有文化和沒文化，就是不一樣。我們老家有這麼一個吉祥物，就在高速公路的出口不遠。還在上初中的時候，我們班長說，這叫立馬滾蛋，知道不？後來，走的地方多了，發現很多地方都有這麼一個蛋，不過，大家叫馬踏飛燕。
立馬滾蛋和馬踏飛燕，在意境上那可是差了十萬八千里了。一個是趕人家走，一個是歡迎人家來。那麼，現在的基蛋生物到底是繼續投資的好機會，還是要趕緊撤離的最後時刻呢？
曾經有幾個球友私信詢問我的意見，並截圖給我球友的冷嘲熱諷，對此我除了嗤之以鼻之外，沒有任何回應。我既不像有的朋友一樣被氣走，也不想回應。你覺得我研究的不好，你自己去研究啊，何必來問我呢！你有冷嘲熱諷的功夫為什麼不想想自己為什麼買入呢？你想從我這裡得到指導性的意見建議，你給過我什麼支持呢？無數人已經證明，只做最好的自己就夠了，說自己想說的話，做自己想做的事情，守住自己的原則就好。
說說基蛋生物，把主要信息覆盤一遍，也算是心中有數。
一、基本面方面，向IVD全產業發展
POCT這是IVD行業的細分，能夠在A股市上市，特別是2017、2018年這兩年登錄A股的上市公司，在初始質量上，都還是可以。也許，再過10年回顧資本上市場的時候，這兩年上市的公司會是很重要的優質股。基蛋生物也不例外，對自己充滿了信心，所以，基蛋生物過去的1年在生化、發光、微生物檢測都做了佈局，這是開始往IVD整個領域發展的意思了。大概幾個事情：上市了全自動化學發光儀MAGICL6800，可以應用於甲狀腺、心肌、腫瘤、免疫蛋白、傳染病等標誌物的檢測；還有下面這個，CM-800全自動生化分析儀；再加上Getein1600熒光免疫定量分析儀，FIA8600免疫定量分析儀；以及收購武漢迪艾斯科技有限公司34%股權，佈局微生物診斷。
往IVD全產業發展，這也是沒有辦法的事情，基蛋生物雖然在POCT尤其是心肌檢測這塊具有很強的競爭，但是一方面每年公司主要產品都有5-10%的價格下降；另一方面，競爭對手都在成長，基蛋生物也只是其中的一個選手，根本沒有形成市場壁壘；另一方面，"IVD—檢測中心—醫院"，這條已經被其他第三方檢測機構趟出來的路，才是這個產業未來比較清晰的路徑，基蛋生物要想做大做強，必須要走這一步。
二、關注集中採購的影響
集採對於醫藥行業的衝擊歷歷在目，那些仿製藥可以說基本上不可能再有高毛利，也便不會再有高估值，10-15倍化工週期股的估值，極有可能是常態。關於檢測試劑的集採，目前已經有8個省開始進行了，基蛋生物也參與了安徽省的集採，不知道結果怎麼樣。我想有幾個地方可以思考：1、IVD不同於仿製藥，技術本身是逐步升級的，肯定是有區別的，但我對IVD和醫療體系都不瞭解，不瞎比比；2、集採的目的是甩開中間環節，對於雞蛋這個依靠經銷環節比較多的企業，損失的部分利潤可以用減少的經銷商對沖；3、整個POCT60%還是外資的天下，是否有國產替代的機會？是否有佔取市場，以量衝價的機會？所以，還是要緊密跟蹤這個情況，如果情況惡化，那就比較麻煩了。
三、大宗減持第一輪即將到期
自2018年8月份後4500多萬的創投和元老們的解禁到期後，到2019年2月9日，第一輪的減持就到期了；可以看到，到了11月8日，創投們就不再減持，總共他們減持了700多萬股，便不再減持。
不知道創投們是不是覺得價格低還是怎樣，反正第一輪減持再過幾天就過去了；而2019年3月7日，股權激勵到期24.53萬，只佔總股本的0.13%，就比較小了。剩下的這些，創投們早晚還要減持，有他們在，基本面沒有大幅改善的前提下，不要妄想股價走妖，只要反應基本價值就好了。
四、估值及盤面信息
估值方面，基蛋生物目前的TTM是22倍，這個估值不能說低估，畢竟除了創投減持外，你這個三季度的營收只有20.8%的增長，扣非淨利潤是-9.14%，市場有這個擔心太正常。甚至可以說，正是因為市場預期3季度是銷售和市場開拓增加了成本，市場依然給了靜態PE27倍的估值，如果是預期基本面惡化，早跌的他丈母孃都不認識了。
日線和周線級別的走勢上看，還是受到整個市場走好的影響才有了比較不錯的表現，沒有什麼獨立行情。
五、判斷和計劃
1、暫無基本面惡化判斷。從目前的情況看，還不足以得出IVD\POCT行業基本面出現重大惡化的情況，畢竟醫藥的集採跟IVD檢測耗材集採還不太一樣，需要密切關注。
2、暫無基本面大幅躍升的可能。所有的募投項目，包括投資2.42億的POCT體外診斷試劑及臨床檢驗分析儀器生產項目，年產700臺醫療器械、1萬盒體外診斷試劑項目，膠乳及質控品類體外診斷試劑產業化項目，這些能夠產生利潤的新項目，都要到2020年下半年才能正式投產運營；開始開拓的分子診斷市場，也需要3年以上才能產生盈利，營收利潤大幅躍升的可能性不大。
3、會受益國家中小企業扶植，2018年年底的1900萬的政府補貼會增厚公司利潤；可以預判，基蛋生物這類擁有原材料自產能力、技術壁壘的企業，也會受益國家減稅政策的。
4、關注4月10日的年報。我認為基蛋生物保持營收30%以上的增長是正常的，淨利潤25%上下5個點都很正常。如果是往下偏離太多，那就要看看情況了，不宜執著。
5、結論：回到題目，關於造型的問題，現在立馬滾蛋就沒意思了，畢竟企業的質量還是非常高的；但是要是指望他下金蛋，那就要2020了，2019年，期望平穩增長，逐步成長。
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本人持有基蛋生物，未來72小時不排除有交易行為。本文不構成任何投資建議，僅做邏輯分析，據此投資，存在重大風險，比如把娶老婆的本錢賠光什麼的。
關注我，畢竟在投資的人裡面，我扯淡扯的最有意思。88.
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