格隆匯5月6日丨富瑞發表研究報告指，預計騰訊(0700.HK)第一季以後的手遊業務增長再加速，加上消費者互聯網維持強勁，相信工業互聯網的混合收入能在2021財年前達60%。該行續予“買入”投資評級，目標價由420港元，上調6%至445港元。
該行預測，騰訊首季手遊收入按年跌1%，但按季升13%至215億元(人民幣.下同)。該行認為，“完美世界”的表現強勁，加上游戲推出步伐正常化，相信能帶動騰訊首季的增長。基於今年將推出的4款遊戲，該行調高騰訊今財年的手遊收入至920億元，按年升18%，並預期每款遊戲都能在首月帶來3億至5億元收入。而《絕地求生》貨幣化，該行相信能每月帶來12億元，推動2020財年手遊增長至23%。
該行表示，騰訊的廣告業務或需要時間恢復，但商業交易佔騰訊手機支付業務超過50%，相信透過減少對商戶的津貼，支付業務的分成有潛在的上升空間。另外，該行認為本財年的結構性毛利率下跌將持續，但相信線上遊戲增長穩定，今年下半年的下跌將趨緩和。
該行預測，今年騰訊首季收入為882億元，按年增長20%，non-GAAP淨利潤為204億元，按年增長11%，並分別調高2020及2021年收入預測1%及3 %，又分別調高盈利預測2%及6%。
（行情數據：富途證券）
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