首次“買入”評級
天孚通信（300394）
國盛證券：業績拐點來臨，公司迎發展新階段。公司預計2018年Q3單季度盈利3500-3900萬元，同比增長50.21%-67.37%；17年Q1至今的單季度利潤分別為0.32/0.29/0.23/0.27/0.27/0.27/0.35~0.39億元，今年三季度也達到史上單季利潤新高，並有望繼續增厚。新品逐步放量，助公司走出業績瓶頸。預計公司2018-2020年歸母淨利潤分別為1.31億元/1.69億元/2.16億元。對應估值為30/23/18倍，首次覆蓋，考慮公司優質的成長性和確定性，給予買入評級。
藥明康德（603259）
中泰證券：公司是全球醫藥服務外包行業全產業鏈佈局最全面的企業，各業務協同發展，有望持續高速成長。預測 2018-2020 年公司營業收入為 96.10 億元、119.37 億元和147.80 億元，同比增長 23.76%、 24.22%和 23.81%，歸母淨利潤為 19.03億元、23.17 和 28.57 億元，同比增長 55.10%、21.77%和23.27%。當前股價對應 2018 年 PE 為 42 倍，鑑於公司是具備最強創新能力的創新藥產業鏈企業；所處行業高景氣，而且公司行業龍頭地位穩固，相比國內可比公司，可以給予估值溢價。按照研發生產外包服務和風險投資兩部分進行分部估值，給予2019 年扣非淨利潤 55 倍 PE，對應 930 億市值；給予風險投資項目 47 億元估值，兩部分合計合理估值約 977 億元。當前估值低估且具備長期成長性。首次覆蓋，給予買入評級。
中金環境（300145）
國元證券：中金環境緊跟國家政策動向，業務調整堅決果斷。 2017 年剝離金山環保後， 正式確立設備製造、環保諮詢設計、環境綜合治理、危廢處理四大業務板塊協同發展的“環境醫院” 產業鏈閉環體系，由離心泵龍頭轉型為環保綜合服務商。 公司 2018 年上半年實現營業收入 20.96億元，同比增長 32.87%；歸母淨利潤 3.22 億元，同比增長 28.84%。環保綜合治理業務範圍擴大， 危廢業務不斷放量，公司業績拐點已現。按照當前主營業務拆分後利潤比例加權的可比公司 11 倍 PE 估算， 目標價4.84 元，首次覆蓋增持評級。
華菱鋼鐵（000932）
中泰證券：公司發佈2018年前三季度業績預告，報告期內公司預計實現歸屬於上市公司股東淨利潤53.7-55.7億，同比增長108.82%-116.60%，摺合EPS為1.78-1.85元，其中第三季度預計實現歸母淨利19.3-21.3億元，同比增長19.48%-31.87%，環比增長1.33%-11.83%。去年前三季度歸屬於上市公司股東淨利潤為25.72億元，EPS為0.85元；作為中南地區的鋼材龍頭企業，公司盈利跟隨行業基本面變化。在行業盈利整體維持高位背景下，公司盈利有望繼續處於較強區間。隨著未來降槓桿項目落地，將有效降低公司的資產負債率，減少財務成本，增強流動性。預計公司2018-2020年EPS為2.40元、2.47元、2.58元，維持增持評級。
攀鋼釩鈦（000629）
華泰證券：2016年公司剝離鐵礦後，釩、鈦製品成為主營業務，2018H1分別貢獻毛利潤的67%、21%。2018H1，釩製品同比上漲10萬元/噸，公司業績同比增長7億元。受益於鋼筋新標實施，釩製品庫存低位、供不應求，釩製品價格有望繼續上漲，且鋼鐵利潤高企、對釩漲價容忍度較高，價格傳導順利。我們預測公司2018-2020年EPS為0.39、0.48、0.41元；我們對公司各業務板塊分別採用相對估值法（2018年10月11日收盤價），並按2018年預測的各板塊毛利潤佔比進行加權平均，給予公司11.7-12.1倍PE（2018E）目標值，目標價4.50-4.67元，首次覆蓋給予增持評級。
一致預期看好
蘇寧易購（002024）
蘇寧小店股權變更，由全資子公司變更為參股公司，變更後公司將通過全資子公司蘇寧國際持有 Suning SmartLife （蘇寧小店新運營公司）35%股權，上市公司將不再對蘇寧小店進行並表，轉做長期股權投資處理，交割日若為 2018 年7 月 31 日，預計將增加上市公司淨利潤 3.03 億元。
天風證券：公司線下已步入穩定盈利期，未來蘇寧易購廣場將與新業態“零售雲加盟店”與“蘇寧小店”共同進入加速發展階段，促進線下快速佔領市場，獲取高頻用戶流量；而線上方面，內生多維流量提升+阿里支持，增速環比持續上行，MAU\DAU數據持續改善，Q2 延續強增長趨勢。此外，未來第三方平臺、金融、物流作為零售衍生業務提高綜合毛利。我們預計公司2018-20 年淨利潤分別為 77/37/44 億，當前股價對應 PE 分別為15/31/26 倍，維持買入評級。
國盛證券：交易完成將減少蘇寧小店業務對上市公司業績的影響，緩解資金投入壓力。蘇寧將其小店業務定位為從事面向社區、城市CBD、交通站點等商圈社區便利店連鎖經營門店。
光大證券：便利店業態競爭環境較為激烈，蘇寧小店現階段主要佈局的一、二線城市壓力尤甚，本次交易減少了公司在便利店業態的資金投入，緩解了財務層面的壓力。同時由於公司仍保有蘇寧小店相當部分股權及董事會席位，保留了對蘇寧小店發展的影響力及蘇寧小店未來財務狀況改善後給公司帶來收益的可能性。考慮到出售蘇寧小店股權對公司業績端的正面作用，上調公司 2018-2020 全面攤薄 EPS 的預測分別至 0.74/ 0.15/ 0.16元（之前為 0.70/ 0.11/ 0.14元），維持買入評級。
華菱鋼鐵（000932）
華菱鋼鐵公佈公司三季度業績預告，其中前三季度實現歸母淨利潤 53.7 億元-55.7 億元，同比增長 109%-117%；三季度預計實現歸母淨利潤 19.3 億元-21.3 億元。
天風證券：公司三季度超預期盈利， 後期中厚板需求有望表現較高持續性，公司盈利有望進一步擴大。因此， 我們將公司 2018-2020 年 EPS 由 2.34 元、 2.68 元、3.15 元上調至 2.50 元、 2.76 元、 3.39 元， 對應 PE 分別為 3.27、 2.97、 2.42。按照目標 6 倍 PE 進行估算，將公司目標價由 12 元上調至 15 元。 公司經營穩定， 維持買入評級。
方正證券：預計 公司18、19、20 淨利潤分別為 73.8/79.2/83.2億元，對應 PE 分別為 3.3/3.1/3.0 倍。維持強烈推薦評級。
華測檢測（300012）
公司發佈前三季度業績預告，預計前三季度實現 1.51-1.69 億元，同比大幅增長 50%-68%。第三季度實現歸母淨利潤 1.0-1.18 億元，同比大幅提升 65%-95%。
華創證券：公司業績增長主要原因包括：環境、食品、汽車檢測業務實現較快增長；前期實驗室擴張對過往年份業績造成一定影響， 2018 年調整擴張節奏，推行精細化管理，將提高經濟效益放在首位；以及由政府補助、理財收益構成的非經常性損益提升，達 4030 萬元。其中 2018H1 公司非經常性損益 2764 萬元，單三季度非經常性損益僅 1266 萬元。三季度扣非淨利潤預計在 8710-10524 萬元，同比增長61%-95%。預計 2018-2020 年，公司實現歸母淨利潤 2.71/3.95/5.76 億元，EPS0.16/0.24/0.35 元，對應 PE33/23/16 倍，維持強推評級。
華泰證券：公司 18 年將提高經營效益放在首位，加大產品線利潤考核，控制資本開支，縮減虧損線規模，同時隨著食品和環境實驗室（17 年收入佔比近 50%）進入自然成熟週期，我們認為公司 18 年利潤率拐點持續驗證，未來內生聚焦資產週轉率提升、人均產值和利潤率提升，外延聚焦國際消費品、電子科技等檢測領域併購機會及國有改制機會。維持 2018 -2020 年公司 EPS 為0.16/0.26/0.34 元的盈利預測，維持給予公司 18 年 40-42x P/E，維持目標價 6.40-6.72 元，維持買入評級。
匯川技術（300124）
前三季度營收及歸母淨利潤增速基本符合市場預期。公司預計營業收入同期增幅20%-30%，中值水平25%，收入區間37.55-40.68億元，中值水平39億元；歸母淨利潤同期增幅5%-15%，中值水平10%，盈利區間7.6-8.3億元，中值水平8億元。相比去年同期收入增速略有下滑，盈利能力有所提升。
東方證券：未來三年淨利潤CAGR23%，分部估值2018年總市值560.7億元，目標價33.7元，2018-2020年EPS0.81/1.02/1.22元，PE41.7X，維持買入評級。
新時代證券：開文明,李遠山 看好公司工控領先地位，新能源乘用車即將放量。預計公司2018-2020年淨利潤分別為13.01、16.61、22.32億元，對應EPS分別為0.78、1.00、1.34元。當前股價對應PE值分別為32、25、18倍。看好公司工控領先地位，新能源乘用車即將放量，維持強烈推薦評級。
評級調高
梅花生物（600873）
太平洋證券：梅花生物今年前三季度實現營業收入 93.00 億元，同比增長 17.13%； 歸母淨利潤 7.29 億元，同比增長 4.89%。 其中單三季度實現營業收入 30.12 億元，同比增長 29.04%；歸母淨利潤 2.62 億元，同比增長233.57%。進入四季度味精價格略有回落，但是行業平均開工率仍處在偏低的水平，根據卓創諮詢統計，當前開工率在 67.56%，預計四季度味精價格會穩定在7000 元以上。 賴氨酸和蘇氨酸等主要氨基酸產品預期價格會穩中有升，而小品種氨基酸有望保持住較高的盈利水平。綜合來看，預測 2018 年公司實現銷售收入 120.7 億元， 同比增長 8.5%，歸母淨利潤 11.95 億元，同比增長 1.89%，EPS為 0.38 元，當前股價對應估值 10.13 倍，給予 13 倍估值，合理股價為 4.9 元，給予買入評級。
先導智能（300450）
方正證券：2017Q4 以來，受下游行業惡化，擴產進程延緩因素影響，公司新接訂單情況持續不理想，疊加之前的大客戶之一的銀隆不斷爆出負面傳聞、上半年大額評估增值攤銷等因素，公司股價一路下行，公司目前已嚴重被低估。預計 2018-2020 年淨利潤分別為 7.81、11.00、 13.28 億元， EPS 分別為 0.89、 1.25、 1.51元，對應 PE 分別為 24.31、 17.28、 14.30 倍。看好公司龍頭地位和行業長期發展前景，公司目前被嚴重低估，調升評級為強烈推薦評級。
博實股份（002698）
國泰君安：市場目前對爐前機器人等新業務成長性認知不足，公司經過多年研發和口碑積累，新業務進入放量成長期，基於新產品訂單放量，上調2018-19 年EPS 分別為0.3/0.51（+0.1）元，預計2020年EPS 為0.64元，由於市場估值中樞下移，維持 12.9 元目標價，上調評級至增持。
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