期權賣方的不同執行價的保證金如何查找和計算?
以大商所的豆粕期權為例,賣方保證金的計算方式是:Max {A,B },其中:
A = 期權合約結算價 x 標的期貨合約乘數 + 標的期貨合約交易保證金 -1/2 x 期權虛值額
B = 期權合約結算價 x 標的期貨合約乘數 + 1/2 x 標的期貨合約交易保證金
大商所的玉米期權賣方保證金收取方式和豆粕期權的一樣,不過玉米期權交易手冊中介紹的更詳細一些,平值期權和實值期權的保證金,基本上都是期權權利金+期貨保證金,虛值期權對不同虛值額度,收取保證金的方式不同。
上期所的銅期權和天膠期權賣方保證金收取的計算方式也是和大商所的一樣,下面是天膠期權賣方保證金收取的計算方式。
鄭商所的白糖期權和棉花期權也是如此,關於期權賣方保證金的計算方式在三大商品期貨交易所網站的期權交易手冊或者操作手冊中都有,也有相應的案例,可以參考一下。
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