出品 / 出类x出类研究院
分析师 / 高聪
视觉 / 高聪&冯玉娟
特别说明：
在中国私募股权行业的大调整期，回归价值投资本质，消减市场噪音成为各类型LP考察GP的基本立足点；出类经过近一个月的调研走访和研讨，对出类榜单进行重大调整，调整后的榜单将和基金的回报关联更加紧密，更能满足LP对GP投资信息的参考需求。
出类秉持一贯的用数据说话，理性分析和独立调研精神，月度风向榜紧紧围绕影响机构战绩的Portfolio本轮投资、进入下一轮（不含并购、上市）、股权转让/并购合并/挂牌转让、IPO，引入“投资轮次间隔”概念，对各维度的数量、平均跨越轮次数、最大跨越轮次数赋予相应权重，评选出十月最佳战绩TOP30投资机构及最佳上升TOP10投资机构。其中，平均跨越轮次数=项目间隔轮次总数/项目数；最大跨越轮次数即机构投资单个项目所跨域的轮次最大值。
出类发现
1、进入榜单的40家机构中，有37家机构所投项目在10月份完成了新一轮融资，产生下轮事件的机构占比达92.5%。
2、在下一轮最大跨越值层面，真格基金和源码资本均以7轮跨越值的成绩并居榜首。其中，真格基金曾在2014年天使轮入局美菜网，今年10月份，美菜网获得老虎环球基金和高瓴资本合投的8亿美元E+轮融资。源码资本曾在2012年天使轮入局今日头条，今年10月份，今日头条完成了规模为40亿美元的Pre-IPO轮融资。
概述
2018年10月共发生460起投资事件，对比近半年的其他月份数据，10月份的投资事件数较半年内最高月（7月，938起投资事件）减少50%以上。投资事件超过1次的机构有567家，其中真格基金投资事件最多，为8起。至少有1个所投项目进入下一轮的机构有604家，红杉中国下轮数最多，在10月份有19个所投项目进入下轮。
10月投资主要集中在A轮、天使轮和战略融资，相比上期，A轮占比大幅增加，可看出在资本寒冬时期，机构的投资阶段偏好已略微后移，更倾向投资更加稳定的、已经发展到一定程度的项目。
在10月投资事件行业分布上，企业服务以80个事件数领先，医疗健康、人工智能 为二、三名，事件数分别为69和57。
在以上3个领域中，人工智能领域相比前几期月榜有较大的数量上升。随着政策的不断支持助力，人工智能项目的发展也将得到更快的增速，除了政策方面，自然也离不开资本的力量。
入围10月榜单的40家机构中，共有24家VC机构，其中20家进入到了战绩榜TOP30；天使投资机构、PE机构和CVC的数量分别为6家、5家和5家。
1
投资力
10月新增投资事件460起，环比下降24.96%，这已经是自7月份以来连续第3个月新增投资事件数下降。而去年10月份的新增投资事件为834起，几乎为今年10月份数字的两倍。
本期投资事件数最多的机构有两家，分别是：真格基金和腾讯投资，10月份投资事件数均为8次，经纬中国、高瓴资本和启明创投则均以6次投资事件并列第二名。这样的成绩相比往期出类机构月榜数据并不算好，除了近期一级市场整体疲软的大环境背景因素外，当然，这与10月份存在7天法定假期也有一定关系。
真格基金在10月份投资的8个项目分布在生活服务、餐饮、汽车交通、医疗、社交等7个行业领域，可见真格基金的布局存十分多元化，在整个大环境不是特别好的节点在早期阶段广撒网不失为一个不错的投资策略。
腾讯投资在10月份投资的8个项目分布在汽车交通、旅游户外、企业服务、金融、文娱传媒等
7个行业领域，与真格基金不同的是，腾讯投资的项目均与自身产业生态有关。其中对哔哩哔哩的3.176亿美元的战略投资是B站3月份上市之后的第一笔融资。2
跨越轮次力
上周共有604家机构过往投资项目成功进入下一轮，其中有129家机构所投项目进入下一轮的数量超过1个 。此外，所有机构关联项目最大跨越轮次数为7，来自真格基金投资的美菜网和源码资本投资的今日头条。其他的关联项目最大跨越轮次数量靠前的机构有红杉中国、蓝湖资本、晨兴资本和金鼎资本。
真格基金10月份共有7个portfolio成功进入了下轮，其中在2014年最早投资1000万元人民币在天使轮入局的美菜网在10月份顺利进入到E+轮，该轮融资金额为8亿美元，投资机构为老虎环球基金和高瓴资本，跨越轮次为7。
源码资本10月份共有4个portfolio成功进入了下轮，其中在2012年最早
天使轮入局的今日头条在10月份顺利进入到Pre-IPO阶段，该轮融资金额为40亿美元，投资机构为软银愿景基金、KKR、春华资本、云锋基金等，跨越轮次为7。10月份共发生89起并购事件，关联投资机构36家。其中启迪创投有2个portfolio被并购，其曾在2014年A轮入局的巨人教育，10月份被精锐教育并购；曾在2011年入局的YSTen易视腾科技，10月份被朗新科技并购。
10月份共有53个项目进入IPO，关联投资机构64家。这53个上市的项目中，有18个项目为医疗健康领域。而这些优秀的医疗健康领域项目的背后，也离不开投资机构的支撑。如苏州的信达生物，2011年成立之初便获得了通和毓承、安龙基金的天使轮投资，随后斯道资本、同创伟业、礼来亚洲基金、君联资本、淡马锡、元禾控股、国投创新、国寿大健康、理成资产、平安创新投资基金、高瓴资本、千合资本等机构纷纷入局，先后经历了7个轮次跨越最终上市。
以下为完整榜单：
关注出类，LPGP都在看
出类是专注中国LPGP的分析新媒体，秉持理性分析和独立调研精神，以GP实力榜单、LP动态榜单、LPGP分析文章为特色内容，致力于消减一级市场投资的信息噪音，为中国LP群体呈现降噪后的投资机构。
閱讀更多 出類 的文章
