2019上半年中国云游戏产业发展现状

一、云游戏产业概述及发展历程

云游戏是基于云计算和串流技术基础的在线游戏方式，游戏并不在玩家游戏终端而是在云端服务器中运行，并由云端服务器通过计算、渲染等，再由网络传输给玩家游戏终端。玩家能够实现在任意设备上玩游戏，而无需拥有加载物理硬件或游戏拷贝，使图形处理与数据运算能力相对有限的轻端设备能运行高品质游戏。

通俗来讲，可以理解为游戏的流媒体化，因此又被称为流式游戏。即将游戏所需的算力、渲染等放在云端，而显示器、鼠标键盘等只充当输入指令、输出视频等作用，因此可以彻底解放终端和硬件束缚，使用户在任意地点用任意终端进行无需下载的在线游戏畅玩。

云游戏产业发展历程

二、云游戏产业市场环境

由于手机具有广泛的渗透率，手游用户群体最为庞大，预计云游戏技术下，手机游戏将最为受益，主系其它游戏类型向手游转化，且手游ARPU提升。此处主要测算云游戏技术下，手机游戏市场规模。

（1）云游戏产业硬件市场

2018年中国市场游戏本出货量将达到300万台，根据现阶段，国内主流游戏本销售价格计算，目前我国游戏本平均价格约为8151元，游戏本市场规模约244.53亿元。

2019年上半年全国各品牌热销机型价格

（2）云游戏产业内容现状

2019上半年，我国端游市场规模达到313.3亿元，2018年全年市场规模为619.6亿元，目前市场规模保持相对稳定，预计未来几年端游市场规模将保持610-630亿元。

2019年上半年中国游戏总市场规模为1140.2亿元，手游收入为770.7亿元，手游占比67.59%，假设端游按相同比例转化为依托云技术的手机游戏，则转化规模约为412.3-425.8亿元。

2013-2019年上半年中国端游市场规模

3、云游戏产业应用领域

（1）云游戏改善网吧消费结构

2018年中国网吧营业数量为13.8万家，总营业收入同比下降0.3%至706亿元，保持相对稳定。

2012-2018年中国网吧营业收入统计

资料来源：中国文化娱乐行业协会、智研咨询整理

云游戏的发展有望替代部分网吧的上网费业务，目前上网费收入占比66.2%，为467.37亿元，保持稳定。

2018年中国网吧收入结构

资料来源：中国文化娱乐行业协会、智研咨询整理

预计未来上网费市场规模将保持在460-470亿元之间，手游市场占总市场比例为67.59%，假设上网费按这个比例转化为依托云技术的手机游戏，转化规模约为310.9-317.7亿元。

（2）云游戏重塑家用主机游戏

自2014年中国调整游戏主机政策后，海外游戏厂商先后进入中国市场。目前主流产品为索尼PS系列、微软XBOX系列以及任天堂Switch系列。

数据显示：2018年我国家用游戏机市场规模为46.7亿元，2019年预计将达到56.5亿元。

2014-2019年中国家用游戏机市场规模

资料来源：中国文化娱乐行业协会、智研咨询整理

中国家用游戏机市场规模未来5年仍将保持较高增速。目前市场规模大致在50-60亿元左右，手游市场占总市场比例为67.59%，假设主机游戏按这个比例转化为依托云技术的手机游戏，预计市场规模为33.8-40.55亿元。

（3）云游戏提振手游市场

2018年我国手游市场收入达1339.6亿元，手游用户达6.05亿人，均处于高速增长中，以“市场收入/用户规模=ARPU”计算2018年国内手游ARPU约为221.4元，2018年ARPU仍保持稳步增长。2019上半年手游收入达770.7亿元，用户增长至6.2亿人，2019年上半年ARPU为124.3，较2018年同期下降14元。

2013-2019年上半年中国手游市场收入及ARPU

2018年我国端游市场收入达619.6亿元，端游用户达1.5亿人，收入保持相对稳定，而用户数量正在减少，ARPU保持较高增长，2018年端游ARPU约为413.1元。2019上半年端游收入达313.3亿元，用户数下降至1.46亿人，2019上半年ARPU为214.6元，较2018年同期下降26.25元。

2013-2019年上半年中国端游市场收入及ARPU

端游ARPU显著高于手游ARPU，目前手游的人口红利逐渐耗尽，市值增量依靠ARPU贡献。而云游戏能使端游品质游戏在手机等移动终端上运行，有望提振手游ARPU至端游水平，以当前手游用户估计手游未来市场规模，假设用户为6.2亿人，手游ARPU达到413.1元，以“用户规模*ARPU”得出手游市场有望增长至2561.22亿元。

3、云游戏重塑现有商业模式

云游戏带来产业蛋糕重新分配：

渠道方：云游戏将重构移动端发行渠道，游戏或将即点即玩，传统移动商店或将被分流甚至被取代，手机厂商有望像发行方延展。

发行方：云游戏时代将有更多流量能够触达游戏，流量端议价能力或将下降，利好发行方。

研发方：即点即玩降低下载门槛，利好有创意的游戏研发商，优质游戏研发商将获得更高话语权。

云游戏技术成本提升：

1）由于云游戏尚未产生规模效应，目前云游戏运行产生的服务器等平均成本在2-5元/人/小时，而游戏玩家平均每周游戏4小时，则每年为416-1040元/人，高于目前手游乃至端游年度ARPU。

2）在高成本的阶段，高品质的游戏有望通过例如按游戏时长等订阅模式进行付费，此类模式盈利能力更强有望覆盖游戏运营成本，随着技术的普及产生规模效应，运营成本有望下降，更多付费类型比如道具收费等将会应运而生。

3）承担运营成本的可能是电信运营商、游戏发行方或者游戏研发商。