紀難題,一旦突破超過印鈔機。
3.毛利率高,現金流穩定,行業壁壘突出。
三.我們再來分析最近當紅的醫藥大牛與科技大牛的差異
醫藥股與科技股的差異是長牛和頭肩頂的差異,前者是強者恆強,後者是各領風騷一段時間。
1.科技企業多是新技術的搬運工和優化師,醫藥企業卻是實打實的研發者。科技品進入壁壘較低,龍頭股價隨普及率變化演繹頭肩頂;而醫藥龍頭卻可享受長期研發、積累的巨大收益,走出長牛。
2.科技股的爆發期往往就那麼幾年,即新產品普及率在5%提升至30%的階段,投資者應不斷尋找下一種普及率爆發的產品(從5G網絡到現在的無線耳機)。醫藥股能夠在相對較長的時間內穩步上漲,基業長青。
3.科技牛股輪換各領風騷,醫藥牛股具有持續性強者恆強。 在三季度的反彈中,醫藥股是長期投資人的首選。在市場的每一次下跌和調整中,醫藥股一般也都有調整,但醫藥股的調整,拉長了看一般都只是短暫調整,除非公司缺乏新藥支撐,而老的藥品已經喪失競爭力。而科技股的主流是跟隨當下政策消息實時熱點來輪換(如:學習區塊鏈消息,蘋果最新耳機上市),這樣的炒作都會有時效性,而且其特點是漲幅迅猛持續時間較短。
四.最後計然歸總醫藥板塊核心龍頭給大家參考(未來10倍大牛的基地):
1. 醫藥總龍頭:600276恆瑞醫藥
2. 中藥總龍頭:000538雲南白藥
3. 新藥實驗龍頭:603259藥明康德
4. 糖尿病龍頭: 600867 通化東寶
5.
大輸液龍頭: 002422科倫藥業6. 維生素用藥龍頭:002001新和成
7. 血製品龍頭: 002007華蘭生物
8. 生長激素龍頭:000661長春高新
9. 中樞神經龍頭:002262恩華藥業
10. 眼科服務龍頭:300015愛爾眼科
11. 牙科服務龍頭:600763通策醫療
12. 膏貼藥龍頭:002287奇正藏藥
13. 核藥龍頭:002675東誠藥業
14. 醫藥商業龍頭:601607上海醫藥
15.
家用醫療器械龍頭:002223魚躍醫療16. 骨科材料龍頭:002901大博醫療
17.心臟支架龍頭:300003樂普醫療
18.藥用玻璃龍頭:600529山東藥玻
19.疫苗龍頭:300601康泰生物
20.臨床CRO龍頭:300347泰格醫藥、
21.獨立實驗室龍頭:603882金域醫學
22.體檢業務龍頭:002044美年健康
23.化學發光診斷試劑龍頭:603658安圖生物
24.血液灌流器械龍頭:300529健帆生物
25.藥店龍頭:603939益豐藥房
26.抗過敏生物藥龍頭:300357我武生物
總結:可能還有遺漏或不同見解,請留言指出!
成功操盤的七條金律
1. 學習、學習、再學習
不管是做任何一項工作,都必須學好相關的專業知識。從做股票來說,許許多多的專業書籍以及學習材料,都是對操盤有幫助的。
2. 必須學會獨立思考
在操盤的初期,很容易輕信別人的理論。也許是因為對自己的水平還不夠自信,所以每當聽到所謂專家以及高手的分析和理論,就會非常容易地接受。實際上這不是一個好的方法。每個人的操盤風格都是不同的,所以一個人必須學會有自己獨立的思考方式以及操盤方式。如果聽信每個專家的意見,那最後往往是一事無成。
3. 操盤必須從實戰中學習
“紙上得來終覺淺,須知此事要躬行。”有的人喜歡看很多書,研究很多很多理論,但只是紙上談兵,一旦進入實戰,便束手無策。
4. 操盤要有耐心
有耐心,也要有紀律性。在真正的好機會出現時,採取比較決斷的行動,而不要在沒考慮好之前,就採取比較輕率的行動。紀律性是操盤手最重要的原則。應該知道什麼時候買進,什麼時候賣出,一旦出現偏差,應該怎麼樣控制自己的風險。如果買對了,也要講究紀律性,不要貪圖小利,而過早地將一支好的股票賣出。這是一個比較難以掌控的問題。但隨著實戰經驗的不斷豐富,操盤手會不斷地提高自己的紀律性。
5. 開始學習操盤時不要急於求成,從小規模的操盤開始做起
許多人都容易犯的一個錯誤是,初學的時候初始交易的數量太大。初做股票的時候,可能連續很多天都保持賺錢的業績,就輕急冒進起來,覺得自己應該乘勝追擊擴大交易額,賺取更多的金錢。從每筆交易做300股、500股一下子跳到每筆交易做2000股。事實證明這樣的決定是非常有風險的,交易業績可能很快就會下滑的。每個操盤手,他的交易水平都不可能永遠穩定在一個水準上。有的時候會好一些,有的時候會差一些,當處於初學階段的時候,我們應該明白操盤水平會波動得很大。一下加大交易量,反而會給自己增加額外的心理負擔,遲早會栽跟頭。
6. 順著股市的大趨勢走
不要和股市作對,如果股市在上升,我們就買進,如果在下跌,我們就賣出。這其實是很簡單的道理,但是許許多多人都喜歡預測什麼時候股市抵達峰尖,什麼時候股市跌至底谷。事實上這是非常危險的。假如有人能夠總是正確預測什麼時候股市要扭轉的話,那麼他早就發了大財。實際上誰也沒有這樣的力量。對絕大多數操盤手來說,操盤股票有點像在一條大河中開船,假如你順著水流,你會比較順利,不用費力就可以破浪前進,但如果你要逆流而上,你就要竭盡全力,弄得不好還會翻船。
7. 學會控制好情緒的波動
面對變化莫測的股市,保持冷靜的頭腦和穩定的情緒是極其重要的。在激烈的股市搏擊中,操盤手每天要做許多筆交易,其中有賺有賠,有輸有贏,所謂勝敗乃兵家常事。但是,如何控制自己的情緒,保持平靜穩定的心情和冷靜的頭腦,這對每個操盤手來說都是至關重要的,也是難以做到的。但是也有個別的操盤手,他們的情緒始終都非常鎮定,從表面上根本看不出他們是賺錢還是賠錢,似乎什麼事也沒有發生,即使大賠大賺他們也能始終剋制自己的情緒。所以,我們都不能放棄努力。只有堅持不懈,相信自己,在不順利的時候加倍努力,才能成為笑在最後的人。
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