從6月雷潮爆發至今，已有300多家平臺相繼出現問題，而8月中旬重啟的合規檢查，又意味著，接下來還將有一大批平臺會出局。一方面，合規檢查直接宣佈了一些平臺的死刑，沒有被納入檢查範圍的平臺，連參與檢查的機會都沒有，只能選擇退出；另一方面，全國統一標準、採取一票否決制的合規檢查，也必然會剔除掉大量平臺。
這是P2P平臺們紛紛離場的季節。而離場的最後一道程序，就是清盤，像註銷一樣把之前所有的關係和業務，統一解除。
清盤的常規方式有兩種。一種是在公權力的強力介入和主導下，通過行政執法和司法程序追贓挽損，最後給予投資人一個統一的清償結果。這個過程基本完全由公權力主導，投資人只能等待結果，且耗時較為漫長。
另一種清盤，是P2P平臺方與投資人協商解決。這個過程的變數就多了，其間可能充斥著心理戰、拉鋸戰，爾虞我詐互相博弈。相對而言，投資人通常是弱勢群體，所以最終的結果，也常常表現為投資人被套路被收割。而收割人，除了P2P平臺之外，也能看到第三方中介、掮客的身影，甚至隱隱還能窺見一些面目模糊的神秘人士。
套路一：以物抵債
P2P投資人“投資投成酒友”的故事，已經廣為流傳，當事平臺就是深圳國湘資本。平臺聲稱為了保障投資者權益，“可以拿一部分酒墊付”。如果是拿酒給投資人壓壓驚，也倒罷了，但這是“以物抵債”。
“以物抵債”後來又有了很多新版本，連大蒜、黃花梨等都曾陸續登場。現在最新的花樣，是將未收回的投資款轉換成網上商城的消費額度，商城為相關方自建，裡面玲琅滿目，任君挑選，不僅有酒水、汽車、珠寶、百貨、電器、家紡，甚至還有精裝修的海景房，但價格全部虛高，而且多為三無產品。
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套路二：折價收購
如果投資人不要實物，堅決要錢，有些平臺就會推出“折價收購”。所謂“折價收購”，就是平臺自己出錢給投資人兌付，但兌付的金額較投資人的投資額要打個折扣，然後投資人所擁有的債權就轉移到平臺名下，後續借款人的還款屬於平臺。
問題的關鍵是確定折扣，平臺跟投資人之間會討價還價。部分無良平臺一方面會通過各種渠道散佈壞消息，比如大的經濟環境不好借款方無力還款，借款人中老賴太多催收困難，或者壞賬已經越來越嚴重，等等等等，以此來拉低投資人的回款預期。
另一方面，可能還會威逼投資人。安徽P2P平臺宿州易貸曾在其清盤方案中公然聲稱，“忠告那些妄想報警的人員，按照此方案，你雖然只是暫時拿到一部分，但以後會拿到完全的本金甚至更多的利息。如果報警，你一分錢也不會拿到，孰輕孰重自己考量。”
在這樣的立體打擊中，再加之拉鋸戰的心理消耗，投資人很可能最終接受平臺提出的收購折扣。在已經公佈的眾多清盤方案中，折扣甚至低至1折。
套路三：債轉股
除了“以物抵債”、“折價收購”，還有“債轉股”。借款企業還不出錢，平臺也不折價收購，而是把投資人變成借款企業的股東，把借出去的錢款轉化成企業的股份。知名平臺愛投資為處理逾期提出的“債轉股有限合夥基金”，是一個很好的參考例證。具體操作方式為，成立一系列有限合夥企業，沒有拿到還款的投資人可以成為合夥企業的有限合夥人，而這些合夥企業作為持股方，持有未還款企業的股份。在愛投資設計的方案中，所謂“未還款企業”，不僅包括原始的借款企業，還包括為這些企業擔保的企業，因為在借款企業無法還款的情況下，還款責任可以認為已經轉移到擔保企業身上。
P2P平臺也為這種方式找了一些理由，比如說，這樣一來就可以解決借款企業的流動性危機，因為暫時不用還錢了，從而可以更好地活下去，等他們緩過來就有還款能力了。而且他們還說，這樣有利於保障投資人的利益，因為投資人變成股東之後，就可以更有效地監督和保障借款企業的資產，同時也可以防止企業惡意逃廢債，所以這是一種多方共贏的方案。
但問題是，投資人如何鑑別這些借款公司的優劣？如何判斷這些公司是否能盤活？而一般投資人，又怎麼可能有能力和精力充當股東的角色，去監督和管理公司？
套路四：聯合第三方割韭菜
與此同時，對於平臺方借清盤收割投資人的指責聲，也不斷響起。於是，第三方開始越來越多地參與進來。比如，在多家平臺的清盤公告中，都出現了一家名為“中晟大唐”的第三方資管公司。在之後的清盤談判中，由這家公司出面跟投資人周旋，所用的方法無非還是之前P2P平臺“折價收購”的套路，只不過是以第三方的名義來進行。
有“前沿財富”投資人在QQ群裡表示，中晟大唐介入清盤之初，先表示他們要收取10%的服務費，然後不斷加碼，電催也要10%，地催更是要加50%，最後能給到投資人的只剩30%。因此，有了這樣的前車之鑑，在“新聯在線”準備同樣引入中晟大唐來清盤的時候，投資人反應激烈，認為中晟大唐之前有聯手平臺“割韭菜”的嫌疑，擔心他們可能會再次串通平臺損害投資人的利益。
8月份網絡上流傳的一段業務諮詢的對話錄音，透露了這種聯手的分潤模式。對話一方自稱是P2P平臺負責人，另一方自稱是不良資產處理團隊的律師。該律師表示，他們的團隊可以負責跟所有的投資者談判，通過心理拉鋸戰，不斷壓縮投資人的回款預期，最後可以做到只給20%的本金都有人能接受，只有個別鬧得兇的才給到60%。但他們要求平臺的真實資產佔比要50%以上，這樣才有一定的操作空間，最終的結果是，20%-30%歸還投資人，10%作為服務費歸他們團隊。最後剩下的一部分，自然就歸了P2P平臺。
這種聯手收割的模式，是如此的受歡迎，以至於出現了專門給雙方牽線搭橋的中介。在前幾個月的雷潮期，一些之前專門做金融牌照倒賣生意的中介，以及做資產端和資金端對接的掮客，也嗅到了P2P清盤的商機，也做起相應的中介業務。但最近雷潮漸近尾聲，似乎這些中介也沉寂了些，已經不容易在交流群裡看到類似的信息。
套路五：第三方債轉平臺
同樣是在雷潮期快速崛起的，還有一些第三方債轉平臺。這些平臺的出現，不僅可以完美規避“合規檢查108條”對於折價債權的禁止，而且還可以成為收割P2P投資人的隱秘工具。
這些第三方債轉平臺，彙集了來自不同P2P平臺的債權轉讓信息，如同一個P2P債權交易市場，而且還以擔保的方式，實現了債權的折價轉讓。
其交易模式是這樣的，如果你需要轉讓你在A平臺上的一筆1萬元的待收，那麼你需要先在A平臺以原價發起轉讓申請，等待轉讓頁面生成之後，再把包括頁面鏈接在內的轉讓信息，發佈在第三方債轉平臺，同時設定你可以承受的折扣，比如說8折，也即你願意以8千元出手，設置好之後，你就需要把另外2折，也就是2千元，打給平臺方，然後就等待買家來接手。如果我願意承接這個債權，那麼我需要通過你提供的鏈接，到A平臺去註冊購買。我在A平臺以1萬元購買你的轉讓，購買成功之後，經你確認無誤，你再通知平臺方將之前的2千元打到我的賬戶，第三方債轉平臺從中收取一定的服務費。至此，整個交易流程完畢。
這種模式，一方面提供了一個跨平臺的債轉信息彙總平臺，方便了債權買賣雙方進行交易，給市場提供了更大的流動性空間，這當然是值得肯定的。但另一面，它也可以變成收割者手中的利刃，一旦某些P2P平臺出現負面事件，或者有人散佈不實信息，故意渲染誇大負面事件，那麼必定會有投資人低折扣債轉，一旦形成恐慌情緒，那麼這些自由的第三方平臺，很可能將成為低價收購的收割陣地。之前低價收購的套路，可以照樣重演，而且整個過程還更為隱秘，因為你很難判斷藏在幕後的收割者究竟是誰。是激進型的散戶？是懷揣陰謀的平臺方？還是造謠抹黑坐收漁利的幕後黑手？
總之，縱覽一路走來網貸行業收割者的種種套路，可以明顯看到手段的不斷迭代和日益隱蔽化，而當此合規化大變動即將發生之時，投資人們更應該保持警惕和冷靜，磨刀霍霍的聲響從未遠去。
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