股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

十年彈指一揮間。

過去十年美股走出了超長牛市,而A股則坐了場過山車。

上證指數(白)VS標普500(黃)

2008.11.27-2018.11.27

股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

十年間,標普500指數從887.68點到2682.20點,漲幅202.16%

而上證指數從1897.88點到2574.68點,漲幅35.66%

漲幅差了近5倍!

A股股民先不要心塞。

錯過漲幅最大的20日,美股十年長牛竟不如上證指數

如果美國股民錯過標普500指數這十年漲幅最大的5個交易日,漲幅降至130.26%,下降了三分之一;

如果錯過漲幅的10個交易日,漲幅降至87.16%,下降了一半還多;

如果錯過漲幅的20個交易日,漲幅降至31.15%,和上證指數漲幅差不多(35.66%)

股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

數據來源:wind 統計日期:2008.11.27-2018.11.27

而這十年,美股總共有多少多少交易日呢?

2517個!

也就是說,0.8%的交易日貢獻了85%的收益。

錯過了這短短20日,基本就錯過了美股的十年長牛。

把時間拉得更長,結論也相似。

“從1926年到1996年,在這段漫長的70年裡,標普500所有的報酬率幾乎都是在表現最好的60個月內締造的,這60個月只佔全部862個月的7%而已。

要是我們能夠知道是哪些月份,想想看獲利會有多高!但是,我們做不到,以後也不可能做到。

我們的確知道一個簡單而珍貴的事實,就是如果我們錯過了這些表現絕佳,但不算太多的60個月,我們會錯失掉整整60年才能積累到,而且幾乎等於所有的投資報酬率。”

摘自《華特·米提的冒險》(The Adventures of Walter Mitty)

再來看看上證指數。

雖然十年漲幅35.66%已經有些慘不忍睹了,但更慘的是——

股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

數據來源:wind 統計日期:2008.11.27-2018.11.27

如果錯過漲幅最大的20個交易日,上證指數十年下跌近50%。

下面,我們反過來——

完美躲過跌幅最大的幾個交易日,會怎樣?

直接上數據:

股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

數據來源:wind 統計日期:2008.11.27-2018.11.27

如果躲過跌幅最大的20日,上證指數十年收益率提升至427.84%,增加了10倍!

看到這兒,問題來了——

這些漲幅或跌幅最大的交易日,分佈有沒有什麼規律?

如果能抓住這“關鍵的幾日”…

股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

你別說,分佈還挺集中的。

股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

數據來源:wind 統計日期:2008.11.27-2018.11.27

但是,請注意但是,漲幅最大的交易日和跌幅最大的交易日捱得很近。

比如上證指數近十年漲幅最大和跌幅最大的5個交易日,多數集中在2015年6到8月:

股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

美股也一樣——

股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

數據來源:wind 統計日期:2008.11.27-2018.11.27

如果你只想抓住大漲那幾天,可能也無法躲過暴跌那幾日。

總結一下:

1、股市中,廖廖數日足以對最終的收益產生巨大的影響;

2、暴漲或暴跌雖然影響很大,卻畢竟是小概率事件,碰到已屬偶然,想要抓住或避開其中的某些日子,比中彩票都難。

如果說上面這些“廖廖數日”,難以捉摸,那麼——

有一些“廖廖數日”,近在我們眼前

還是以十年為例。

2008年11月27日至2018年11月27日,A股共有2433個交易日。

如果1個小方格代表1個交易日,十年用一張紙就可以畫出來——

股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

11月27日,上證指數收盤2574.68點。

黃色方格代表了過去十年上證指數在2600點之下的日子↓↓↓

股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

過去十年大盤低於2600點的日子(黃方格)

過去十年,上證指數有39.78%的交易日在2600點之下。

這樣看,好像並不少啊?

大盤點位只是一個表象,接著往下看。

截止11月27日,覆蓋95%A股、代表滬深兩市的中證全指市盈率為13.17倍。

黃色方格為過去十年,中證全指市盈率低於13.17倍的日子↓↓↓

股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

過去十年A股整體估值低於當前的日子(黃格子)

過去十年,中證全指在20.09%的交易日市盈率低於13.17倍。

少了一半。

再看一個指標——低價股比例

注:在熊市裡,隨著股市下跌,會誕生越來越多的所謂“低價股”,市場習慣把股價低於5元的股票定義為低價股。低價股增多是市場處於底部區域的標誌之一。

截止11月27日,滬深兩市共有低價股864只,佔全部A股的比例為24.30%。

黃色方格為過去十年,A股低價股比例高於24.30%的日子↓↓↓

股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

過去十年A股低價股比例高於當前的日子(黃格子)

過去十年,A股只有36個交易日低價股比例高於24.30%,僅佔2433個交易日的1.5%。

是不是越來越少了?

最後看一個指標——破淨股比例

注:股票破淨,即市淨率低於1,也就是股票的總市值低於淨資產,如果很多股票跌破淨資產,表明市場估值水平處於低谷。破淨股數量增多是市場處於底部區域的標誌之一。

截止11月27日,滬深兩市共有破淨股296只,佔全部A股的比例為8.32%。

黃色方格為過去十年,A股破淨股比例高於8.32%的日子↓↓↓

股市大數據丨十年漲跌,最重要的只有“那幾天”

過去十年A股破淨股比例高於當前的日子(黃格子)

過去十年,A股只有24個交易日破淨股高於8.32%,不到2433個交易日的1%。而且,這24個交易日,全部集中在今年10-11月份。

也就是說,如果以破淨股比例作為衡量底部的標準,目前A股或處於近十年的低點。

底部的日子,過一天,少一天。

現在覺得煎熬的日子,將來回頭看,或許恰恰是寶貴的機會。

珍惜這近在眼前的“廖廖數日”吧。

本文首發自公眾號小基快跑(xiaojikuaipao2014)


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