跟著黃金ETF選擇方向黃金ETF與黃金價格的關係以及影響其他頭條網

一、什麼是黃金ETF

在黃金市場上存在這麼一群特殊的投資者——黃金ETF，這是指一種以黃金為基礎資產，追蹤現貨黃金價格波動的基金。黃金ETF是專業基金機構，其研究團隊實力強大，對於黃金價格有驚人的準確預判。通過圖5-1便可略見一斑，同時，黃金ETF也是黃金市場上重要的黃金供給與需求者，無論其是增持還是減持黃金，都會對黃金供給產生巨大影響，從而影響到黃金價格的走勢。

圖表5-1：黃金ETF與黃金價格走勢（部分時段）

黃金ETF由於交易的靈活性較差，其主要採取波段交易，中長線趨勢交易為主。如果投資者對於未來黃金趨勢無法判斷時，可參考近期黃金ETF的增減持黃金情況。如果黃金ETF頻繁增持黃金，投資者則可選擇趨勢做多黃金；如果黃金ETF頻繁減持黃金，投資者則可選擇趨勢做空黃金。

如果是短線和波段交易者，可以持續關注北京時間週二到週六上午5點~6點左右公佈的黃金ETF持倉量，可以反映出未來黃金價格波動方向，官網公佈時間是在美國市場收盤後(http://www.spdrgoldshares.com/usa/)，交易者除了在外國網站上可以查詢到，也能在中文相應的頁面查詢（https://datacenter.jin10.com/reportType/dc_etf_gold），在金十網站也可查看相關資訊推送。在金十數據中心可以查詢到詳細的數據圖表，通過可視化的圖表，可以清晰的看到每日的持倉報告波動趨勢。

二、黃金ETF與黃金價格的關係

下面我來介紹一下ETF持倉量與黃金價格之間的關係以及影響，（見下圖）

圖：黃金ETF增倉對金價的影響

從黃金ETF持倉量與金價之間的關係來看，二者具有正相關性特徵：

當ETF持倉量增長時，黃金價格將上漲；

當ETF持倉量下降時，黃金價格將下跌；

或者可以描述為當黃金上漲，ETF則順勢增倉，反之則減倉。

三、如何參照ETF制定交易策略

黃金ETF公佈時間在北京時間早上5點~6點之間，對於國內的投資者來說，這個時間點公佈數據，亞洲時間無法參與交易，但這也不影響趨勢交易者在正常交易時段內參照ETF持倉量制定策略與方案。

交易者儘可能將ETF公佈的結果填寫在自己的表格中，便於短、中期跟蹤ETF機構中資金的流向，便於判斷和把握未來價格波動，格式如下：

表格的數據記錄好之後，可以在“金價表現”後面一欄將黃金短週期的圖表截圖放進去，用於制定交易計劃與對照覆盤，起到持續覆盤驗證的作用。圖表中給出了3月18日和22日的2次ETF增倉，增倉後金價分別上漲了7美元和11美元，掌握這一特徵與規律，可以利用數據公佈後捕捉機構投資者增持ETF時黃金的交易機會。

這類自我訓練是做好交易的重要方法，同時我們注意到增倉ETF頭寸是在交易日內完成的，當日內黃金價格大幅波動時，通過K線盤面也能發現其中的奧秘。當我們訓練次數多了，自然而然就能理解盤市場所蘊含著多空博弈力量的潛在信號。

如何使用ETF持倉量制定白銀交易策略？下表中記錄著2013年2月份一段實盤交易記錄，這段交易經驗是我用跟蹤ETF持倉量變化而做的一筆交易，下面將通過我的交易經歷分享如何做好ETF持倉數據行情。

表：白銀ETF持倉量記錄Excel表與交易策略

數據記錄表主要是記錄黃金與白銀ETF持倉量數據，跟蹤大型機構的操作策略，輔助判斷黃金、白銀未來的趨勢方向。表格中，增減倉一般是按噸表示淨持倉量（國際標準單位：盎司），這是指黃金白銀ETF的總持倉量。

總價值是淨持倉量乘以加權平均價格之後得出的總市值，以美元計價。

交易策略一欄，則為當天跟蹤ETF後，個人制定的交易計劃，等於是把操作的具體點位寫到上表中。

從統計表中得知，ETF機構1月18日至2月13日期間連續減倉，成交價在30.89於30.47之間，從日線圖來看，價格呈現下跌趨勢，機構投資大幅減倉白銀，再看看黃金都被減倉了，說明趨勢會被市場上的主流資金及市場情緒帶動下跌，未來的價格波動大概率會走下跌趨勢。

此前提及過，多空決策不因某一個條件就去下單，而是要多方面觀察與判斷。我是將這些信息、數據分析結果再結合走勢圖、均線及形態結構決定在30.0~29.35左右做出追空單的交易策略，止損在30.48，止盈目標設定在27.55。

技術上，上圖白銀ETF日線圖自31.5左右開始下跌，最低到達27.50區域，下跌幅度4美元。可以看到技術面的信號也顯示為空頭信號，如圖中箭頭指向處白銀當天從30跌至29.30左右，K線下破了此前技術位低點29.75（圖中紫色標註），空頭力量佔據市場主導，並且強勢跌破前方W底，使得策略順利止盈。

其實ETF的交易並不難，整體的思路非常的簡單，首先通過識別減倉和加倉的情況，而加倉和減倉不是通過一兩次數據做決斷，而需要長期的跟蹤，因此我們建議投資者建立屬於自己的數據跟蹤表格。當發現持續性的減倉或者增倉，則可以進入到技術面尋找交易機會，需要強調一點，大勢已成的時候，千萬不要找支撐阻力做反向交易，而應該順勢為主。