智鵬:中小企業老闆進入國際資本市場的思維進化(完整版)

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智鵬:中小企業老闆進入國際資本市場的思維進化(完整版)

改革開放這麼多年,大家已經習慣了做企業就是搞好產品的生產、銷售,或者以服務代替營銷,但本質都是忙著掙錢,為了讓產品更好賣,為了盈利。

當大家都忙著賺錢的事,有很多有價值的東西都被忽略了,那就是企業無形的價值。上文列出包括盈利在內的企業七大價值,更多的是一些無形的價值。站在商業的角度忙著盈利是沒有錯的,在不同的年代,資本所代表的東西是不同的。

在商業時代,很多人認為資本是現金。當企業走向資本市場後,更強化了只有現金才能帶給企業價值的認識,很少人會認識到是企業的其它價值元素,使企業立足。有很多上市公司老總或者老闆,企業上市後,頭髮變得更少了,這是因為業績的壓力、企業成長的壓力,每年必須有多少百分比的增長的壓力造成,結果漸漸偏離方向。其實沒有團隊或者是品牌,上市之後反而在市場上更加難以立足。企業不只是需要業績,投資者不會因為你有錢而投資你。

那麼投資者到底投的是什麼

?投資你不是因為你能賺錢,而是你有其他企業做不到的東西,能創造出獨特的價值。這是很多想立足於市場競爭中的企業忽略的東西。這個世界並不缺錢,缺的是能夠持續做大的項目,缺的是好的人才和團隊,這是企業真正需要的資本。

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企業最重要的資源是什麼?企業如何發揮自己的優勢資源?為什麼要上市?很多人認為上市就意味著成功,上市是因為可以找到不需要還的錢,彷彿上市就會有一堆一堆的錢砸進來。但資本是逐利的,他們會用腳投票,真正的上市了才是創業的開始。今天的投資者越來越精明,信息化使世界越來越平。投資者要知道你企業的所有資訊都會迅速搜出來,他們有自己的價值判斷。

迴歸企業的本質,今天最應該關心的是什麼就是價值的創造。就像一個電腦一樣有硬件有軟件。企業的價值元素不只是產品、盈利,還包括架構、文化和策略,架構是硬件,文化是軟件,這才是企業元素中重要的東西。硬件承載價值,軟件使價值放大。

你公司裡有辦公桌、有設備、有廠房,就可以創造商業價值的體驗,大部分老闆還停留在商業價值的維度,也就是收入減去支出。思考怎麼賣好產品、賺到錢,這只是商業價值。這也就決定了大多數的企業家就是一個生意人,賺產品差價。

人是企業核心元素,企業的“企”字怎麼寫?上面一個人,下面一個止,沒有人企業就停止了。很多企業發展到一個程度就遇到瓶頸,想要升級,想要轉型,找不到出路。原因就是沒有對組織進行系統地思考和架構,沒有站在更高的維度去思考什麼使企業更值錢的問題。

企業最值錢的是什麼?是因為你的盈利嗎?值錢的東西都是無形的價值,在企業公開上市前沒有辦法反映出來的。在國際資本市場,投資者最喜歡談論是企業未來的價值,比如知識產權、IP價值、創新和創意,未來的價值是某種技能或技術,具有無限的張力。

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資產如廠房、設備的發展空間沒有想象空間,傳統的行業如石油、化工一樣,即使擁有很多的礦場,你的想像空間都是有限的。但是技術和技能卻可以擴充到全世界,產生極大的生產力。當你擁有的這些價值,作為上市企業你就值錢,這裡面就是趨勢、空間、智慧的東西。

投資者已經不再看你的體積,他也不看你以前做了多少事情,投資者要看你未來要做什麼事情,你做的事情和他有沒有什麼關係。我們喜歡投資人成為你的股東,喜歡股東也是你的用戶。這就是一個簡單的邏輯,你為別人創造價值,即使他不是你的用戶,但他為很多人創造了價值,也值得你投資於他。我沒有用小米,但並不代表小米沒有價值。餓了麼也一樣,它與你生活有關,它讓別人得到方便和好處,這就是價值。

很多老闆或者叫生意人,看不透未來能創造什麼價值才叫企業的價值。做老闆都希望自己的企業成為上市公司,但你得問自己,準備好了嗎?團隊準備好了?企業架構準備好了嗎?思維和心態準備好了嗎?如果今天突然告訴你明天可以上市了,你敢上市嗎?你什麼都沒有準備好,卻做著上市的夢。

上市的概念不是為了要錢,要錢的人最終都輸掉錢。上市除了找錢以外,你可以接觸到更多的資源,學習到很多不同的東西,你開始具有國際資本觀。上市後,你拿得越多,你面對的挑戰就會越多,你承擔的責任也會越多。

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如果一扇大門被關起來了,我們突然看不見門後的東西,但是旁邊卻留下了一扇窗,你敢從這扇窗子穿過去嗎?如果有生命危險,你會去穿嗎?當我們看到這扇窗的時候,我們該怎麼做?

為避免可能的危險,就要先了解窗子背後的東西。很多企業主想進入國際資本,就像面對窗戶一樣,如果在國內沒有門路,你得了解這扇窗。之所以會走很多彎路,原因就是沒有去解決窗子外的東西。

國際資本是一群狼,是華爾街之狼,很多企業主有財力,但是對於自己企業真正的價值所在,是不清晰的。在自己核心價值的梳理與核心理念的發現上是一塌糊塗的,自己的價值主張也零零落落、丟三落四。

我們想把企業做好,就要在價值層面解決系統的思路。站在商業價值的層面,我們注重的是盈利,不是你賺錢就可以直接走到上市企業價值這個層面。讓你持續立足的並不是你每天的盈利有多少,往往準備不足被忽略的是無形價值的元素。

亞馬遜上市一來,它很賺錢嗎?只有少數年頭掙錢,大多數時候是虧錢,去年一度成為全球市值最高的公司。不管怎樣亞馬遜立足三十多年了,它能持續立足嗎?在未來很難做判斷。但目前它立足的企業價值,並不是它的盈利,而是它背後的團隊結構、企業運營結構、新價值的發現,為他人創造的賺錢機會等。

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一個老闆從生意人向上市企業老總方向走的時候,企業面對最大的難題是什麼?你從白手起家,有了能創造商業價值的規模企業,就要開始創造更多的價值,不能再是自己一個人玩,不能董事長總經理一肩挑,CFO是我姑媽,CHO是我的表姐,不能再是家族企業的定義。

對企業最大的挑戰,是利益格局的重新組合,變成上市企業,從自己100%持股,到稀釋20%股權,然後稀釋30%、40%甚至更多,從小公司的大股東變成大公司的小股東,你需要犧牲更多的時間去做好這個企業。有多少人走這條路的時候,能夠清晰明白並堅定告訴自己我已經準備好了。當我們只是創造商業價值的時候,我們僅僅是在淺水區,你要想成為上市公司,就意味著你將走入深水區。

這就是自然法則,也是叢林法則,假如你要走這樣一條路,你就要做好準備,不能說100%能夠明晰、完整、系統性地去創建一套完美的體系,但還沒有走向上市階段的初創企業,先把窗戶外的景色看清楚,把路找到,再準備你應該具備的價值。抱著空杯的心態,從幼兒開始學習,從小孩開始學習,你要把一家企業運營得像一個上市公司一樣。上市僅僅是一個工具,他不代表榮譽,不代表成功,它只代表著企業的一個階段,我們所做的一切都是在為整個社會創造新的價值。

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只有把人力、財力、資源工具搭配起來,才能夠持續性創造價值才能夠在國際資本市場上立足。怎麼做?你要對企業進行證券化的計劃,就是資產證券化,知道自己的核心價值在哪裡,提煉出價值,引爆市場,持續優化修繕我們的創業心態,在資源整合做好準備。你必須有一個國際化的視野,要做全球化的資源對接。中國很大,但是亞洲比中國大,亞洲很大,但不比全球大。

未來立足,在於打造能夠持續性創造價值的企業,能夠立足國際市場、有競爭力的、代表趨勢、有社會價值、有社會認同的企業。當你成為這樣的企業時,在國外資本做空機制下,別人要拿你命的時候,就有很多人願意站出來幫助你,保住你的命。企業有足夠的社會價值和新價值創造能力,無論是再融資和對接專業的合作方,你就有足夠的底氣。

把別人已經走過的經驗為你所用,這是適合中小型企業上市的道路,這些經驗是成熟的,並且能夠直接為您所用。一步步開始,你為什麼要融資?融資目的是什麼?需要匹配什麼樣的資源?推動企業發展的引擎是什麼?在什麼事上立足?定位在哪裡?

上市之路就是總體過程的梳理和整體過程的優化。

國內國外的每一個資本市場都有不同的定位,你未來的價值在哪個地方,在什麼市場更能夠放大價值,再配備相對應的資源,進行整體規劃設計好藍圖。

我們還沒有變成老鷹,但要有飛向藍天的夢想。中小企業走上國際化之路,需要找到一個導航系統。


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