11月第一天大盘走的很好看。沪指上涨0.99%，上证50上涨1.62%。上证50的上涨可以归功于今天大金融的坚挺，一整天毫无退缩的往上顶。
深成指上涨1.73%，创业板指上涨0.94%。深市按照流通盘排序，不难发现今天美的、格力、平安、立讯、宁波银行、爱尔，这些在深圳主板市场的大市值品种今天表现的都非常的出色，所以这是今天深圳成指一马领先的核心原因。
这些大市值的品种很难连续急起的上涨，所以估计深成指震荡走高，应该说短线还是有机会的。但是仅限于短线，大市值想拉出连续阳线还是有点难。
这些大盘股的表现，再加上北上资金今日净流入73.89亿元，主要还是受到11月 MSCI 扩容的预期刺激，这个在周二《白马太惨了，批量跌停！但是年底最大一波外资就在门口！》就有详细解读，外资流入具体名单也在文中。
最近有些朋友在问我医药怎么看，这也是外资、机构四季度重点狙击的大行业，我今天简单给大家梳理下维生素涨价的问题，其他的问题我们后面文章慢慢讲。
维生素A
养殖后周期弹性极强小品种，格局已被六大厂商把控，上涨100元/吨对应增厚10%+净利
养殖产业链近期因生猪价格处于高位受到了市场的大量关注，产业链上养殖-疫苗-饲料等环节相关公司已被市场追捧。
后期如果猪价维持高位，产业链盈利预期有望逐步向产业链上游传导。
另一方面环保趋于严格限制供给，下游饲料触底回升贡献销量，预计价格向下传导顺畅，二季度至今，VA市场均价已累计上涨27%。
今年猪肉价格大涨，原因是由于地方环保及非洲猪瘟导致养猪产业萎缩，累及上游饲料及添加剂行业。
现在各地又开始鼓励养猪，明年生猪养殖数量必然大增，饲料添加剂行业必然迎来景气周期，因此，在合适的时候可以寻找布局机会了。
相关公司包括：新和成、浙江医药、金达威。
一、维生素A产业链分析
维生素A最重要的用途是饲料用，占总量的85%，而在医药化妆品、食品饮料等领域的应用只占15%左右。
维生素只占到饲料成本的2-3%，因此维生素对下游的议价能力强。
市场格局：VA市场格局较为稳定，全球仅帝斯曼、巴斯夫、新和成、安迪苏、金达威、浙江医药这6家生产企业，寡头垄断格局导致对于下行业议价能力极强。
2018年全球维生素A总产能约为3.7万吨，需求约2.7万吨，需求/产能比约为73%，处于相对紧平衡状态。
二、养殖行业即将出现反转，维生素A需求弹性显现
需求端：受非洲疫情和猪周期叠加影响，全国猪肉价格进入上行周期。目前生猪存栏已至底部位置，后期随着非洲猪瘟疫情得到控制、猪周期向上和政策鼓励为养殖业带来三重利好，将刺激下游饲料行业对VA的需求。
供给端：全球维A市场格局稳定，仅VA全球产能排名第二的巴斯夫与排名第六的金达威于近年来有新建产能计划，新增产能合计2300吨/年，2018年全球维生素A总产能约为3.7万吨，新增产能占全球总产能比例仅6%，因此未来3-5年，全球VA产能将继续保持稳定。
川财证券选取了浙江医药和金达威两家上市公司，对其受VA价格上涨影响的业绩弹性进行了测算，发现价格上涨100元/吨，对应两家上市公司业绩弹性都在10%以上。
看好相关个股：
新和成（002001）
金达威（002626）
浙江医药（600216）
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