艾財愛家第77期實盤週報
本週日我要到荊門市參加大學最好兄弟的婚禮，一行還有兒時的發小，因為我的牽線他們兩過去五年一起在印尼創業，他非常成功，白手起家身價已經在半個億左右。不過我的心裡一直在想要不要跟他說一件事，因為這周我沒有選擇去看我們共同朋友的審判。
我們三個一起讀初中、高中，高三時因為方便上學，一起在學校邊租房。他們兩都是有野心的人，但是兩個人家境都很困難。一個父母能力極為有限，一個幼時喪父，所以他們兩很談得來。我永遠記得我們仨一起宵夜，他們喝到一兩點，而我第二天五點就要起來訓練一萬米長跑的日子。
不過畢業十年過去了，他們兩一個白手起家，飛黃騰達，一個卻鋃鐺入獄。一切的一切都是因為畢業後他們選擇的路不同。
一個被逼出國打工繼而創業，找了一個新加坡國立大學畢業的天才老婆，最重要的是還很賢惠持家、收入高、家境好。在擇友上，他也是以事業為導向，雖然人情味談了點。
一個畢業後回到我們這個華中第一縣打工，積累工程行業相關人脈。可是因為自己不擇友、不擇妻，最終導致了雖人格魅力無限，但卻交的都是底層渣子。最後還被人帶到溝裡，竟要坐牢。我不去看庭審，是因為我並不是去見證朋友的輝煌，我想他也不願意我們去。
正因為看到了因選擇的不同，環境對人所造成的影響，我堅定了必須搬到武漢市區的想法。我要為我的女兒準備一個良好的發展環境和未來的圈子。
關於投資上的選擇，我知道最近有很多人也很迷茫，有一點看不準。本週的投資週報就來聊聊選擇這個話題。
一.房產局部小陽春，調控政策立馬收緊，下半年如何走！
我們知道今年開春之後，以長三角城市為代表的房地產市場出現了明顯的回暖跡象。但同時受上層意志的影響，幾個熱點城市緊接著出臺了一些新的調控政策為樓市降溫。這時原本很多準備再次投資房產的人們打了退堂鼓，開始懷疑房價會不會再次上漲。
這個時候我們需要回到問題的本質，房價在哪些情況下會上漲：
1.房產供不應求時。這是所有價格關係形成的根本，房價長期走勢從根本上來看就是供求關係的改變。只要我們能確認供不應求，房價的上漲就成為了必然。
2.建房成本上漲時。因為環保政策與供給側改革，稍稍有這方面信息源的人都應該知道近一年多，建築所有要素都在漲價。沙、石、鋼材、油、勞動力，就連去年穩了一年的土地，目前在長三角與珠三角地區也開始大漲了。成本的提高意味著一手房價格的上漲成為了必然。
3.城市人口大量上漲時。目前地方都想放鬆房地產調控，因為財政緊張，但是又不敢直接放鬆調控，所以只能劍走偏鋒。通過所謂的人才引進，來搶人口。目前國內的人口趨勢特別有意思，呈現出兩頭穩，中間趨細的局面。農村戶口成為香餑餑，一二線城市也各有各的吸引力，反而三四線城市兩頭不討好。
4.錢不值錢時，也就是所謂的放水時期。目前我國CPI上漲趨勢開始確立，這是限制房價全面上漲的一個重要因素。因為CPI上漲會限制央行放水，這裡就不得不提豬肉價格的影響了，目前市場預估豬肉下半年要漲70%左右，可是如果漲幅遠遠不及，那麼就會給予更積極的貨幣政策空間。
5.經濟出現下行壓力時。即便中美達成協議，對於出口也會有相當不利的一面。而轉頭指望內需，也只有樓市最直接最靠譜。從這裡我們可以看出，往往股市和樓市大幅上漲期的起點反而是經濟最困難的時期。因為我國經濟受到凱恩斯主義的強控制，經濟不利時，反而是資本反向擴張之時。我個人的看法最困難時期並不是2019年，而是2020年。所以反而我認為2019年年底是一個買房的絕佳時期。當然我認為的並不是全國範圍，而是長三角、珠三角，以及部分南方省會城市。
這次買也是為了給以後賣做準備，因為未來我國房地產市場稅收機制會因為房地產稅的出臺而出現根本性改變。所以把握住這波最後上漲是為了方便後期進行房產調整。
以我自己為例，年底我會在武漢市區買一個120平左右的區位好一點的房子，等到房價真正進入上漲階段再將手中160平方的房子賣掉。因為這種大戶型等到房地產稅推出後既要多交稅也不好流通。而想賣個好價錢，也就只能在房地產市場進入上漲週期時。這是房地產稅到來前最好的一次調整機會，抓不住，將浪費一代的機會。
為什麼我對房地產調控並不重視，這是因為有一個國家的房產過去漲了三十多年，澳洲，但他們的房價已經連續下跌了11個月，對比一下他們的調控，你就明白如果真想房價跌，應該如何調控。
二.戰無可避，證券市場如何抉擇。
本週股票市場在週一遭受重創，擊潰了很多人的心理承受底線。
證券市場風雲變幻，中美這事很容易判斷出最終結果，但是過程卻不好說。在這個博弈的過程中股票市場上躥下跳，原本市場偏暖的狀態一下失去平衡，這時我們又得重新面臨選擇。
對於股民來說，本週是讓人絕望的一週，因為它再次打碎了大多數人的希望。2018年突如其來的大調整、黑天鵝，讓包括我自己在內的很多投資者損失慘重。好不容易等到了2019年的技術型牛市，雖然回了一波血，但是再次襲來的暴跌又嚇破了很多人的膽。在深淵中好不容易燃起的希望卻又因此而破滅，等待我們的似乎又變成了無限的深淵。
其實股市波動難料，這是一定的。這一年多來我也十分煎熬。在這種劇烈波動下，我也沒勸任何人繼續參與。本週有一位終管客戶問我，後續會不會賣掉手中的醫藥與證券，我的回答是：我既然定了做到十月，那就會拿到十月。
對於市場的基本判斷我是沒有變的，雖然不一定對，但是無論什麼結果我都會承受。
商務部今天在官網上表示：美方已將2000億美元中國輸美商品的關稅從10%上調至25%，中方對此深表遺憾，將不得不採取必要反制措施。第十一輪中美經貿高級別磋商正在進行中，希望美方與中方相向而行、共同努力，通過合作和協商辦法解決存在的問題。
而股票市場在今天收了大陽，這是因為利空落地。市場真的沒有感受到悲觀。所謂的技術性牛市也意味著大波動，這極有可能是第二波之前的洗盤。
三.信託產品質量下降，是等是買。
目前的信託市場是好產品搶不到，收益還非常低，市場上還有的主要是以垃圾城投債為主的信託。所以在選擇上讓人感到比較痛苦，因為我沒有什麼城投信仰，我相信的永遠是基本的金融規律。
我的個人建議：
1.從時間策略上講：第一季度放水，造成優質企業與優質項目都不會考慮信託渠道借款。所以在上半年，好項目、好公司比較難找。但是這一現象會隨著第二季度納稅高峰期的到來而得到一定程度的改善，未來市場會出現一些資質較好的項目。所以我投資信託時，在資金的安排上，一定不會按照自身的習慣把資金集中於年頭與年尾，而是應該平滑的分散到全年各個部分。
2.從收益率上講：目前好一點的信託產品收益率又回到了8%以下，這是因為目前市場總體呈現錢多項目少的情況。收益率的下跌趨勢從目前來看不會暫停，所以在現階段7.5%-8%左右的收益率在能保證產品安全性的前提下，還是要果斷出手。因為未來幾個月想要達到同等條件是很難的。
3.從產品類型上講：目前我認為最優的信託產品選項就是一二線城市+大型房地產開發商的地產類信託，但是等到下半年如果有比較好區域的政信類產品同樣值得考慮。至於說不清投向的資金池產品則需要加強警惕，畢竟新資管條例明年就實施了。
本週我的工作狀態與精神狀態都不是很好，因為證券市場的大幅波動嚴重影響了部分資金量相對較小的終管客戶心態。我也十分理解，因為大家都是普通人。2019年從投資角度來看並不是大年，因為各類資產都不會在今年出現大漲或大跌，但是這個階段恰恰是我們要做選擇的時候。因為等漲跌真正到來之時，再做決定就一切都晚了。投資的本質就是做選擇題，每個選擇所帶來的影響都是深遠的。和人生一樣，選擇好的理財方式，正確的時間策略，一兩波週期後，人生也是天壤之別。
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