隨著政策底確認以及監管的大轉向,活躍資金逐步恢復戰鬥力,市場炒作的情緒升溫。從近期的盤面看,殼股、次新股等歷來彈性大的板塊表現尤為積極。
對於純粹博弈的殼股我們自然不會參與,但是對於優秀的次新股,卻歷來是牛股的搖籃,尤其是高成長次新。
次新股也是我們做成長股選股的重要方向。次新之所以容易出牛股,有幾個條件決定,
一是股權清晰乾淨,流通盤小,容易炒作;
二是沒有歷史套牢盤;
三是一般通過募投都有新產能釋放;
四是市場歷來有喜新厭舊的慣性思維。
當然,次新裡面也有業績不好的個股,所以我們這篇策略,就是剔除一些垃圾次新,錨定高成長次新。我們設置了選股條件:
1、上市時長小於兩年;
2、2018Q3淨利潤在8000萬以上;
3、淨利潤同比增長大於40%;
4、淨利潤環比正增長;
5、主營業務收入同比環比均為正增長;
6、每股經營活動現金流量淨額為正(保證利潤的真實性,防止利潤造假);
7、市值小於200億。
通過以上條件篩選,在過去兩年上市的619只個股中,只有29只符合條件,剔除率達到了95%。這29只優秀次新股入選我們高成長次新股票池。
在這29只優質次新裡,我們將為大家重點介紹一隻六連陽特拉斯概念股——旭升股份。
1、公司簡介
公司主要從事精密鋁合金汽車零部件和工業零部件業務,產品涵蓋新能源汽車變速系統、傳動系統、電池系統等,下游客戶主要是以特斯拉為代表的新能源汽車企業。
2、投資邏輯
邏輯一、三季度特斯拉首次實現盈利,銷量保持快速增長,公司作為一級供應商將充分受益。
2018年三季度單季度特斯拉實現營收68億美元,同比增長128%,淨利潤3.12億美元,實現史上首次盈利。
銷量方面前三季度15.45萬輛,其中三季度單季度銷量8.38萬輛,假設四季度保持三季度水平,預計2018年全年保守銷量約為23.82萬輛,同比增長131%。
雖然相比於17年時券商預期的50萬輛的銷量幾乎砍掉了一半,但是從增長性方面來講24萬輛左右的銷量也是很暴力了。
隨著特斯拉產能的爬坡以及銷量的快速放量,公司將充分受益於其核心客戶特斯拉的發展。
預計隨著特斯拉國產化的進行,公司作為一家與特斯拉深入合作的企業,具備很大的先發優勢。
邏輯二、三季度業績重回高增長,未來業績可期。
今日公司發佈三季度報告顯示,前三季度實現營收8.25億,同比增長53.30%,淨利潤2.3億元,同比增長42.35%,其中三季度單季度實現營收3.32億,同比增長77.22%,淨利潤0.97億,同比增長90.14%。
從今年二季度開始,結束了17年二季度至18年一季度期間的0增長,二季度單季度增速達到了36.39%,到了三季度開始受益於特斯拉產能順利的爬坡,重新回到高速增長的態勢。
3、估值分析
4、風險提示
公司15-18年上半年對特斯拉的收入佔營收的比重分別為50%、57%、56%、60%,呈現逐步提升的趨勢,因此存在單一客戶風險。
另外,公司大部分產品都是鋁合金製成,因此鋁價格的上漲會對公司原材料成本造成影響,進而相關風險需要注意(一季度體現很大,二三季度相對好轉)。
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