去年6月，基岩資本向美國證券交易委員會（SEC）公開遞交招股說明書，計劃募資7000萬美金登陸納斯達克主板市場。半年後，又先後遞交了兩個修訂版本，修改了融資金額，更新後的招股說明書顯示，基岩資本計劃以每股4美元的價格發行500萬股普通股，預計共募資1840萬美元。
一旦基岩資本成功掛牌納斯達克，或將成為我國私募基金在美上市第一股。也將成為除瑞威資本外，我國私募基金境外上市的第二個成功範例。
基岩資本成立於2015年8月，是國內較早投資中概股的私募機構，投資階段包括Pre -IPO，中概股新股認購、中概股二級市場交易，特別專注於TMT領域的投資。2017年，在中國互聯網赴美上市高潮期間，基岩資本投資了包括bilibili、獵豹移動、樂逗遊戲、蘑菇街、虎牙直播、唯品會、趣頭條、泰盈科技在內的一眾新經濟企業，取得了亮眼的業績：截至2018年6月30日止三個月，總收入為2260萬美元，較2017年同期280萬美元相比增加7倍；淨收入為1020萬美元，與2017年同期的124萬美元相比增加7.5倍。
基岩資本兩次修改招股說明書，募資金額從7000萬美元降低為1840萬美元，顯示了國內募資難和全球股市低迷的現狀下，尋求海外上市募資的企業也不得不自降標準。根據招股說明書顯示，基岩資本的募資資金將被用於拓展基金管理業務，包括僱傭銷售、營銷人員、基金管理人員等，其藉此時機佈局全球業務版圖的勃勃野心可見一斑。
《母基金週刊》解讀：
2018年，一級市場經歷了募資寒冬，不少私募基金因募資問題焦頭爛額，去往二級市場融資是一個不錯的選擇。前有國內A股九鼎集團上市，後有港股華興資本和瑞威資本IPO，基岩資本則瞄準了納斯達克市場，兩改招股說明書，將融資目標從7000萬美元降到1840萬美元，不僅說明美股市場目前的行情不能支撐基岩資本融資的雄心壯志這一事實，只能一再下調目標以達成上市，更間接表明在國內一級市場頹靡的情況之下，致力於股權投資的私募基金也只能轉向海外市場。
去年，海外市場在國內市場信心不足的時候逆勢而上，機構投資意向上升明顯。根據《2018年全球中概股市場研究報告》數據，去年在監管收緊、國際貿易爭端、金融市場擴大開放等重大事件的綜合作用之下，國內私募股權市場的外幣基金募資和投資兩端呈現出高漲的熱情。2018年前11月，中國股權投資市場外幣基金募資總規模達到2,370.43億元人民幣，相較去年同期上升136.9％；投資總規模達到4,475.76億元人民幣，相較去年同期上升69.6％。
筆者認為，基岩資本作為一傢俬募股權投資機構，耗時半年衝刺納斯達克，融資目標在於多點佈局行業生態圈，擴大公司規模和業務體量。外資表現異常活躍的市場中，私募機構上市能否成為一股熱潮並同時保持業績增長，還需等待時間的檢驗。
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