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近兩年，我國的經濟增長進入了橫盤整理區間，隨著國民收入水平增速放緩，社會總需求也遭遇下滑。然而，在社會銷售總額下滑的過程中，消費股業績紛紛大幅上漲，消費降級概念開始在A股市場大行其道。
本文旨在對消費股的業績預測提出質疑，同時對公募基金披著邏輯抱團炒作的行為提示風險。
中國擁有世界上最富戲劇性的自然景觀
高原，山林，湖泊，海岸線
這種地理跨度有助於物種的形成和保存
任何一個國家都沒有這樣多潛在的食物原材料
為了得到這份自然的饋贈
人們採集，撿拾，挖掘，捕撈，穿越四季
本文將展現美味背後人和自然的故事
01
每天清早掀開蒸籠的那一刻 是中國人一天中最幸福的時光
湖北宜昌，古稱夷陵，位於湖北省西南部、長江上中游分界處，建制歷史逾兩千年。“宜昌”之名始於東晉，市的建制始於解放初，於1992年設立地級市。全市總面積2.1萬平方公里，市區面積4249平方公里。
截止2013年年底，宜昌城市建成區面積達150平方公里，市區戶籍人口120萬人，全市現轄五區、三市、五縣，常住人口415萬人。
安琪酵母，作為一家偉大的消費企業，是這個城市的驕傲。每天都有556噸的酵母在這裡被生產出來，其中70%銷往國內，30%銷往國外。
酵母，是大自然偉大的饋贈。
約4000年前，古埃及人開始利用酵母製作麵包。考古學家在挖掘埃及遺蹟時發現用來製作酵母麵包的磨石和焙烤室，還發現了4000年前的麵包房及釀酒廠的圖紙。
殷商時期，古代中國人就利用酵母釀製白酒。漢朝時期，中國人開始用酵母製作饅頭、餅等麵點。
1680年，荷蘭人列文虎克(AntonievanLeeuwenhoek)首次用顯微鏡觀察到酵母。19世紀，法國科學家巴斯德首次發現釀造酒精是酵母發揮了重要作用。
1846年，酵母在歐洲首次實現工業化生產；20世紀80年代中期，酵母在中國實現了現代化生產。
而如今，面對14億人巨大的國內消費市場，作為市場佔有率55%的絕對龍頭安琪酵母來說，無疑是酵母現代化生產中的最大贏家。據調查，中國每年要消費近26萬噸酵母，其中14.2萬噸的酵母來自於安琪酵母。
酵母和麵粉無疑是大自然中的絕配，每當酵母遇上面粉，總能碰撞出耀眼的火花，而火花的背後，就是人和自然攜手合作創造的美味。
按照安琪酵母說明書的用法用量，酵母、麵粉和水的比例一般為1:100:50。當然我們考慮到水在蒸饅頭、發麵過程中的損耗，那麼酵母和最終麵粉成品（可能是饅頭、包子、麵條等等）的比例為1:140去計算，這14.2萬噸安琪酵母可以生產出的面製品等於：
142,000*1000*2*140
=39,760,000,000斤
也就是398億斤饅頭等面製品。
酵母的魅力，一定超越了年齡層和南北方差異帶來的鴻溝，全國人民都會喜歡吃麵食是歷史的必然。
那麼14億人的中國人，人均每天消耗的麵食品等於：
39,760,000,000/1,400,000,000/365天
=0.078斤
也就是，每個中國人每天要消耗接近1兩安琪酵母發酵的面。
按照安琪酵母的市場佔有率55%測算，中國人每天需要消耗的麵食品是：
0.078/55%=0.14斤
雖然北方的窩窩頭基本是不要酵母的，還有些傳統家庭發麵一般用老面（大家可以去看看小瀋陽演的後廚，裡面那個白案廚師發麵用的酵母團是從清朝他祖爺爺輩傳下來的），南方吃的麵條用的酵母菌也很少。但是酵母市場在國內的增長速度依然驚人。
Foodnavigator曾經做過一個酵母的全球市場調查，酵母行業過去10年的年複合增長率大約在8.6%，而增量的主要貢獻來自東南亞、非洲等經濟較為落後的地區。
截止2017年，酵母工業產值大約在55億美元，也就是不到400億人民幣，而安琪酵母中酵母相關的營收已經達到接近44億，全球佔有率達到了11%，相對於2017年酵母業務的營收增長了19%。當然，這還只是開始。國內權威機構紛紛給出了未來三年安琪酵母30%以上的增速預期。
現在中國將邁入老齡化，二胎政策依然無法阻止生育率的下滑，假設未來三年，人口數量沒有明顯的增長，安琪酵母的市佔率也沒有出現明顯的提高，那麼未來三年，中國人每天要消耗的麵食品可以這樣計算：
明年：0.14*1.3=0.182斤≈0.9個饅頭
後年：0.182*1.3=0.2366斤≈1.2個饅頭
大後年：0.2366*1.3=0.31斤≈1.6個饅頭
同時，考慮到很多面食品不需要新生產的酵母，這個數字可能會大大大於測算的數字。
可見面食品對中國人的誘惑是深入骨髓的。每天清早掀開蒸籠的那一刻，是中國人一天中最幸福的時光。
02
每人每天半包營養豐富的榨菜 是可以振興56個民族的
當然，中國幅員遼闊，山川壯麗，大自然的奇蹟除了酵母以外，當然也不得不提到中國人每天必須攝入的營養食品——榨菜。
涪陵區，重慶市轄下區。涪陵區地處重慶市中部、三峽庫區腹地，位於長江、烏江交匯處，有渝東門戶之稱；經濟上處於長江經濟帶、烏江干流開發區、武陵山扶貧開發區的結合部，帶動武陵山等地經濟發展。重慶市定位的中心城市，一小時經濟圈核心城市，渝東南部中心城市、成渝經濟區東部中心城市。
涪陵區特產，主要有涪陵榨菜、涪陵紅心蘿蔔、涪陵油醪糟等；名勝景點主要有白鶴梁、武陵山大裂谷、白鶴森林公園、大木花谷、816核工程等。
這是一個充滿榮譽的城市：中國榨菜之鄉、千里烏江第一城、中國綠色生態青菜頭之鄉、中國綠色生態龍眼之鄉。
涪陵榨菜，作為又一家偉大的消費企業，無疑是這個區的驕傲。每年都有近13萬噸的榨菜被生產出來被運往全國各地。
當然，很遺憾，國外友人並沒有很好地接受這樣大自然的奇蹟，就像他們不懂得欣賞小龍蝦一樣。
榨菜，又是大自然偉大的饋贈。
光緒年間，四川有個叫邱壽安的商人，開設了一個醬園，同時經營四川大頭菜。可是，不知怎麼回事，他的生意十分清淡。
後來，他僱傭四川中縣人鄧柄成在老家做醃菜工。鄧柄成很聰明，他把肥嫩的青菜頭醃製成新的蔬菜。由於這種菜在醃製過程中經風乾、脫水，使用了木榨壓、除鹽水的製作方法，所以成為榨菜。
鄧柄成將這種榨菜送往宜昌。邱老闆覺得這種菜不錯，設宴請人品嚐。大家品嚐後，都稱讚不已。於是，醬園開始銷售榨菜。
結果，榨菜一上市，就受到廣大群眾的熱烈歡迎。榨菜的製作工藝，自此就被流傳下來，榨菜成為廣大群眾所喜愛的產品。
榨菜主要含蛋白質、胡蘿蔔素、膳食纖維、礦物質等，很多成分都是人體所必需的，榨菜的營養成分不言而喻。
據科學化驗，每500克榨菜裡，含有鋅、胡蘿蔔素、核黃素等多種微量元素和維生素。光是對人體有益的氨基酸就含有17種之多。其中谷氨酸1715毫克，佔氨基酸總量的25.1%。穀氨酸與鹽裡的鈉離子結合生成穀氨酸鈉。
榨菜一般人皆可食用。常食油膩者、大病初癒或患小病而胃口不佳者，尤其適合食用。
低鹽保健型榨菜，還有保肝減肥的作用。榨菜還能開胃健脾、辛愾添精、增食助神。飲酒不適或過量時，吃一點兒榨菜，可以緩解酒醉造成的頭暈、胸悶、煩躁。
榨菜有“天然暈海寧”之說，暈車暈船者拈一片榨菜在嘴裡慢慢咀嚼，可緩解煩悶情緒。榨菜又稱“天然味精”，富含產牛鮮味的化學成分，經醃製發酵後，其味更濃。
而榨菜和泡麵產生的化學反應，自然也是人和自然攜手合作創造的美味。
榨菜行業，屬於一個百家爭鳴的行業，但是涪陵榨菜擁有絕對的品牌和渠道優勢，2017年市場佔有率在30%左右。
那麼，根據券商預估，2018年中國人全年要消耗的榨菜量大概等於：
170000/30%=566666噸
每人每天的消耗量等於：
566666*2000/1400000000/365
=0.022斤=11克
這麼說來，每個中國人每天攝入的榨菜量在11克左右。
當然，這僅僅只是開始。
由於產品品質優異，榨菜用途增加，榨菜品類多元化，中國人消費榨菜等產品的品牌意識也在逐步提升。公司將加大修建原料窖池，未來還要加足馬力生產。
權威機構認為，現在涪陵榨菜各條生產線產能已經達到20萬噸。根據權威機構測算，幾年後，中國人每天攝入的榨菜量應該在幾十克左右。
興奮的同時，我拿出了一包我珍藏多月的涪陵榨菜，80克。這麼說來，幾年之後，中國人每天吃掉半包榨菜已是大勢所趨。
這不禁讓我想到日本當年的“牛奶計劃”，中小學生每人每天必須喝一杯牛奶，一杯牛奶振興一個民族。那麼每人每天半包具備豐富營養元素的榨菜，是可以振興56個民族的。
中國是一個夢想的國度，中國人民總是在創造各種令人瞠目結舌的奇蹟。
當然在眾多祖國大地的奇蹟中，這些只是滄海一粟。舉個例子，我們還有海天味業的7萬噸醬油、3萬噸耗油和1萬噸調味醬。
不要低估中國人對美食的信仰，這一切都僅僅是一個開始。
吃著饅頭唱著歌，圍著火爐吃榨菜。這讓我想起了小時候很喜歡的一首歌的歌詞（哈狗幫-韓流來襲）：
在這個環境長大 每天吃芭樂
一定有一天你吃不下
你的排洩物一定要拉 本來是從屁股
可是分析師是從嘴巴~
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