一、国际市场及要闻
1、特朗普10日表示，美国将对土耳其钢铝征收的关税翻倍，铝关税调整为20%，钢铁关税调整为50%。受此影响，美股全线走低，欧股大跌近2%；土耳其里拉一度暴跌17%，阿根廷比索、俄罗斯卢布也纷纷大跌。周五，道琼斯跌0.77%，至25313.14点，周跌0.59%；标普500指数跌0.71%，至2833.28点，周跌0.24%；纳斯达克跌0.67%，至7839.11点，周涨0.35%。
2、周五，欧洲三大股指悉数收跌。英国富时100指数跌0.97%，至7667.01点，周涨0.08%；德国DAX30指数跌1.99%，至12424.35点，周跌1.49%；法国CAC40指数跌1.59%，至5414.68点，周跌1.17%。
3、国际金融报：标准普尔500指数自2009年3月低点起涨以来，累计收益率已达322%。美银美林表示，到8月22日，标准普尔500指数将突破史上最长牛市纪录——3543天。虽然美股离刷新纪录仅一步之遥，但恐高情绪却有所加剧。
4、【高盛：比特币永远回不来了】今年前7个月比特币的价格已出现幅度高达45%的下跌，并且可能会出现更大幅度的下跌。加密货币无法保持当前所拥有的价值。加密货币的下跌不会对金融资产的表现产生负面影响。
二、管理之声
1、中国社科院世经政所国际投资研究室主任张明表示，未来中国经济面临的最大风险，是国内结构性改革一直不能如期推出，导致中国经济增长的效率不断下降。2018年中国经济增速仍有可能稳定在6.5-6.6%左右，下半年三、四季度的经济增速可能分别在6.5%、6.3%上下。
2、黄奇帆：必须采取有效措施提振股市信心：在“第12届中国上市公司价值论坛”上，重庆市原市长黄奇帆表示，在强制退市方面，有三种情况必须无条件强制退市。上市过程中造假的，采取零容忍措施，无条件退市；上市公司信息披露造假、欺瞒、犯错性质达到刑事案件档次，就要强制退市；企业本身连续若干年经济指标达到退市标准，依法强制退市。注册制和退市制度是资本市场的根基性制度，注册制是方向，退市制度是前提，什么时候退市制度到位了，注册制就能顺理成章地出台。
3、新华社：互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合召开网贷机构风险处置及规范发展工作座谈会。推出十项举措应对网贷风险，包括畅通出借人投诉维权渠道，开展网贷机构合规检查，压实网贷机构及其股东责任，规范网贷机构退出行为等。
4、银保监会：加大信贷投放力度 落实无还本续贷：银保监会发文，着力缓解小微企业融资难融资贵问题，落实无还本续贷、尽职免责等监管政策，提高小微企业贷款不良容忍度；同时，引导银行保险机构加大信贷投放力度，扩大对实体经济融资支持；银保监会透露，近期贷款投放明显加快，据初步统计，7月新增人民币贷款1.45万亿，同比多增6237亿元。
5、据中国证券报，专家预计，下半年信贷放量可期，基础设施、中小微企业、高新科技制造业等是信贷发力重点。在市场流动性保持合理充裕的背景下，当务之急是将市场流动性有效注入实体经济，为此应多措并举疏通货币政策传导机制，可从调整宏观审慎评估（MPA）考核参数、支持银行扩充资本等方式着手。
6、证券时报头版刊文称，想打监管擦边球、想用编造“神话”达到控制股价目的的上市公司和相关人员可以休矣，监管紧盯损害中小股东合法权益的行为，重点查办相关案件，靠炒作抬升股价的空间极小，做大做精主业才是上市公司的生存之本。
7、证监会：8月10日，核发3公司IPO批文。其中，上交所2家，中小板1家，筹资总额不超过42亿元。
8、证监会曝大案件：“民间炒股冠军”被重罚近18亿：证监会10日表示，对高勇采取终身证券市场禁入措施，并开出近18亿罚单。高勇操纵16个证券账户，通过信托计划等方式放大资金杠杆，集中资金优势，操纵“精华制药”股价非法获利8.97亿；在这出操纵股价大戏中，主演高勇号称“民间炒股大赛冠军”，小有名气。
9、据券商中国了解，部分投资机构已经明确规定，不许买入日成交额不足某一数值的股票，这更将恶化部分股票的流动性。
三、产业、行业机会
1、信息消费三年行动计划印发6万亿市场受关注
日前，工信部、国家发改委印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》。同时，工信部印发《推动企业上云实施指南（2018-2020年）》。要求到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。信息技术在消费领域的带动作用显著增强，拉动相关领域产出达到15万亿元。
信息消费作为重要的新兴消费领域，正处于快速发展的关键时期。据测算，2018年上半年我国信息消费规模达2.3万亿，同比增长15%，是同期GDP增速的2.2倍，对拉动内需、促进就业、引领产业升级发挥着重要作用。在中美贸易争端超预期升级的背景下，内需型产业成为重要增长点，而信息消费更是潜力巨大，增长快速，相关公司有望受益。光环新网（300383）是国内IDC龙头，云计算业务快速推进。华胜天成（600410）目前已经拥有物联网芯片、云计算基础软硬件和云管平台、大数据实时分析等核心技术产品。还可关注鹏博士（600804）、长盈精密（300115）、国民技术（300077）等。
2、行业协会纷纷号召遏制天价片酬影视发展有望向好
据媒体报道，继三大视频网站爱奇艺、优酷、腾讯视频联合六大影视制作公司发布《关于抑制不合理片酬，抵制行业不正之风的联合声明》后，首都广播电视节目制作业协会与横店影视产业协会也相继发布倡议书，号召全行业一同遏制天价片酬、“阴阳合同”、偷逃税等问题，共同规范行业秩序，加强行业自律，促进影视行业创作精品化。
业内表示，不合理高片酬推高影视剧制作成本，滋生行业乱象，影响了行业的正常良性发展。三份倡议书几乎覆盖了目前中国影视行业绝大多数的影视公司，可以说形成了一股持续的影响力，或改变整个行业片酬过高、唯明星论的现状。随着各项法律和规定的进一步完善，以及监管部门、税务部门持续整顿影视剧行业，将使得有更强政治敏感性及内容制作能力的公司取得头部地位。同时对于片酬和剧集价格的要求可能使得优质内容向平台方进一步聚集。华策影视（300133）、光线传媒（300251）等龙头企业有望受益行业整合与重塑。
3、刷新纪录 中国大幅提升有机太阳能电池光电转化效率
南开大学陈永胜教授领衔的科研团队在有机太阳能电池领域的研究获得重大突破。该团队设计和制备的具有高效、宽光谱吸收特性的叠层有机太阳能电池材料和器件，实现了17.3%的光电转化效率，刷新了目前文献报道的有机/高分子太阳能电池光电转化效率的世界最高纪录。
点评：这一最新成果让有机太阳能电池距离产业化更近一步。有机太阳能电池是解决环境污染、能源危机的有效途径之一，其在质轻、柔软、半透明、可大面积低成本印刷、环境友好等方面都远远优于传统太阳能电池，被认为是具有重大产业前景的新一代绿色能源技术。上市公司中，苏州恒久（002808）已开展具有重大应用前景的新型有机太阳能电池的材料、器件的研究与产品试制。新宙邦（300037）2017年定增募集资金投向有机太阳能电池材料系列产品等项目。东晶电子(002199)在有机太阳能电池制备方法上拥有专利。
4、开启医疗新纪元 肿瘤“杀手”纳米机器人问世
新华社8月9日报道，中国科学家像折纸一样，将DNA分子折成比头发丝的四千分之一还细的纳米机器人。当遇到肿瘤它就会像 特洛伊木马一样释放出“伏兵”，在肿瘤血管上形成栓塞，从而“饿死”肿瘤。这一技术在近期于深圳举行第一届“率 先杯”未来技术创新大赛上位列30个优胜项目之一。该大赛旨在提升中国的自主创新能力、加大先进科技成果转化。
点评：业内专家认为，新型纳米机器人问世将会极大地促进智能微纳机器人在复杂生物体系中的诊断治疗，有望在多种现实场景中实现全新的“医疗梦”。上市公司中，和佳股份（300273）已积极布局纳米医疗产业。公司此前公告称，拟以纳米发电机技术为基础进行高科技产品及应用的开发、生产。机器人（300024）和中科院沈阳自动化研究所成功研制了一台纳米微操作的机器人系统样机，可在纳米尺度上切割细胞染色体。
5、工信部推动企业上云、行业应用及基础设施将受益
工信部近日发布《推动企业上云实施指南（2018-2020年）》，提出到2020年，力争实现企业上云环境进一步优化，行业企业上云意识和积极性明显提高，上云比例和应用深度显著提升，云计算在企业生产、经营、管理中的应用广泛普及。全国新增上云企业100万家，形成典型标杆应用案例100个以上，形成一批有影响力、带动力的云平台和企业上云体验中心。
目前广东、浙江、江苏等多个省份已出台了推动企业上云计划。经过近年来发展，云基础设施和行业应用逐步完善，云计算产业正处于规模化发展初期。海外市场方面，亚马逊、微软等云服务的快速发展，也给国内市场带来示范效应。此次工信部发布企业上云三年计划，将给上游云基础设施、下游行业应用等领域，带来新一轮发展机遇。用友网络（600588） 半年报显示，上半年云服务业务收入同口径增长140.9%,公司将于18日召开2018全球企业服务大会，并专场介绍新一代云ERP-U8 cloud进展情况；浪潮信息（000977）是服务器行业龙头，为云计算提供基础设施。
6、两部委部署扩大升级信息消费、5G建设有望加快
工信部和发改委日前印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，提出到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。
深入落实"宽带中国"战略，组织实施新一代信息基础设施建设工程，推进光纤宽带和第四代移动通信(4G)网络深度覆盖，加快第五代移动通信（5G)标准研究、技术试验，推进5G规模组网建设及应用示范工程。
中泰证券认为，通信网络建设对生产效率的拉动和对社会运作的撬动最为直接明显，在扩大升级内需、延续基建投入的宏观背景下，是最具有实际和前瞻意义的领域。根据目前5G政策及产业进展，西南证券预计，明年国内有望迎来一定规模旳5G投资。其认为，5G建设，传输先行，可关注运营商在传输和承载方面的先行布局。相关公司包括烽火通信（600498） 、中际旭创（300308） 、光迅科技（002281） 。
7、多家医药上市公司将于下半年推出新产品
医药零售行业的品牌盛会-一2018西普会（中国药品零售产业信息发布会）8月12日在海南博鳌开幕，上证报资讯采访了解到，多家医药上市公司有望在下半年推出新产品。昆药集团（600422） 将向零售市场推出三七、天麻的口服制剂；广誉远（600771）携感冒清热颗粒、甘露消渴胶囊等两款新品参展，有望在今年9月、10月推向市场；东北制药（000597）将继续围绕整肠生产品作相关升级，VC泡腾片等新剂型产品也有望在下半年或明年初推出；康美药业（600518）将于8月13日正式发布康美"智慧+"大健康平台和App"药葫芦"，公司将于下半年全面推广"智慧+"大健康平台。
8、国产针状焦年内已涨价60%、下游市场持续火爆
7月国产针状焦价格较年初上涨40%-60%；进口油系针状焦价格上涨37%，低价货源彻底绝迹于市场。2017年至今，针状焦产品持续暴利，业内外人士纷纷踏足这片热土。据机构预测，2018年中国针状焦总供给量在46万吨，国产针状焦产量为27万吨，其中60%将流向石墨电极市场，针状焦高价的底气离不开下游市场的支撑。
针状焦在国内外都属于稀缺产品。针状焦占了石墨电极总成本的70%以上，其中超高功率石墨电极原料更是完全由针状焦组成。2018年中国电炉钢产业迅速发展，全年产量有望突破1亿吨，新上电弧炉近40座，电炉钢产能的提升，为中国石墨电极市场注入了新的活力，中国已官方宣布进行产能置换新建电弧炉设计产能为5080万吨，据机构预测，2020年中国电炉钢产量达到1.3亿吨，2018-2020年全球将新增石墨电极需求35万吨。负极材料方面，2017年中国锂电负极材料市场对针状焦需求量达14万吨。进入2018年，在新的补贴政策刺激的下，锂电负极材料对高端原料针状焦的需求亦不断放大，预计针状焦需求量增幅将达30%。按照国家新能源汽车发展蓝图规划，预计到2025中国锂电负极材料市场需求量有望达到38万吨。下游市场持续火爆，针状焦价格有望继续攀升，相关公司将受益产品涨价带动业绩高增长。
宝泰隆（601011）已建成的5万吨/年针状焦项目于2017年10月25日产出符合国标的熟焦产品，正式进入生产阶段。永东股份（002753）依托产煤大省山西，拥有针状焦产能4万吨。
9、丙烯高效催化剂研发成功、有望打破西方技术垄断
天津大学能源化学工程团队近日成功研发高效铂基催化剂，不仅显著提升丙烯生产效能，还有望彻底打破西方国家对丙烯工业的长期技术垄断。该研究成果发表在最新一期《科学》杂志子刊物《科学进展》。
丙烯是一种化工原料，在工业生产中作用巨大，是制造塑料、合成橡胶和合成纤维等“三大合成材料”的基本原料，对纺织、制药、医疗、军工等领域具有重要价值。传统生产技术已经无法满足全球主要经济体对丙烯日益增长的需求，2017年我国丙烯净进口量达到309万吨，市场价格也呈现逐年攀升的态势。目前，“丙烷脱氢法”是市场占有率增长最快、最具前景的丙烯生产新技术，而铂基催化剂是该法的关键所在。相关技术被美、德等少数国家长期垄断，我国现有的12套“丙烷脱氢法”丙烯生产线均从国外高价引进，催化剂也完全依赖进口，中国丙烯工业形成了被西方发达国家“卡脖子”的被动局面。
从丙烯供求关系来看，2018年上半年，丙烯供需延续近年来持续增长的趋势。其中丙烯产能继续扩张，截至6月底，国内丙烯总产能增长至3526万吨，总产量为1472.71万吨。丙烯下游需求也同步扩张，需求量继续增加。展望下半年，部分煤制烯烃装置有投产计划，而下游意向新增产能相对更多，丙烯缺口有望进一步扩大。而高效铂基催化剂为工业实践中大幅度提高丙烯生产效率创造了可能，对我国化工生产行业具有极大的促进作用。
上市公司，可关注完全打通丙烯产业链、丙烯酸行业龙头卫星石化（002648） 和拥有国内一流的LPG/丙烷综合运营商东华能源（002221），公司丙烷资源综合利用二期已在大榭开工，项目总投资65亿元，项目将于2020年建成投产。
10、利好政策频出、环保板块有望再度起航
近日，生态环境部印发了《生态环境监测质量监督检查三年行动计划(2018-2020年)》，要求各级生态环境部门以此次三年行动为契机，不断改进监督检查方式，持续开展监督检查，规范监测行为，严厉打击弄虚作假行为，全面提升生态环境监测质量。
另外，本周生态环境部部长李干杰带队赴天津、河北、山东等地调研，检查指导2018-2019年打赢蓝天保卫战重点区域强化督查工作，并看望慰问一线工作人员。
点评：当前，我国大气污染形势严峻，污染物的区域性大气环境问题日益突出，损害人民群众身体健康，影响社会和谐稳定。随着我国工业化、城镇化的深入推进，能源资源消耗持续增加，大气污染防治压力也随之加大，大气环境质量监测逐渐成为大气污染防治的主要手段。
相关上市公司有望持续从中受益，建议关注聚光科技（300203）、中电环保（300172）。
11、新能源车产销高增长、下半年多款新车上市
中汽协日前公布了7月份汽车产销数据。7月新能源汽车产销分别为9万辆和8.4万辆，同比增长分别为53.6%和47.7%。其中，纯电动乘用车产销为5.7万辆、5万辆；插电式混合动力乘用车产销2.2万辆、2.3万辆；新能源商用车产销1.1万辆、1万辆。今年前7个月，新能源汽车累计产销分别完成50.4万辆和49.6万辆，同比去年分别增长85%和97.1%，行业高增长势头依然延续。
政策方面，财政部近日发布新能源车享受车船税优惠政策，明确免征车船税的新能源汽车是指纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车。纯电动乘用车和燃料电池乘用车不属于车船税征税范围，对其不征车船税。虽然从绝对数额来看免征车船税利好程度较为有限，但是从征税新规对油耗、排量的要求来看，汽车产业政策的大趋势仍然是限制燃油车、推广新能源车。
从行业基本面来看，下半年国内市场将有多款新能源重磅车型上市，上汽荣威MARVEL X将于8月31日在成都车展上市，官方数据显示该车最大续航里程达到500km；此外比亚迪唐EV12月上市销售，北汽新能源EX3也将会在今年年内上市。随着系列重磅新车上市，下半年新能源车行业有望维持高景气度。
投资标的建议关注整车企业比亚迪（002594）、上汽集团（600104）。
12、信息消费行动计划印发、通信设备前景看好
工信部、发改委近日印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，提出到2020年，我国信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，拉动相关领域产出达到15万亿元。具体措施上，行动计划提出了利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动电子产品智能化升级、组织实施新一代信息基础设施建设工程，推进光纤宽带和4G网络深度覆盖，加快5G标准研究、积极发展工业电子商务，深化制造业和互联网融合等措施。
点评：此次出台的信息消费行动计划在具体政策思路上同时从终端、网络、应用场景等方面实现信息消费市场拓展和提质升级。目前来看，短板相对明显的是基础通信网络硬件设施建设，此前提出的宽带中国战略，以及2020年98%行政村实现光纤通达和4G网络覆盖的目标都对通信网络覆盖能力提出较高要求，通信领域硬件设备生产商市场需求前景可看好。
相关上市公司可关注中天科技（600522）、亨通光电（600487）。
四、机构资金观点
1、重庆商报：据wind资讯数据统计，本周共有31家公司有限售股解禁上市，解禁数量共计40.66亿股，解禁市值为294亿元，环比有小幅增加。其中，秦港股份解禁的股份数量最多，将有逾10亿股于8月16日上市流通。
2、海通证券荀玉根：A股反弹在路上，跌幅大、估值低、政策微调偏松的逻辑没变，二次探底是正常现象，政策底领先市场底。第五轮历史大底磨底还需时间，右侧需等去杠杆高峰过去。二次探底后的第二波反弹，科技类成长股弹性更大，如5G、半导体等。
3、【72只个股股价三季度以来创出历史新高】三季度以来，上证综指、深证成指、创业板指等A股主要股指继续弱势震荡。8月起市场连续下跌4天，至本周二开始企稳，周二、周四两日A股大涨，出现筑底迹象。不过，在市场疲弱的情况下，仍有不少个股股价创历史新高。据统计，有72只个股股价三季度以来创出历史新高，其中医药生物和食品饮料分别有13只和9只。
4、【A股在全球配置中比重将不断上升】证监会发布的最新数据显示，境外资金通过互联互通等渠道持续流入A股；2018年1-7月，境外资金累计净流入A股市场1616亿元。6月、7月两个月，净流入A股市场的境外资金498亿元；证监会新闻发言人高莉表示，证监会将按照党中央、国务院决策部署，进一步扩大资本市场对外开放，加快落实证券服务业开放政策，完善境外投资者参与A股市场的制度规则，切实保护各类投资者的合法权益，促进资本市场平稳健康发展。
5、富时罗素CEO：若9月纳入A股 所占权重或高于MSCI：8月10日，富时罗素公司CEO称，若富时罗素决定下个月将A股纳入其旗舰指数，届时富时罗素指数给予A股的权重可能高于竞争对手MSCI。
五、盘面走势
市场普遍认为，土耳其危机传导欧美股市大跌会影响A股本周上半周的调整延续，周末除了土耳其危机之外，证监会再度批准3家企业上市的节奏短线也会对次新板块构成利空。此外，消息面说部分投资机构明确规定不允许炒作日成交额不足某一数值的股票，近期市场一致有炒作低价股的倾向，这个消息对低价股炒作或许构成利空。总之，本周开始需要防止短线大涨之后市场调整的周期延长的风险，操作上继续控制好仓位，可关注消息面的新兴行业相关的5G、信息等相关板块龙头股表现。
以上观点仅供学习参考，不构成投资建议，请投资者注意投资风险！
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