驚訝！炒期貨賺不到錢就是不會ATR算法？期貨人必讀，必懂！
ATR（平均真實波動幅度）在股票中的倉位管理
ATR的概念
ATR，全稱Average true range，意為平均真實波動幅度。發明者為J.WellesWilderATR不屬於趨勢或者震盪類的指標，而是表示市場波動的幅度，也可以對目前貨幣的動能有所提示，用來衡量貨幣波動幅度，在海歸交易中被廣泛運用。
ATR的特點
市場在波動之中發展，但是每個時期的波幅都不會保持一致，當一波趨勢確立，市場上投資者的情緒反應也會變得強烈起來，波動幅度也會增加，而當市場方面不明確，或者市場處於明顯的觀望和等待情緒的時候，又或者在盤整時期，價格的波動幅度會變得較小，而ATR指標則是能夠直接反映出這樣的波幅變化。
ATR的計算方式
相對於均線來說，ATR的計算稍顯複雜，需要用三個步驟來計算，具體如下：
1， 當前K線的最高價與最低價之間的幅度
2， 前一根K線的收盤價與當前K線最高價之間的幅度
3， 前一根K線的收盤價與當前K線最低價之間的幅度
三個幅度之中的最大值為真實波動幅度，通過計算一段時間的真實波動幅度，就可以用取平均值的方法獲得平均真實波動幅度，即ATR。
ATR的使用方法
1.ATR可以提示進場的時機
通常來說，一波真正的趨勢開始之前，往往會出現一段較為平靜的盤整時期，而在這平靜的橫盤走勢之後出現了突破，如果真實平均波動幅度也相應的出現了向上突破，就表明這次價格的突破是可信的，後期出現趨勢的機會相當大。
如圖所示，圖為澳元的日線，從2014年1月17日開始，澳元在0.8680至0.8840區間震盪，ATR則表明該區間內日均波幅基本維持在80點附近。到了2014年2月4日，澳元單日出現大幅上衝，一舉突破0.8840的阻力，而在下方ATR指標也飆升至93點，提示波幅出現大的增加，通過對ATR的觀察，我們認為此次澳元的向上突破是可靠的，而之後澳元的連續大幅上行也印證了這一點.
2. 利用ATR設置止損與動態止損
在市場上，很多人都會採取固定點數的止損，然而，固定點數的止損並不夠準確，不同貨幣之間的波幅不同，同一貨幣在不同時期的波幅也不相同，如果一直使用固定點數的止損，那麼就會出現針對某些貨幣效果較好，對某些貨幣則經常被掃損。如果說不同貨幣之間波幅的差別是屬於貨幣的特性，可以通過針對不同的貨幣採取不同的止損點數來解決的話，那麼同一貨幣在不同時期出現波幅的區別就很難被及時發現，也容易導致出現被止損的情況。而通過跟蹤並利用ATR指標來設置止損，則可以很好的避免這樣的問題。
利用ATR指標來設置止損簡便易用，最常用的方法就是先選擇一個基準價位，然後再加上一個係數調整之後的ATR，在海歸交易中，會利用10日均線來作為基準，用ATR的一半作為止損幅度。
在利用ATR來設置止損的時候，如果行情是明顯的趨勢，那麼可以利用ATR來做移動止損，在上升的趨勢中，隨著十日均線的上升不斷上調止損而不下調;在下降的趨勢中，隨著十日均線的不斷降低下調止損而不上調，通過這種方式來最大限度的博取利潤。
如圖所示，下圖為歐元日線，2014年2月12日，歐元給出了多單的機會，當日歐元收線於1.3586，進場價位即1.3586，此時十日均線在1.3576，而下方ATR指標顯示日均波幅為66點，一半的幅度即為33點，因此在1.3576下方33點設置止損，價位為1.3543。之後，隨著十日均線和日均波幅的變化不斷上調止損，比如在下單後五天，2月17日的時候，十日均線位於1.3648，而ATR降至57點，一半的幅度為29點，則將止損設在1.3648下方29點，即1.3619的價位。
倉位管理：讓你活得更久
近期股市大幅下挫，許多投資者在下挫中自然損失慘重。越來越多專家對今年的A股市場不再樂觀，即使認為後市仍有不俗漲幅，亦多半相信震盪將大大加劇，諸如前年去年那樣捂住不動就可輕易賺大錢的局面恐怕難以在今年重演。在這樣的大前提下，對於習慣做短線的投資者而言，學習一些倉位管理的技術，無疑有利於你在這個市場中活得更久更安全一些。
學會使用ATR指標
所謂倉位管理，絕非平常我們說的是滿倉還是70%倉位。通俗一點說，倉位管理就是在你決定做多某個投資對象時，決定如何分批入場，又如何止損/止贏離場的技術——是的，倉位管理不涉及選股選時技術，甚至有倉位管理專家試驗過，通過拋硬幣決定做多還是做空，在這樣的隨機決策下，依託好的倉位管理技術依舊可以賺到錢。
倉位管理是門大學問，本文介紹的只是《海龜交易法則》中提及的一種，有興趣的朋友可以查看相關書籍自己搜尋更多方法。
《海龜交易法則》中的倉位管理方法，是以ATR指標為核心的。ATR，即平均真實波幅。要計算這個指標，就要先會計算真實波幅。真實波幅是以下三個值中的最大者：當前交易日的最高價與最低價間的波幅；前一交易日收盤價與當個交易日最高價間的波幅；前一交易日收盤價與當個交易日最低價間的波幅。
在有了真實波幅後，就可以利用一段時間的平均值計算ATR了。至於用多久計算，不同的使用者習慣不同，10天、20天乃至65天都有，不過本方法中為20天。一般的行情軟件都內置有ATR指標，設置好日期段即可得到最新的數值。
計算首筆倉位規模
假設你在1月31日看到深100ETF收盤價，認為其若能夠向上突破5元即是一個很好的買入點，同時你手頭有10萬元資金，那麼你在突破5元時該買入多少呢？
《海龜交易法則》中建議讓你第一筆倉位一個ATR的波動與你總資金1%的波動對應。現在你有10萬元資金，1%波動就是1000元。截至1月31日，深100ETF的20日ATR為0.201元，1000元÷0.201元=4975.12股，取整則是4900股。也就是說，你的第一筆倉位應該是在其突破5元時立刻買入4900股，耗資24500元。
與此同時，在入市的同時，你便該為這個倉位設置好止損，建議以2ATR作為止損。當ATR為0.201元時，即當深100ETF突破5元建倉後又跌破了5-0.201×2=4.598時，便該平倉止損。止損時你建立的倉位不計算交易成本等虧損為1969.8元，百分比為8.04%，但相對你10萬元的總資金而言，百分比僅為2%。這意味著，若你看錯市，那麼連錯5次，總損失也不過10%。
加倉並提高止損
當然，若深100ETF在你5元買入後就開始繼續加倉，那麼就該繼續利用ATR進行加倉，《海龜交易法則》建議你每上漲0.5ATR就加倉一次，即當其突破5.101元、5.201元和5.302元時，再分別買入4900股——當然，如此總投入資金加上佣金就會超過10萬元，所以不妨最後一筆時僅買入10萬元總投入允許買入的部分。
與此同時，每一個新的加倉執行後，都要立刻將止損價提高到新價位之下2ATR的地方。整個倉位管理的最精華處，便在這個移動止損上。
當你買入第一筆時，止損承擔的損失是2ATR，即總資金的2%，這時價格每上漲1%，你的收益是2%；當你買入第二筆時，後者止損的損失是2ATR，但是前者卻因為止損上移而僅為1.5ATR，總計為3.5%，這時價格每上漲1%，你的收益是2%；當你買入第三筆時，其止損損失是2ATR，第二筆則是1.5ATR，第一筆是1ATR，總計4.5%，這時價格每上漲1%，你的收益是3%；等到你買入第四筆是，其止損為2ATR，第三筆是1.5ATR，第二筆是1ATR，第一筆是0.5ATR，總計5%，這時價格每上漲1%，你的收益是4%。我們就會發現，每一次加倉，止損增加的損失都越來越小，但是隨之的收益卻是等量上升，正是這樣的止損方式，確保你在震盪市中損失有限，但是在大行情中卻可以充分利用資金獲得最大的收益可能。
此前《倉位管理：讓你活得更久》中對於平均真實波幅(ATR)指標在倉位管理中的用途已經有所介紹。不過，ATR指標在現代技術分析和資金管理方面，作用絕不僅限於此。
若讀者還不知曉什麼是平均真實波幅，這裡再次簡單介紹一下。要計算這個ATR，就要先會計算真實波幅。真實波幅是以下三個值中的最大者：
1)當前交易日的最高價與最低價間的波幅
2)前一交易日收盤價與當個交易日最高價間的波幅
3)前一交易日收盤價與當個交易日最低價間的波幅
在有了真實波幅後，就可以利用一段時間的平均值計算ATR了。至於用多久計算，不同的使用者習慣不同，10天、20天乃至65天都有。
妙用一：合理分配資金
在進行短線交易時，不少投資者都會同時持有2個甚至更多的股票。如何在多個股票之間分配資金呢？均分法是大多數人選擇的方法。若準備同時買股票A和股票B，手頭有10萬元資金，那麼就兩者各買5萬元。如此算法固然簡單，但卻有一個重大問題———不同的股票股性不同，有的很活躍波動很大，有的卻往往波幅較小，若這兩類股票用同樣的資金購買，那麼股性活躍的股票帶來的虧損和盈利都會超過股性相對不活躍的。假設你選上漲股的成功率有60%，看起來是不錯的水準了，但若不幸成功的股票漲得少，失敗的卻是股性活躍會大跌的股票，總賬依舊會虧損。
要解決這種問題，就可以利用ATR來分配資金了，只要我們讓所有資金的固定百分比與某個股票1個ATR的波動對應，那麼這個問題就會得到解決。以上證50ETF為例，週四ATR為0.152元，相當於收盤價的4.08%；而中信證券，週四ATR為4.741元，相當於收盤價的6.69%，顯然後者股性比前者更活躍。假設手頭有100萬元資金，我們就可以設定讓上述兩個股票1個ATR的波動等價於總資金1%的波動，那麼100萬元的1%為1萬元，10000÷0.152=65789.47，即我們應當買入65700股上證50ETF，按照當日3.721元收盤價計算，涉及資金24.45萬元；與此同時，10000÷4.741=2109.26，即我們應當買入2100股中信證券，按照當日70.85元收盤價計算，涉及資金14.88萬元。如此，通過資金分配的不同，我們大體可以使這兩個股票的正常波動對投資組合的影響大致相等，不會過分受到中信證券的影響。
妙用二：動態調整止損
除非你是巴菲特這樣的絕對價值投資者，否則對投資者設定止損是極其重要的事情，10%的虧損只需要11%的盈利即可彌補，20%的虧損，則需要25%的盈利才可彌補，50%的虧損，必須要100%的盈利才能彌補。及時止損，是為下一次交易留下足夠的彈藥，對於長期獲利，意義重大。當然，不同的交易者，往往會使用不同的止損方法，比如選股大師歐奈爾便推薦投資者使用8%作為止損線，一旦虧損超過此數目，便割肉離場。
利用固定比例作為止損，固然簡單易算，但問題還是在於前面講到的股性區別。若上證50ETF這樣波動較小的品種和中信證券這樣波動較大的品種都選擇8%作為止損線，顯然不太合理。這時候，ATR就有用武之地了。
利用ATR設定止損其實很簡單，大體就是選擇一個基準價位，然後減去一個係數調整後的ATR。比如有的投資者喜歡選擇前一日的收盤價，有的投資者喜歡選擇前一日的最高價作為基準價位，至於減去的值，快進快出的交易者會選擇0.8，喜歡做長線交易的會選擇2甚至3。
還是以中信證券週四收盤後為例，假如某個投資者對其後市看好準備週五買入，那麼可以同時先利用ATR計算止損價。投資者可以選擇週四的收盤價70.85元作為基準，若熱愛快進快出則減去0.8×ATR，即0.8×4.741=3.768元，則若中信證券下跌超過5.3%，價格跌破67.08元便止損。於此相比，若買入50ETF，同樣使用0.8係數，那麼按照週四3.721元收盤價和0.152元的ATR，0.8×0.152=0.1216元，即50ETF下跌3.27%，價格跌破3.60元便止損。可見，雖然使用同樣的係數，但是ATR會根據投資品種的股性自動調整實際的百分比止損值，這就比固定使用8%作為止損更具靈活性了，避免對某些股票止損設置過小，股性活躍的過早被震盪出來，同時又對某些股票止損設置過大，股性不活躍的止損過慢，利潤被侵蝕過多。
妙用三：動態調整倉位
對於利用ATR來分配資金設定入市資金的投資者而言，ATR的另外一個效果就是可以動態調整倉位。就以前一例中100萬元資金按照1%資金=1ATR波動共買入65700股上證50ETF，涉及資金24.45萬元的例子為例。假如買完之後上證50ETF後此品種長期盤整，既無大漲也無大跌時，這時ATR就會進一步下跌，比如由0.152元下降至0.120元時，投資者便可重新計算倉位。依舊按照1%資金=1ATR波動計算，則可持有83000股，此前已經買入65700股，則投資者還可加倉17300股。
有經驗的投資者都明白，長期盤整往往是大方向出現的前兆。若是向下，由於投資者按照ATR設定止損，若止損定為2ATR，雖然股數增加了，但因為ATR對應的止損實際百分比變小，所以虧損的資金總額依然不變，按照1%=1ATR，則止損的損失就是總資金的2%。但是若方向朝上，則後面加倉的部分便可以為投資者帶來額外的收益，使持倉的盈利能力進一步加強。
ATR指標的意義
atr指標的意義-----指標的含義，其實系統成功率和賺錢能力不相關，我今天發的新帖中使用macd信號金叉做空，死叉做多這種逆向操作，從勝率上來看，肯定不佔優勢，但是配合合理的風險收益控制規則，同樣可以贏利，所以把事別整複雜了，簡單點，看清本質。 勝率的最大作用是給人心裡安慰，勝率高，使用起來心情也好。
首先你得弄清你是短線操作還是長線操作，別弄混了。
短線操作：
牛市——關鍵日ATR最低價止損
熊市——只要突破關鍵日買入後有一定利潤，就把止損設置在盈虧平衡點
積極平倉：關鍵日最高價+關鍵日ATR值，這個有什麼說道？
這是基於短線角度考慮的，關鍵日的ATR值就是你的初始風險，關鍵日最高價+關鍵日ATR的意思就是1倍於初始風險的期望收益，換句話說風險收益比是1.
如果單從風險收益比為1這個角度來看的話，那是盈虧平衡，但是我說過交易系統的三個屬性，
如果你降低每筆交易的期望收益，那麼交易勝率就會提升
選擇1倍於初始風險的平倉目標，交易成功率會大於50%，因此從長期來看可以盈利
優化預期收益沒有捷徑，只有不斷做歷史覆盤測試
風險收益比多大沒有定式，根據每個人接受的風險程度不同，風險收益比大小也不同
初始風險越大，你的預期盈利也就越大，相應預期虧損也就越大
初始風險越小，那麼你的資金就越安全，預期盈利也就越小
根據你的性格找個平衡點就可以了，你要想象一下你的系統如果發生連虧10次，那麼用多大的初始風險造成的最大資金回撤是你能夠接受的
2%是根據我的性格來的~~
不適合每個人 關鍵日最高價10元，最低價9.5元，當日初始風險就是5%，
如果你想把每筆交易風險控制在2%，那麼就用你的總資金的2%除以出事風險，例如100000的2%是2000, 2000÷0.5元=4000股,那麼這筆交易你就只能買4000股 如果關鍵日最高價10元，最低價9.9元，當日初始風險就是1%，那麼你全倉操作如果被止損，也只損失總資金的1%，小於規定的2%，所以全倉操作就可以了
至於資金初始風險是2%還是其他大小，這個是根據你個人情況來的，沒有一定之規
通達信:ATR主圖
N:=10;
M:=1.5;
TR1:=MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));
ATR:=MA(TR1,10);
MEDIAN:= (HIGH + LOW) / 2;
x:=20;
MID :=MA(c,x);
UPPER: MID + 2*STD(CLOSE,x),colorgray;
LOWER: MID - 2*STD(CLOSE,x),colorgray;
HH:=MEDIAN + ATR * M;
LL:=MEDIAN - ATR * M;
W:=BARSLAST((HH>=HHV(HH,N)))-BARSLAST((LLV(LL,N)>=LL));
BBX:=LLV(HH,BARSLAST(W<0));
SSX:=HHV(LL,BARSLAST(W>0));
WW:=IF(W>0,BBX,IF(W<0,SSX,C));
WWW:IF(W<0,WW,DRAWNULL),COLORMAGENTA,LINETHICK2;
WWW1:IF(W>0,WW,DRAWNULL),COLORBLUE,LINETHICK2;
STICKLINE(0>W,H,L,0,0),COLORRED;
STICKLINE(0>W AND C>O,O,C,2,1),COLORRED;
STICKLINE(0>W AND C
STICKLINE(0
STICKLINE(0O,O,C,2,1),COLOR00AA00;
STICKLINE(0
吊燈止損策略將跟蹤止損點設置在市場最高價（或最高收盤價）下方某個地方處，該最高價（或最高收盤價）是從我們進入市場以後開始計算的，由該策略生成的止損點就象是從市場最高價的“天花板”上懸掛下來的吊燈。止損點與市場高點間的距離或許以ATR來衡量最好，當然也可以用美元數量來衡量，或者以合約價格點數來衡量。
該跟蹤止損點的優點在於當市場不斷創出新高時止損點能相應迅速上移。“吊燈”這個名字似乎起的蠻合適的，它能幫我們理解這種有效的止損策略的設計方法Van K. Tharp在他那本非常優秀的《通向金融王國的自由之路》一書中引用了他做過的一個研究，該研究表明即使使用隨機入市策略，有效的離市策略還是能使交易贏利。當我們看到他在分散的期貨組合中使用的能產生盈利的離市方法是吊燈止損策略時，我們一點也不奇怪。（Tharp將跟蹤止損點設置在距離最高收盤價或最低收盤價3ATR的地方，他是用10天移動平均來計算ATR的。）
需要記住的是儘管懸掛在市場高點上的吊燈止損點只會向上移動，但止損點與市場高點間的距離卻應該隨著市場波動性的改變而增減。如果你希望止損點與市場高點間的距離的變化不要過於劇烈，你可以使用長期ATR；如果你希望止損點與市場高點間的距離更好的反映市場的變化，可以使用短期ATR。我們通常用20條K線來計算ATR，除非我們有特殊的理由使用其他時間週期的ATR。我們的經驗是當市場暫時處於小幅波動時，使用短期ATR（3～4根K線）常常使我們將止損點設得太緊，這常常會造成一些麻煩。止損點設得過緊，會使我們過早的退出市場。如果我們即想使用極其靈敏的短期ATR，又不用擔心是否將止損點設得太緊，我們可以同時計算出短期和長期ATR（比分別使用4條和20條 K線），然後選擇較大的那個，這樣我們的止損點就不會太緊。這個方法既能讓我們的止損點在市場波動性變高時迅速遠離市場高點，同時又不會讓我們在市場波動性暫時變小時被無謂的止損出局。#
我們喜歡在交易初期使用通道止損策略，然後當價格離開我們的入場點時使用吊燈止損策略，如此就可以保護我們的浮動盈利。通道止損點僅盯牢價格低點，有時不會隨著盈利增加而上移。當然，經過一段時間後，當前期低點落在我們的計算週期以外後，隨著使用更高的價格低點，通道止損點也會向上移動的。通道止損點會隨著時間的增加逐步上移，但不會因為最近價格達到新高而上移。這就是為什麼我們需要在合適的時機引入吊燈止損策略的原因，我們要確保我們的止損點不會遠離價格高點。
通過綜合使用這兩種離市技術，我們可以在交易初期獲得一個逐步上移的止損點，然後當市場向著我們持倉的方向奔跑時我們又可以擁有一個迅速上移的止損點，這可以保護更多的浮動盈利。通道止損策略適合用於前一個止損點，而吊燈止損策略更能滿足後一個止損點的要求。從保護浮動盈利的角度來說，這種止損策略的轉換是合理的，當市場創出新高時，吊燈止損點總是能同時跟著上移。吊燈止損策略的這個優點是其成為在我們盈利交易所中使用的最合理的離市策略中的一種
閱讀更多 期貨獵鷹 的文章
