（一）
什麼是財務危機？用兩個字概括就是“沒錢”。 一般來說，一個公司最嚴重的財務危機有以下幾種： 第一位：現金不足以購買原材料和發工資了；第二位：過多的應收賬款沒有收回來；第三位：過多的存貨沒有賣出去；第四位：公司買了過多的房子和土地，佔用了大量資金；第五位：向銀行借的錢都是短期貸款。
叢莉啟睿財稅：很多中小企業都是在財務危機中度日呀！
會計: 是啊，稅負重再燒上一把火！
蓋建義: 開公司的親身體會和馬老師的講解一融合，趕腳立馬提升一個理論水平。[鼓掌]
會計: 財務是一個"悟道"的過程，開公司更是一個"悟道"的過程。
（二）
現金與利潤的來源以及相互關係
現金的來源主要有三個： 第一個來源：企業資本投入或從銀行或其它貸款機構借入資金。第二個來源：投資賺取的現金。第三個來源：企業可通過經營賺取利潤來獲得現金。
企業利潤只是其中的一個現金來源。
利潤的來源主要有四個：第一個來源：通過出售商品價格高出生產成本的那部分（注：一般不會全部呈現為現金形態，存在部分非現金的應收賬款）；第二個來源：採用公允價值核算的某些資產的增值部分（注：與現金沒有關係）；第三個來源：進行債務重組時，不需要償還的債務（注：與現金沒有關係）；第四個來源：政府補助（注：政府的金手指，體現為現金的增加）。
從利潤的四個來源，可以看出，利潤與現金之間其實區別很大，利潤不等於現金，現金只是利潤構成中的一部分。
利潤的四個來源中，第二個、第三個利潤來源與現金沒有什麼直接關係；第一個來源中，除直接收到現金的利潤外，以應收賬款體現的利潤只是一種未來收款的憑證，與現時的現金沒關係。
自性-之光: 債務重組產生利潤遊戲是A股市場的遊戲，資產增值產生利潤是香港市場的遊戲。
會計: 任何沒有現金的利潤遊戲都是耍流氓！
現金與利潤其實是沒有太大的關係的，看似利潤很高的企業也可能缺少現金而陷入財務困境。
（三）
有一家擬IPO企業的拳頭產品重型曲軸的前3年毛利率分別為27.40%、25.82%和33.36%。而作為重型曲軸行業老大地位的另一家企業，其毛利率在逐年下降，相應年度的毛利率分別為33.50%、30.58%和22.61%，尤其是最後一年，毛利率的差異還相當大。如果這家擬IPO企業沒有獨門武林秘籍，就可以判斷它財務造假了。
哎呀薯條掉了：都不用同行對比，現在實業本身就不景氣，重型機械配件價格一般不會快速上漲。原材料鋼鐵價格沒有快速下跌，而人工是上漲的。水電的話，除非更新設備，否則對毛利影響不大，設備折舊費更不用說。所以毛利下降才是正常的。現在不降反升，如果沒有絕招的話，上述科目必定有風險。
會計: 如果這家擬IPO企業有獨門武林秘籍，就可以判斷它的產品非常牛逼，極具競爭力。
（四）
營業週期和現金循環週期的概念和計算方法
會計上用公式“營運資金＝流動資產－流動負債＝現金＋存貨＋有價證券＋應收賬款－應付賬款”，計算反應企業維持日常經營所需要的營運資金。營運週期是指企業從購買原材科、人力等到出售產品所需要的時間長度，現金流循環週期是指從購買原材料付款到出售產品獲得現金所需要的總天數。
存貨運送時間的延遲、生產週期的延長、客戶付款時間的託延、以及向供應商付款時間的縮短無一不會延長營業週期和現金流循環週期。反之，無不縮短營業週期和現金循環週期。
因此，營業週期和現金流循環週期可以按下面公式計算，即：
營業週期＝庫存週轉期＋應收賬款回收期
現金流循環週期＝庫存週轉期＋應收賬款回收期－應付賬款付款期
營業週期和現金流循環週期一般應以年度為期限，計算年度平均值。假設一年為365天，即：
庫存週轉期=庫存平均餘額/平均每天銷售成本=庫存平均餘額/年銷售成本×365
應收賬款回收期=應收賬款平均餘額/平均每天銷售收入=應收賬款平均餘額/年銷售收入×365
應付賬款付款期=應付賬款平均餘額/平均每天銷售成本=應付賬款平均餘額/年銷售成本×365
存貨、應收賬款、應付賬款的平均餘額可以由資產負債表中的期初和期末餘額計算得來。
例如，A公司在某年度平均每天銷售收入為340000元。平均每天銷售成本為204 000元，應收賬款、存貨、應付賬款平均餘額分別是2000000元、4000000元、1600000元。
那麼，它的營業週期=2 000 000/340 000+4000 000/204 000=5.88＋19.6=25.48（天）；
現金流循環週期=2 000 000/340 000+4000 000/204 000－1600 000/204 000=5.88＋19.6－7.84=17.64（天）。
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