公募私募券商新聞
伴隨近日奧美醫療首發過會，2018年A股IPO審核順利收官，全年64.53%的過會率創出近年來新低。受新股發行從嚴審核常態化、上市申請否決率升高影響，今年45家券商IPO承銷收入合計54.42億元，較去年下滑63.75%；近一半券商IPO承銷未“開張”，全年尷尬掛零。伴隨2019年科創板、滬倫通等項目的推進，券商投行業務將面臨存量博弈與增量開拓並存的處境。
4家券商收入逾3億元
首發承銷（IPO）作為券商最重要的投行業務之一，歷來受到券商的大力重視與投入。而每年IPO的整體情況，將直接影響券商作為保薦機構的承銷收入。
Wind數據顯示，截至12月27日，今年共有45家券商（含聯合承銷）首發承攬有IPO項目入賬，合計獲得首發承銷收入54.42億元，較去年同期下滑63.75%。
首發承銷項目數量方面，中信證券承攬IPO保薦項目最多，共計11家；第二至五名依次是華泰聯合證券（10家）、中信建投證券（9家）、中金公司（8家）、招商證券（8家）。
首發承銷收入方面，中金公司憑藉7.44億元的收入領跑， 第二至五名分別為華泰聯合證券（6.43億元）、中信證券（4.68億元）、中信建投證券（3.92億元）、廣發證券（2.87億元）。
與2017年相比，今年券商IPO承銷數量、收入大幅下降。2017年為IPO大年，首發承銷項目數量排名前五位的券商，合計承銷家數達149家，而今年這一數字僅為46家。2017年首發承銷收入超過3億元的券商數量為15家，今年僅4家。
記者進一步對比2017年首發承銷收入排名發現，2018年中金公司、華泰聯合證券這兩家券商躥升勢頭較猛；中金公司由去年的第11位直接躍升到今年的第1位；華泰聯合證券則由第10名上升到第2位。反之，2017年排名第4位、5位、8位的海通證券、國信證券、安信證券，今年已跌出前十名榜單。
中金公司IPO承銷收入的“逆勢大漲”，與其將年度超級IPO大單悉數“攬入懷中”不無相關。今年前十大IPO中，中金公司獨攬三單，僅憑藉承銷工業富聯、美凱龍、中國人保這三大項目，便成功收穫5.9億元的承銷收入。
藉助超大IPO項目的加持，中金公司以368.09億元的募資規模奪魁，遙遙領先於其他券商。承銷IPO項目募資規模排在第二名的是華泰聯合證券，募資194.85億元；中信建投證券以132.25億元排在第三位。
近半數券商“顆粒無收”
2018年新股發行從嚴審核常態化，否決率進一步提高，券商保薦情況受到較大影響。Wind數據統計，截至12月27日，今年有輔導項目上市的券商共45家，較去年下降26.23%；但具有保薦資格的券商達93家，也就是說，今年有超過半數的券商IPO業務可謂“顆粒無收”。
從上會審核公司家次來看，據Choice統計，截至12月27日，今年中信證券奪魁，上會審核公司家數達22家；除中信證券以外，今年上會審核公司總家數超過10家的還有中信建投證券、招商證券、廣發證券，依次為17家、14家、11家。
就通過情況而言，中信證券輔導企業15家過會，排名第一；廣發證券、中信建投證券緊隨其後，輔導企業均有10家過會。
記者梳理輔導企業過會家數在3家以上券商的通過率發現，中金公司、華泰聯合證券憑藉100%的通過率並列第一，通過企業數量均為7家；廣發證券排名第三，通過率達90.91%。
存量博弈or增量開拓？
證監會最新披露數據顯示，截至12月27日，有246家企業處於IPO排隊狀態，涉及保薦機構49家。
其中，擬IPO項目儲備最豐富的是中信建投證券，以23個擬IPO項目位居行業首位；緊隨其後的依次為廣發證券、中信證券，擬IPO項目分別為20個、18個。擁有10個以上擬IPO儲備項目的還有中金公司（15個）、招商證券（15個）、光大證券（10個）。
此外，展望2019年，伴隨設立科創板並試點註冊制、滬倫通等推進，券商投行業務有望迎來增量開拓。不少券商“摩拳擦掌”，積極備戰科創板相關事宜。
“科創板的落地，公司層面一直在推。”華東某中大型券商保薦代表人對《國際金融報》記者表示，“具體到內部的話，一方面是在新三板創新層裡面篩選，另一方面是積極尋找標的企業。”
關於科創板企業類型，安永審計服務合夥人汪陽對《國際金融報》記者表示：“科創板的建立和探索增加了科技創新企業的融資渠道，幫助優質企業發展壯大。在未來，科創板上市公司將涵蓋智能製造、行業龍頭、擁有自主專利、高科技和新材料等類型的企業。”
國際金融報記者 王媛媛
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