什麼是大額存單？大額存單對於市場意味著什麼？

正常的定存在未到期前是不可以轉讓的，但可轉讓存單的話就沒問題。

什麼是大額存單？

大額存單是指由銀行類金融機構面向個人、非金融企業、機關團體等發行的一種大額存款憑證，本質上也是普通存款，說白了存單也是存款的形式之一。至於風險，和存款一樣，大額存單有國家信用做擔保，是保本保息的，基本不存在本金損失的風險。

利率和期限。目前大額存單法定期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、1.5年、2年、3年和5年，存單利率隨著市場的流動性的變動而變動，當流動性趨緊時，大額存單利率也會隨之上漲。目前，不少銀行為了攬儲，存單利率普遍利率都會在基準利率基礎上上浮40%，有的甚至上浮45%。

投資門檻。按照規定，個人認購大額存單起點金額一般不低於30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額一般不低於1000萬元，不過現在已經有不少銀行把門檻降至20萬。

為什麼大額存單轉讓頻繁？

1、期限短。上面說了，大額存單的期限最短低至1個月，所以一些投資期限很短存單的人，會頻繁的買入賣出存單。

2、套利。有的地方銀行的長期限存單利率年息甚至超過5%，且按月付息，這樣一來對於一些金額較大的短期套利資金來說就是絕佳的套利機會。

比如以20萬為例，小A在銀行買入5年期的20萬元的大額存單，利率為5%，那麼兩個月後這張大額存單產生的利息為：20萬元*5%/12*2=1666.67元，但按照普通定存，提前支取按照活期利率0.35%計算的話，這張存單的利息才100多塊。所以以這種在存單發行時先行買入，然後短期內再轉讓的方式轉讓，原因是短期大額資金套利的結果。

大額存單對於市場意味著什麼？

1、可以更加主動的吸收資金。普通存款都是人們自己去存錢，但轉讓存單的話，可以讓存款在多方流轉，更加靈活地吸收部分閒散的活期資金。

3、疏通貨幣政策的傳導渠道，因為貨幣政策影響著市場流動性，而流動性又影響著利率，所以貨幣政策的調整可以在存單利率上得到更準確的體現。

大額可轉讓存單的意義

國際經驗來看，大額可轉讓存單是存款利率市場化的重要一步。1961年，第一張大額可轉讓存單誕生在美國。花旗銀行推出了世界上第一張10萬美元以上、可在二級市場上轉讓的大額可轉讓定期存單。由於其有著高流動性，又能順應市場的實際利率水平，非常受歡迎。於是美聯儲於1970年便取消了相關的利率限制，並在1983年全面放開定期存款利率上限，正式實現了利率市場化。

到了80年代，日本和韓國等國家也陸續引進了可轉讓存單，併成功實現了利率市場化。直到現在，大額可轉讓存單依然是歐美銀行的重要資金來源之一，一般貢獻銀行資金來源比例在6%-10%，美國則是12%。目前我國的利率市場化正在緊鑼密鼓的推進，貸款市場報價利率（LPR）機制便是重要意義的一步。

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