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各位朋友晚上好,今日兩市延續了前幾日的節奏,在外資買入的情況下,繼續震盪上漲,盤中也是今年以來第N次站上了3000點。賺錢效應方面依然不是很友好,雖然指數連續上漲,但個股卻是漲跌各半,漲停家數也只有20家出頭,盤中甚至一度出現了沒有連板股的情況。
盤面能說的著實是不多,相信大家看盤看的應該也都快睡著了,唯一的亮點應該就是外資還在加速流入。
從指數的分時圖上看,也基本上被外資綁架了
外資為啥這麼不斷的買入,以及外資這種加速流入的態勢能夠持續多久,是很多朋友都很關心的問題,所以今天簡單的盤一下。
一、
外資持續買買買的原因有很多,比如MYZ和談的預期
除此以外,還有一個很重要的因素是MSCI的擴容
今天重點講一下這個
11 月,MSCI 將把 A股大盤股納入比例進一步提升至 20%,同時將中盤股,按 20%比例納入,於 11 月 26 日盤後正式生效。
這種比例提升是今年以來的第三次,如下圖(截自國金證券研報)
根據前兩次的經驗,可以明顯發現,在MSCI的時間窗口,外資都是持續流入的
再把對應的評審時間以及正式生效時間標在指數K線圖上,也可以明顯看到,在相應的時間窗口,指數都是能夠保持相對穩定,甚至穩中有升。
前兩次擴容帶來的被動資金規模分別為309億和284億,而這次由於納入氛圍擴大至中盤股,被動資金增量規模達到了493億,為歷次最多。這也是最近指數持續強勢的原因之一。
二、
既然外資持續的流入,對於市場環境的穩定起到了很大的作用,那麼外資這種加速流入能否持續就顯得尤為重要了。
目前A股納入MSCI的因子為20%,我估計別看鬧的這麼兇,好多人壓根不知道這個20%的因子是啥意思。。
舉個例子
比如試用期員工的工資只能拿正式工資的80%,這個80%就是因子
由於A股目前還有很多不成熟的地方,所以MSCI對A股也還是處在試用考核期,這裡的因子只有20%
隨著A股的越來越成熟,逐步通過了MSCI的考核,最終這個因子會從20%提升到100%。
也就是說,站在長期的角度,未來進入A股的外資,至少還有5倍以上的增長空間,外資流入目前只是開始。
雖然前途很光明,但這並不是一蹴而就的,直接就從20%幹到100%,而是分階段進行的。這與外資的風控需求以及中國的監管需求相關。比如韓國當初用了7年,中國臺灣用了9年,才完成全部納入。
而目前第一階段的目標20%,已經基本完成,進一步納入還需要解決很多市場準入問題才可以。
總結:
①本次MSCI納入的增量資金比前幾次更多,在短期的時間窗口內,指數大概率能維持相對穩定的局面,不會出現大的風險。
②長期看,外資流入A股只是開始,但短期的階段目標(納入20%)已經完成,時間窗口過後,外資流入或有放緩的可能。
......
今天的乾貨就是這些,基本上把外資幾個比較關鍵的點說的很清楚了,要做到心裡有數。對於外資配置的行業之類的,又不是做價投的,大家沒必要了解的那麼詳細,就不做過多介紹了。
盤面寡淡簡單說幾句:
1. 指數這裡收斂三角形並不重要,無論向上和向下應該都是假突破,整體還是看震盪拉鋸的局面,輕指數重個股就好
2. 區塊鏈我看這兩天都沒人提了,市場總是非黑即白的。前面夜報裡提過,這裡沒法出現大二波,一方面是參與者的心態,另一方面是籌碼結構。雖然短期需要震盪調整,但不能從級別和地位上去否定它,等到籌碼沉澱過後,一些核心個股會逐步走出。現在剛好給了大家去研究區塊鏈的時間。想要收割還是想要接盤,就看你自己了,不信的話,2個月後來驗證
3. 超短方面,目前感受不到任何市場合力,所以情緒流的玩法還是得再等等。這裡更多關注一些有內在邏輯或是預期差的標的,而不要去做純情緒接力。
4. 感覺最近好多人都不願意玩了,開始懷疑超短的有效性,市場的定價權之類的,那麼應該機會又要來了
送給各位炒股的朋友們一點福利
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