开卷小贴士：常见的结构性理财都是合同明文规定保本的产品，但是部分结构性产品是不保本的，在购买结构性产品时还需要关注产品说明书、仔细鉴别！
结构性产品是由固定收益证券和衍生合约结合而产生的产品，简单的来说一部分投资于债券等低风险产品，一部分投资于期权等金融衍生品，收益率挂钩投资标的物；结构性产品分类详见下图，保本型股指联接票据就是目前热门的银行结构性存款的其中一种。
私行小学徒制作：结构性产品分类
进入主题：为什么同样购买的是收益率区间2%-5%结构性存款，为什么别人能拿到5%，而你却只能拿到2%呢？窍门在哪里？我们一起来学习一下：
结构性产品的收益率取决于挂钩投资标的物的表现，产品设计了一套专属的收益挂钩规则。首先来说明为什么只拿到了2%的收益率？一个结构性产品是这样子约定的，收益率区间为2%-5%，挂钩投资标的物为沪深300指数，收益率=2%+沪深300指数涨幅/2；封顶收益5%，打底收益2%。
情景分析1:产品到期日跟成立日之间，沪深300指数涨幅为4%，那客户收益率为2%+2%；
情景分析2:产品到期日跟成立日之间若沪深300指数涨幅为8%，那收益率封顶为5%；
情景分析3:产品到期日跟成立日之间沪深300指数下跌，客户拿到保底收益率2%；
2018年以来，沪深300指数持续下跌，这也是为什么前段时间购买的结构性产品收益率高不上去的原因。那为什么其他人购买了结构性产品能够达到5%的收益率呢？因为它们挂钩的标的物不一样，收益率规则不一样。
某某银行结构性产品，挂钩3M（3月期）上海银行间同业拆借利率，规则是这样的：
根据收益率的规则，收益率主要取决于观察期拆借利率<1.8%的天数为P，网上搜索标的物近期走势，拆借利率低于1.8%的可能性接近于0，也就是P=0，因此产品到期收益率极大可能性为5%。
如果大家还不明白，笔者再给大家举一个设想的例子（纯属虚构），产品收益率区间为2%到5%，假如沪深300指数下跌100%则收益率为2%，沪深300指数没有下跌100%则收益率为5%，基本上这个产品实际收益率就是5%，沪深300指数不可能下跌100%。
这就是真假结构性产品的差异，真正的结构性存款产品收益率是和挂钩标的物高度相关的；假结构性产品只是形式上的结构，实际收益率是几乎已经确定的。实际情况是真结构性产品比较一般，反而假结构性产品对投资者最有利！市场鼓励发展真结构性产品，且买且珍惜，假结构产品可能退出市场。
我是行简，向私人银行家迈进的小学徒，分享阅读笔记和理财知识！
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