一
这两天，网贷行业中两家千亿级平台吸引了所有人的眼球，惊掉了一地的下巴。
红令创投 — 2009年上线，累计出借4519亿元，待收184亿元，总投资人48万。
3月23日，再次宣布三年内清盘。
团贷网 — 2012年上线，累计出借1307.70亿元，借贷余额超145亿元，当前出借人数22万。
3月28日，实控人唐军、张林自动投案，警方以涉嫌非法吸收公众存款立案侦查。
一家良性清盘，一家被立案侦查。
前者的投资人收到了红岭创明确的清盘时间表，及创始人周世平本人的保证，将以所有可变现资产为清盘方案提供担保，以保障投资者安全上岸。
后者的投资人收到了来自警方的通报，提供4种报案方式，关闭提现功能，冻结资产4—5亿，对44名犯罪嫌疑人采取刑事拘留强制措施，加紧侦办和追赃挽损工作。
二
对普通投资人来说，团贷网事发太过突然。
同样是广东地区的头部平台，背后都有上市公司的影子，合规建设完整度超过大多数平台，都拥有巨大的行业影响力，为什么差别这么大？
为什么团贷网不能像红岭创投一样良性清盘？
三
红岭创投是主动的，有计划的，获得监管认可的良性清盘。
3月23日，红岭创投创始人、董事长周世平在官方宣布了具体的清盘时间表。
这不是红岭创投第一次说要清盘。
2017年7月周世平就曾高调宣布，红岭创投2020年底前退出网贷市场，转型“产业金融、创新投行、资产管理和财富管理”四大业务。
2018年1月，周世平再度改口，在其官网表示“仍然要做合规网贷业务，决定清盘大标不合规网贷业务”。
2019年1月，175号文出台后，行业进入强制出清状态。
这种敏感时期，3月23日，周世平再度宣布清盘，并给出了明确的清盘时间表，至于原因，周世平则称：
“清盘其实在2017年已经探讨过，但监管部门领导考虑到行业稳定的原因，电话提醒老周改为合规备案，近两年随着行业形势的变化，并且征求监管层意见，近期红岭创投正式提出清盘时间表，初步方案。”
清盘计划如下：
红岭创投2021年12月底清盘平台线上债权资产，未到期部分债权由红岭控股全额收购。投资宝平台全面转型线下私募，原有线上标的分批置换并对应优质资产，线上平台2021年12月底之前清理完毕。
亿钱贷平台资产合规并已银行存管，继续保留并争取备案。
并承诺：
“红岭控股及老周本人将以所有可变现资产为以上清盘方案提供担保，保障投资者安全上岸。”
从始至终，红岭创投都清醒的认识到自己的问题，不回避，不拖延，积极按照监管给出的方向向下走。
自知，处理大额标、净值标等违规存量业务不是一时半会儿的事情，而监管对各种合规项的落地时间又追的比较紧，对红岭创投来说备案希望渺茫，所以才会在2017年的时候就开始筹划清盘。
同时，对于投资人和监管来说。
红岭创投的大额标的存量如何处理，涉及的坏账，不良资产处理的进度，净值标处理进度，都是透明的，红岭创投自己本身也给出了明确的清退时间表，也给出了相应的保证，让投资人和监管都能放心。
四
相反的，团贷网在合规建设方面虚与委蛇
观察同期的团贷网，一直处于迅猛发展状态，2017年10月份—2019年3月份，2年不到的时间，累计成交额增长了500亿，吸金能力恐怖如斯。
同时，其背后的派生集团疯狂进行资本运作，借壳上市、扩展业务（筹划小黄狗、参股两家财富管理公司，迅辉财富及顺成财富等等）。
团贷网增长如此迅速，核心原因是其资产标，类似于红岭创投的净值标（这是另外一个共同点），
根据2017年10月份的数据显示，团贷网的交易额中资产标占比37.7%。
2017年之后，团贷网就没有披露相关信息。
虽然这个标在2018年初团贷网公告称为了合规，下线资产标，但根据平台的公告显示，用户仍旧可通过申请“智享计划”服务将符合条件的债权转让给其他投资用户以获得流动资金。
什么是“智享计划”，相信团贷网的投资人对这个都比较熟悉：
非常明显的期限及金额拆分，就是一种变相的净值标，所以监管叫你下架净值标相关业务，你就换个马甲？
之后，团贷网又相继发布了关于“智享计划”的三则公告，都是对规则进行调整，相信背后都是有监管的督促，但团贷网仍旧没有舍弃这一块业务。
想一想，团贷网本身官网已经设置债权转让
专区，又设置一个规则复杂，且不断变动和调整的“智享计划”，如果只是为了投资人的流动性，没有道理啊。
显然，团贷网并没有按照监管的督促，下架净值标业务，同时减少存量，而仅仅是换了个马甲，同时不断钻空子。
就更不谈存量违规业务的透明度了，到2017年之后，团贷网就没有披露过相关信息。
退一万步讲，按照2017年10月份的数据，37.7%的存量资产标是如何清理的，清理完也需要一定时间吧？进度如何，没有披露。
对比一下成交规模是其4倍的红岭创投，团贷网的态度实在可恶。
红岭创投的创始人周世平曾在3月30日南通举行的投资人见面会上就说过：
“监管早在1个多月前就盯上了某平台，当时该平台还在进行线下投资人见面会，怂恿投资人加大投资，极其不负责任”
南通见面会，观看地址：https://wzb.cutv.com/watch/14692?referVisitorId=15541286566nx8duhnpa
从周世平透露的消息可以看到，监管对团贷网应该是有过多次在合规上的整改提醒，但应该都是被当做耳旁风。
事实上，作为投资人，根本不会想到一个行业头部平台会发生这样的风险，因为大家都抱有侥幸心理：
团贷网已经到了大而不倒的程度，监管对这样的平台会有一定的容忍度。
同样的平台也会这么想，但本次团贷网的暴雷，告诉大家，监管是认真的，大平台不要“拥兵自重”，太把自己当回事。
整个行业的监管落地，良性发展，才是监管需要考虑的核心问题，大平台不做表率，反而以体量要挟监管，就是自己找死了。
五
团贷网本身资产端就存在自融的嫌疑
红岭创投和团贷网最大的不同，应该说，和很多头部平台的不同，就是其透明度。
这是红岭创投的特点，坏账都会详细的进行披露，对于不良资产的处理进度也会详细披露，有据可查，不存在真标假标这种说法。
在南通的投资人交流会上，红岭创投总裁项旭就明确表示：
前期风控出现问题主要因为押宝在房地产上，包括广州置业房地产项目存在明显失误，动产质押问题一直没得到解决，截至2019年2月28日，房易贷现有存量37.5亿元。
现在和某公司进行谈判，引进金融科技风控管理模式，利用大数据金融风控降低风险，争取弥补现有的平台15亿元缺口。
对于50亿不良资产的处置进度，周世平也非常坦诚，福建漳州、江阴红岭江南苑、山东春生等几个过亿的项目正在解决。
反观团贷网。
投资人不仅没有看到任何关于逾期项目的信息披露，只有一个简单的垫付数据摆在那里，不知真假。
连本身投资的待收标的信息披露也非常有限，且其资产端供应方，都是跟唐军有着千丝万缕的关系。
早就有不少对其资产端的吐槽。
根据团贷网官方披露的信息，其资产端提供方共有四家，分别为：
广东鸿特普惠信息服务有限公司、广东鸿特信息咨询有限公司、深圳前海俊拓科技有限公司、深圳前海一点科技有限公司。
其中，仅一点车贷从工商信息看与唐军及相关公司没有股权关系。
但一点车贷大股东邓晨同时在东莞团贷网资产管理有限公司任经理，而东莞团贷网资产管理有限公司实控人亦为唐军。
另外，早就有信息显示，团贷网2018年发布的借款标的，项目详情介绍中有错误矛盾，不少借款公司营收状况优良，注册资本仅有50万。
且借款公司注册时间集中、地点密集；同一个标的物反复借款，整个项目介绍不符合正常的借款逻辑。
还存在，同一人用不同的公司主体借款，目前这部分借款标的已经隐藏无法看到。
团贷网查出的不少假标，也很好的印证了以上吐槽，而团贷网新发标的对于借款人的介绍少之又少，项目信披极不透明。
六
立竿见影。
从各种细节都能看到，团贷网的暴雷是有迹可循的。
也给投资人提个醒：
现在网贷行业已经到了强制出清时期，所有的平台都要往合规的方向靠，不遵守监管原则，枉顾合规建设的平台，不管是不是头部平台，都将面临监管的制裁。
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