中国基金报记者杨波 何漪
当代英国经济学家阿瑟·刘易斯说：“标准的经济周期是持续时间九年左右的‘朱格拉周期’，这是一个被确定的‘周期’。”而一个企业只有经历过至少一轮经济周期，业务和时代一起成长，并达到一定体量，才有可能成为行业里某些领域的标杆。
2019年，是平安基金成立的第九个年头。平安基金就是这样一家企业。
600米高的深圳平安金融中心直耸云霄，140部电梯以10米/秒的速度在大楼里快速穿梭，就像深圳和中国平安的发展速度一样。平安基金就在这栋大楼里，同样拥有着行业领先的“速度”：截至2018年底，平安基金管理公募资产规模从2015年底的385亿元增长至2869亿元，年均复合增长率达95.32%，在公募基金的排名由第59名提升至第14名。
在这里，中国基金报记者采访了平安基金总经理肖宇鹏。
在长达两小时的专访中，肖宇鹏详细讲述了平安基金的发展历程和发展战略，也谈到了自己多年积累的行业经验和对行业的深刻认识，其中不少真知灼见，值得学习、借鉴。
年均95%的增长率这样炼成
中国基金报记者：2016年1月，您出任平安基金公司总经理，3年来，公司规模以年均95%的增长率快速成长，请讲讲你们是怎么取得这样成绩的？
肖宇鹏：主要是做了三件事情：战略调整、人才引进和执行。
平安集团是一个非常重视制定战略的公司，平安基金每年都会检视自己的战略规划，根据市场情况及时调整，在这方面集团给予我们很大的支持。马明哲董事长有一个理论，叫“三多一执行”，“三多”就是指同时下多盘棋，比对手看多几步棋，多平台、多团队，“执行”就是要落地。他也是这样要求我们的。
成立初期，公司业务发展的重心在专户业务方面，取得了很大的成绩，也做到了行业前列，为公司打下了很好的财务基础。
2015年底，有了前期专户业务的经验积累，本着发展建设公司资产管理核心竞争力的目标，在罗春风董事长的带领下，公司决定将业务重心放回到公募上来。我们确定了“先固收后权益”的策略，具体来说，就是先发展货币基金、债券基金、权益被动投资，同时布局权益主动投资、FOF等。
战略制定好了，就需要人才结构来支撑。这几年我们在投资、渠道、产品、运营和风控合规方面引进了大量人才，上面提到的这些部门的总监全都是从外部引进的优秀人才，有力地支持了公司的发展。
执行力强是平安文化的重要组成部分。马明哲董事长曾说过，宁可要二流的战略，也要一流的执行。想得再好，如果做不到，就会流于空想。基于集团完善的考核机制，公司有很多成熟的做法来确保我们的战略执行到位。例如，罗春风董事长很早就开始在公司推行“划小考核单元，明晰责权利”的机制，这对提升团队战斗力、挖掘团队成员特长起到了非常重要的促进作用。此外，我们对重要项目还设立PMO机制，定期检视各业务、各项目是否忠实执行战略，对不达进度的采取亮红灯制度，这让我们的执行力变得非常强大，能够保证各项事情有序推进。
从整个战略实施的效果来看，应该说取得了很好的效果。截至2018年底，公司公募整体规模从2015年底的385亿元，增长至2869亿元，年均复合增长率达95.32%；其中，非货币基金规模从2017年底的187亿元，增长至742亿元，同比增长300%；债券基金规模2018年增长了561.5亿元，居全市场第2位；公司旗下ETF产品规模132亿元，行业排名第9位；主动权益和FOF部门也都构建了新的团队，为下一步的发展打好了基础。
获得上述成绩的同时，我们也看到，规模增长只是一个结果，能给投资者创造回报才是最重要的，只有这样的规模增长才是可持续的。8年间，平安基金为投资者赚取净利润累计128.40亿元，同时，我们欣喜地看到，在公司规模增长最快的固收板块，我们的业绩位于市场前列，给了投资者切切实实的回报。
中国基金报记者：2018年公司债券基金发展迅速，增量居市场第2，引发行业关注，你们具体是怎么做的？
肖宇鹏：首先，2018年的成功与我们2017年的思考与布局有重要关系。站在2017年看，银行理财产品将因为受资管新规影响而供给有限，货币基金也因相关流动性规定而受到较大限制，使得银行理财的替代类产品将迎来风口。此外，在和客户的接触中，我们了解到机构委外仍有较旺盛的需求。我们判断，在经济下行的背景下，固收产品将有更多的机会。公司早在2017年便提前大力布局，开发短债类、定期开放类产品，尤其是短债基金在2018年领先市场其他公司发行，抓住了机遇，短债基金规模迅速增长，年底规模167.36亿元，成立以来年化收益5.64%，成为市场规模最大的短债类基金，成立以来年化业绩在同类产品中排名前三。2018年公司债券基金规模从58.73亿元增长至620.24亿元，年内规模增长了近10倍。
其次，固收团队的壮大是实现债基2018年腾飞的重要保证。去年，新的固收总监到位后，整个团队表现出强大的战斗力，把每个人的长处和相互配合融合在一起，结果就是亮眼的业绩。除上面提到的短债外，公司有多只产品业绩位于市场前10%和前20%，有力地保证了公司在固定收益市场上的竞争力。海通证券数据显示，2018全年，不计2018年新发基金数据，在12只债券型基金中，平安惠盈、平安惠利分别以9.09%和8.55%的年度回报排名同类产品前10%，平安惠享、平安惠金、平安惠裕等3只基金的年度回报排名同类产品前1/3。
中国基金报记者：今年以来，权益市场回暖，平安基金旗下权益产品也表现不错，请谈谈你们对权益产品的看法。
肖宇鹏：权益业务也是公司积极布局的方向之一。
去年，我们大幅扩充了投研队伍，引进了新的投资总监和研究总监。团队扩充后，公司组织了投研方法的大讨论，形成了寻找具有“核心优势”的企业为基础的投研导向，投研深度融合，研究不光是研究员的事情，基金经理不仅要深度参与，还要能起到引领的作用。同时，建立了可视化的研究员考核体系，让研究员的贡献看得清摸得着。
今年以来，公司权益产品业绩确实表现不错，平安策略先锋、平安智慧中国、平安优势产业、平安睿享文娱等多只产品取得了30%以上的收益，排名均在市场前10%。但我们要看到，这毕竟是短期的业绩，我也一再提醒我们的团队，要经过市场动荡洗礼的业绩才更有说服力。我们在权益业务方面更愿意厚积薄发，只要在投研上有足够的投入和深厚的积淀，业绩和规模是水到渠成的事情。
“科技+风控”全周期覆盖
中国基金报记者：现在有很多公司提出将走“金融+科技”的道路，我们知道平安集团是这方面的先行者，平安基金有什么考虑？
肖宇鹏：科技赋能将成为行业趋势。近10年来，平安集团累计科研投入超过500亿元，创立了10多家新科技公司，累计申请专利超过12000项。作为平安集团资产管理板块的重要成员，平安基金积极响应集团“金融+科技”的战略，依托集团在人工智能、区块链、云计算和大数据等领域的核心技术和资源，对公司经营管理各方面进行升级改造，重点赋能投资、交易、销售、风控和运营等环节，全面提升经营管理效率、完善风控体系和优化客户体验，促进智慧管理，全面实现管理上的“先知、先觉和先行”的要求。
2019年，公司将在科技方面投入近亿元，这在基金公司里面是比较少见的。此外，公司还将陆续引进科技方面的人才。
目前，公司在科技方面的投入已经取得一定成效，公司在300ETF和500ETF的跟踪精确度居市场第一，我们和平安科技合作开发的海神系统发挥了重要作用。
中国基金报记者：在快速发展各项业务的同时，公司是如何实现风险控制的？
肖宇鹏：依托平安集团综合金融和金融科技优势，平安基金的风控体系有着很鲜明的特色。平安基金作为独立运作的基金管理公司，一方面，接受证监会的行政监管及基金行业的自律管理，建立了覆盖各业务环节的风险控制体系；另一方面，作为平安集团旗下成员，又接受平安集团的指导和监督，形成了独具特色的“独立运作、分业监管、集团监督”的“行业+1”风控体系。
平安集团利用科技和大数据分析等手段，搭建了征信系统、信用评级系统以及舆情监测系统等，以监测重大投资标的、重要交易对手的风险指标变化，并且根据风险指标变化情况，进行负面清单管理。在合规的前提下，集团旗下公司可以利用这些系统和信息指导投资管理与风险控制，实现事前、事中、事后的全周期覆盖。
创新业务再出发
中国基金报记者：2017年下半年以来，基金公司积极布局被动投资，大力发展ETF业务，平安基金有什么计划？
肖宇鹏：我们在ETF业务选择的战略是先从核心指数开始，力争利用自有资源，快速扩大规模；第二步则是开发特色、创新指数，填补空缺，力争打造平安ETF特色。
2017年12月，平安基金发行了首只ETF产品——平安沪深300ETF。到2018年底，平安基金已发行了7只ETF及3只ETF联接，ETF管理规模142.70亿元，位居行业第9位，ETF产品线覆盖A股宽基指数、主题指数、策略指数、境外指数、债券指数等五大类型。
同时，公司积极发展创新ETF。2018年，平安基金发行了国内首只低波策略ETF、国内首只Smart Beta债券ETF，并荣获中债估值中心颁发的2018年“突出创新贡献奖”。目前，我们拥有市场上规模最大的国债ETF和公司债ETF。
未来，平安基金将在产品创新上做更多的努力，以Smart Beta、行业主题、债券等领域为重点，包括地方债、跨市场的ETF指数等，努力为市场提供多元化品类产品。
在产品发展的同时，我们在投资上也精益求精，力求全面复制指数，跟踪误差控制在极微小的程度。在我们和平安科技自主研发出ETF投资管理系统——海神系统的帮助下，平安300ETF年化跟踪误差仅0.43%，平安500ETF年化跟踪误差仅0.33%，均为行业领先水平。
中国基金报记者：现在各家公司都在积极布局养老基金业务，但平安基金还没有产品推出，公司在这方面是如何安排的？
肖宇鹏：养老金业务是公募基金的必争之地，有着重要的社会意义和战略意义，平安基金也将把养老金管理放在重要位置。未来，公司将在战略上投入大量资源，将该业务列为公司的发展重点。
目前，我们已建立了一支强大的团队，团队中，既有来自基金评价领域的首席分析师，也有深耕保险资金管理及资产负债管理领域的投研人才。
2018年末，平安集团作出重大战略调整，将“平安道远”（原“平安罗素”——平安与美国著名投资公司“罗素投资”成立的MOM投资平台）整体平移到平安基金，同时，将平安人寿对外委托投资团队也整合到平安基金，进一步壮大FOF团队投研实力。此外，公司还从美国著名的资产管理公司太平洋投资管理公司（PIMCO）引入养老金投资领域资深专家,担任公司养老金投资方案负责人。可以说，这是一支既有国内实战经验，又有海外最先进资产管理公司的大类资产配置理念的投资团队。
依托平安集团30年险资管理经验和综合金融优势，平安基金在拓展养老FOF业务上拥有得天独厚的优势。公司即将发行的第一只养老FOF产品将充分利用平安寿险的经验和数据来进行资产配置。
随着2019年初“MOM产品指引（意见征求稿）”下发，MOM业务也引发市场关注。平安基金可能是目前业内唯一具有完整MOM团队和长期业绩记录的公司。原“平安道远”团队拥有长达8年的MOM管理经验，他们成立了国内第一只MOM模式的保险资金专户产品。
短期内，我们对上述业务的发展并没有提出过高的规模和收益要求，而是要求团队做好基本功，做出自己的特色，做出自己的品牌，建立口碑，为后续的发展壮大打下基础。
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