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又一家期貨公司因資管業務遭罰。
近日，湖北省證監局官網顯示，美爾雅期貨有限公司（以下簡稱“美爾雅期貨”）資產管理業務存在以下違規行為：通過證券客戶端直接進行股票交易，未經系統風控審核；交易員登錄投資經理賬戶下達投資指令，未發現證據證明存在相關授權；通過公司官網向不特定對象宣傳具體資產管理計劃。
湖北證監局對其採取責令改正的監督管理措施，資產管理業務分管高管被採取監管談話行政監管措施。
《中國經營報》記者注意到，期貨資管業務遭處罰已非個案，先前，德盛期貨、金信期貨因在資管計劃的銷售和宣傳過程中有違法行為，被湖南證監局處罰；倍特期貨因資管產品違規遭四川證監會處罰。
“期貨監管主要在通道方面，在強監管之下業務已經萎縮很多了。一名期貨公司經理在接受本報記者採訪時表示。該人士認為，一些券商控股的期貨公司風控和合規相對嚴格，出現問題較少。像美爾雅期貨這種體量不大、容易冒進追求業務增長的期貨公司問題則會較多。
期貨資管業務萎縮
美爾雅期貨主要控股公司為湖北美爾雅股份有限公司（以下簡稱“美爾雅股份”）。資料顯示，美爾雅期貨今年上半年利潤出現下滑。美爾雅股份在2018年半年度報告表示，公告顯示公司前三季度營業收入3億元，同比增加4.21%，前三季淨利虧損385萬。對於前三季度投資收益的變動，美爾雅股份表示主要原因為其聯營公司美爾雅期貨本期淨利潤較去年同期減少所致。
不過，本報記者注意到，目前，期貨行業資管行情處於頹勢。今年以來，隨著業務規模不斷萎縮，期貨公司資管進入了休整期，資管業務規模大幅縮水。
中國期貨業協會的統計數據，截至2018年6月末，全國共有129家公司開展資產管理業務（其中10家以子公司形式開展業務），報備產品數量共計2889只，產品規模合計1629億元。相較2017年底，期貨公司資產管理業務規模的2458億元，縮水幅度高達33.7%。
而美爾雅期貨一直在努力佈局資產管理業務。根據公開數據，美爾雅期貨自2015年2月獲得期貨資管業務資格至今，共發行資管產品70餘隻，累計管理規模近10億元，在整個期貨行業中發行的產品數量位於前列。目前，資管業務是美爾雅期貨三大核心板塊之一。
不過，接受記者採訪的業內人士進一步分析認為，期貨資管業務萎縮，原因比較多樣，也不完全是因為違規遭監管所致。“期貨的商品ETF投資類工具在當下存有缺失。目前有很多公募基金申請成立商品ETF，但是監管機構並沒有審批，跟國外相比，商品ETF工具的缺失也影響了期貨資產的市場規模。”
堅守只為牌照“含金量”？
實際上，從2017年開始監管層面對期貨公司資管監管力度日益加大，大部分都是通道業務被查到，業務建設不健全，比如下單制度、止損制度、結算制度或者交易管理制度不健全。監管要求期貨資管業務去通道業務、去結構化，這些監管本質在於完善資管業務。
在期貨公司資產業務頻頻被查之際，證監會10月30日發佈公告指出就修訂《期貨公司分類監管規定》（以下簡稱《規定》）向社會公開徵求意見。此次修訂將加大違規成本，強化監管威懾。在淨資本監管、保證金安全、業務合規性等方面提高違規成本，強化監管底線要求。
國都期貨經紀業務總部負責人屈曉寧在接受本報記者採訪時表示：“分類監管運行已經七年，對期貨公司影響很大。排名靠前的可以開展的業務會更多，很多大的產業公司明確要求至少是A級以上的評級才能合作。同時資產管理帶入評級是趨勢，因為現如今有70%的期貨公司有資產管理牌照，擁有資產管理牌照期貨公司至少有一百家。”
“但是期貨資管牌照相對來說含金量還比較高，即便資產縮水期貨公司還會正常做下去。”屈曉寧認為。
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