众所周知，美国是如今经济实力最强的国家，自19世纪末开始，GDP总量超过英国，就一直都是“世界第一经济体系”一直持续了124年，到2017年，经济总量更是占据了全球经济总量的五分之一左右。面对此情此景，想必美国政府应该满足了，不过事实并非如此，因为，当下美国加息提速，意味着美国加息将受到种种红利，而他国将付出惨痛代价。不过好在中国留有一手，不然难免遭受损失。
目前，多国央行正惴惴不安地盯着随美元的加息时间，因为在本月9月27日很可能迎来美元的第三次加息。对于部分国家来说，这一次美国加息意味着本国将付出牺牲经济增长的代价。为了应对强美元之殇，这些国家的经济已经变得“遍体是伤”!
强势美元令新兴市场没辙“遍体是伤”！
以阿根廷货币比索为例，阿根廷比索今年持续跌个不停之后，阿根廷央行在8月底紧急宣布加息上升1500基点，将利率提升至60%的高位。除此以外，阿根廷央行还附加了配套措施大举抛售外储，数额3.3亿美元。值得一提的是，在今年6月美联储今年第二次加息之前，阿根廷央行在5月初的短短八天时间内连续三次绝望式加息，将利率直接提高至40%的水平。但当时，阿根廷比索完全对此“视而不见”，持续保持下跌的势头，并在近日再度遭遇疯狂抛售，一度跌超22%。
相对阿根廷这样的国家来说，更让人背后一凉的是，他们还持有大量的外债。在货币持续贬值的情况下，偿还这些债务的成本就会更高，这样不但会加剧本国的经济困境，还会导致资金从该国回流美国。
据资金流向机构EPFR发布的周度数据显示，截至8月29日当周，美国债券型基金净流入8.8亿美元，此前一周更是流入27.1亿美元，全球资金正在继续而且加速流入美国市场。因此，当一个经济体的货币没有足够国际化，同时又低外储高外债的情况下，才会随时都因为美元通用货币的施压，变得奄奄一息。
当然，新兴市场国家货币危机的根源还是自己抵御风险的能力实在太弱。像南非、巴西、菲律宾等国，仍依靠外债剌激经济，属于出口结构单一的经济体。一旦遇到美联储加息，美元指数上涨，避险情绪不断蔓延，这些新兴市场国家就会出现连锁反映，很容易出现“股汇债“三杀的局面。
面对美元的强势收割，新兴国家该如何自救？其实，阿根廷等国跟随美联储加息的方式是用“拆东墙补西墙”的方法，没办法从根本上解决问题，他们必须另寻他路才行。
中国留有一手，很大可能不以加息为对策！
中国似乎早就看透了美元的把戏，于是多年来，扎扎实实增加外汇储备。央行公布的最新外汇储备规模数据显示，截至2018年7月末，我国外汇储备规模为31179亿美元，较6月末上升58亿美元，升幅为0.19%。即使今年人民币的10%贬值幅度 引人担忧，央行也只是不紧不慢地将外汇风险准备金率从0调整为20%。
目前，我国外汇市场运行总体平稳，使得人民币汇率弹性已经远远大于从前。另外，我国也比以前会花钱了，以往我们都是用外汇购买大量美债，现在我们除了投资美债，还购买欧债，还在海外投资了油田、矿产和港口等实实在在的资产。截至 今年6月，中国所持美国国债规模降至1.18万亿美元，环比减少44亿美元。即使中国现在仍是美国最大的外债持有者，对比其他国家如惊弓之鸟般大规模抛售美债的举动，中国丝毫没有要抛售美债的意图，更是让美国有“如芒刺在背”的恐慌。
不过，美国更应该紧张的应该是中国正在考虑减缓或停止购买美国国债。因为其相对其他资产的吸引力已经下降。另一方面，根据环球银行金融电信协会(SWIFT)发布的数据显示，7月份人民币在全球支付货币中的使用排名为第五位，人民币正在全球货币市场占有越来越多的主动权。
此外，野村中国首席经济学家陆挺认为，如果美国9月还要加息，中国央行不加息的概率会更大，甚至有可能在跟的前后宣布降低存准金，这样能把实际的市场利率压下来。虽然美元加息的威胁还在，但是，随着人民币的影响与日俱增，美元政策在中国很难风光再现了!
閱讀更多 鑫匯投資顧問 的文章
