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金融投資報記者 林珂
隨著上市公司三季報披露加速，各路機構投資者的最新動向也被“曝光”。就目前已披露的三季報來看，機構投資者調倉換股動作較大。
截至目前，滬深兩市共有204家上市公司公佈三季報，其中51家公司前十大流通股股東名單中出現社保基金的身影，重點個股包括雲圖控股、中國巨石、萬華化學、東方雨虹、新洋豐、恆力股份、松芝股份、烽火通信、濟川藥業等。
而從行業來看，社保基金和險資對有色金屬、醫藥、建築材料等板塊青睞有加。“可以看到，三季度獲得社保基金加倉的個股盈利能力都比較亮眼，在當前市場下，業績為王的投資理念不變。”市場人士表示。
1
有色金屬：
黃金與鋰鈷行業被普遍看好
隨著政策出現邊際寬鬆，“加大基建投資”有望提升市場對國內金屬需求預期。就機構進出來看，煉石有色、合盛硅業等獲得社保加倉，錫業股份、正海磁材等則獲得險資關注。
中信證券分析師敖翀指出，黃金作為傳統的抗通脹資產將得到資金關注，特別是在滯脹階段相對收益較高的保值特性有望獲得資金的青睞。維持黃金行業“強於大市”的評級，建議關注紫金礦業、山東黃金、銀泰資源、西部黃金等。
此外，鋰鈷行業同樣被業內看好。天風證券分析師楊誠笑指出，根據國內以往情況電池廠裝機容量在10月份有望繼續保持高度增長，電鈷、動力3C鈷鹽三重需求傳統旺季，補庫採購需求可能推動國內鈷價企穩回升。
建議關注鈷行業的龍頭華友姑業、寒銳鈷業、盛屯礦業等。鋰下游3C部分四季度相對旺季需求有望邊際逐步改善，關注天齊鋰業、贛鋒鋰業、西藏珠峰等。
潛力股精選
紫金礦業(601899) 受益價格上漲
山東黃金(600547) 產量長期穩定
華友鈷業(603799) 業績持續高增長
天齊鋰業(002466) 產能逐步擴張
2
醫藥：
龍頭股市盈率已低於歷史水平
經過持續調整，醫藥龍頭個股的19倍市盈率普遍低於歷史平均水平，現在正是建倉好時機。數據顯示，貝達藥業、魚躍醫療、健友股份、健帆生物、新和成等獲得社保基金、險資不同程度加倉。
興業證券分析師徐佳熹指出，目前醫藥板塊的估值水平，其性價比已經接近了2011年板塊回調後的水平。雖然由於行業大背景的因素，使得當下的醫藥板塊還稱不上“遍地黃金”，但這樣的板塊性價比，已經為2018年四季度乃至2019年的“發力”做好了“蓄勢”。
建議投資者立足於三季報，關注仿創藥、CRO/CMO、零售藥店等順應政策發展趨勢的細分領域優質個股：
首先是仿創藥領域，推薦研發管線龐大的恆瑞醫藥、復星醫藥、康弘藥業及過評領先的華海藥業、科倫藥業；
其次在CRO/CMO領域，建議關注研發強度領先、產業鏈縱向延伸的泰格醫藥、昭衍新藥、凱萊英、博騰股份；
最後零售藥店領域，看好業績優良、連鎖化程度高的益豐藥房、一心堂、老百姓。
潛力股精選
恆瑞醫藥(600276) 相關產品市場空間大
康弘藥業(002773) 創新藥龍頭
泰格醫藥(300347) 創新藥訂單將增加
益豐藥房(603939) 藥店保持高速增長
3
建築材料：
社保積極加倉水泥、裝飾等公司
隨著業績穩定增長，目前建築材料行業估值處於歷史底部區間。從機構加倉角度來看，社保基金態度樂觀，三季度對魯陽節能、塔牌集團、海螺水泥、東方雨虹等多股進行了不同程度的加倉。
天風證券分析師盛昌盛表示繼續看好華南地區，尤其是廣東市場，基建發力背景下，區域內財政實力強解決資金擔憂，人口絕對數領先全國、出生率較高、結構年輕化，決定水泥需求長期穩健支撐，並且具備粵港澳大灣區等政策利好。建議關注塔牌集團、華新水泥等。
除水泥行業外，有行業人士表示裝飾建材龍頭東方雨虹、偉星新材、兔寶寶、三棵樹等市佔率提升的成長邏輯確立，驅動因素在於消費升級及地產集中度提升。
潛力股精選
塔牌集團(002233) 四季度延續產銷兩旺
華新水泥(600801) 受益價格上漲
東方雨虹(002271) 收入規模維持高增長
北新建材(000786) 對下游具有較高定價權
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