长久以来，银行理财产品一直以稳健著称，唯一深受诟病的就是流动性不足：封闭式理财在产品到期之前无法提前支取，无法满足客户临时性的资金需求。
二手理财正是为了解决流动性痛点而开发，这就是银行理财转让业务：转让人通过银行系统将持有的理财产品转让给他人，承接客户支付一定的金额给转让人取得转让产品的份额以及对应的收益。转让人满足了资金需求、银行赚取了手续费收入（目前银行该项业务不收费）、承接人获得相对较高的收益，三方诉求得到很好的满足。
我们先一起来看张图片
经济学家孙建波认为：二手理财是个好东西，类似信托收益权转让，很有价值。并询问是否有规范公开的市场？
米虫回复：目前尚无统一市场。
二手理财确实很有价值，笔者认为还有四个问题：
问题一：交易品种有限、仅为银行自营理财；
问题二：参与客户有限、仅为银行自有客户；
问题三：交易起点还不能做到1元起，受众客户群体小；
问题四：缺少统一的公开市场。
笔者看来，信托收益权转让是适用于机构客户，而二手理财适用于个人客户，参考意义不大。个人认为更值得借鉴的是二手基金，也就是“上市交易型封闭式基金”。
首先介绍一下什么是上市型封闭式基金：上市型封闭式基金是上市型开放式基金LOF演化而来，LOF基金在发行结束后，投资者可以在指定网点申购或赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。上市型封闭式基金就是在上市型开放式基金套上一个枷锁“封闭期”，封闭期间不得申购赎回。上市型封闭式基金有以下五个特征：
1、产品净值化，份额净值每日公布，产品可按份额转让，这是二手基金大规模交易的基础条件；
2、产品根据基金合同可永续存在，同时存在封闭期，不可申购赎回，份额保持不变；
3、有规范统一的公开市场，在证券交易所上市交易；
4、销售起点低，100元或1000元起购，潜在投资客户群体庞大；
5、销售渠道广泛，银行、证券公司、代销平台均可购买，受众客户群体范围大；
正是以上五个特征让“二手基金”发展为市场常见的理财产品。那么二手理财目前和二手基金存在什么差异呢？
我们来比较一下：
二手理财VS上市型封闭式基金
『 产品形式 』
目前二手理财产品多为期次型理财产品，产品形式上转让的是对应的份额及潜在收益；二手基金是将本金和收益净值化直接交易。2018年资管新规发布，要求理财产品净值化转型，各家银行稳步推进，相信不久的将来净值型理财会成为主流；产品形式上将和二手基金保持一致。
『 产品期限 』
目前二手理财产品都是短期产品，产品期限少有超过一年，但同样出于净值化转型，净值型理财产品期限趋于长期甚至永远存续；产品期限上将和二手基金保持一致。
『 销售起点 』
2018年银行理财新规发布，将理财产品起投金额调整为1万元起；而基金产品多为100元或1000元起，目前差距较大；理财子公司产品起点金额将会取现1万元的限制；最终产品销售起点将和二手基金保持一致。
『 销售渠道 』
客户可以在银行购买各种各样的理财产品，包括银行自营理财、基金、保险产品、券商产品；但客户无法在银行购买到同业银行的理财产品！例如招商银行不会销售中信银行的理财产品，同样中信银行不会销售招商银行的理财产品，银行的理财产品只有在发行银行销售。
理财子公司产品可以在监管机构认可的代销机构销售。
『 交易渠道 』
目前二手理财产品种类上仅为银行自营理财，只能在发行银行系统内交易；参与投资的客户也仅为发行银行的理财客户，其他投资人无法参与。
综上所述，二手理财满足以上五个特征才能蓬勃发展，其中产品形式净值化和产品期限长期化已经因为净值化转型得以满足。
理财子公司的成立，将产品投资起点大幅度降低的同时，拓展了二手理财的销售渠道、丰富了二手理财的产品种类、拓展了受众客户群体，将有可能形成一个规范公开的统一市场！
“二手理财”很有可能借着理财子公司的东风蓬勃发展，成为一种类似“二手基金”的常见理财产品。
以上仅为笔者借鉴上市型封闭式基金，对二手理财发展的一种思考；二手理财市场如何发展仍是一个未知数。我是行简，向私人银行家迈进的小学徒，分享阅读笔记和理财知识！
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