在中國銀行業體系中，城商行身處第三階梯。與國有大行和股份制銀行相比，城商行更加根植於本地，服務本地人和企業，在經營策略上更加靈活變通。但更加激進冒險的經營風格，以及地方政府的政策干預，都導致城商行在內部管理上風險更大。
近期，南京銀行、江蘇銀行兩大城商行中的翹楚接連爆出經營管理問題。南京銀行定增被否，資本充足率方面出現連年下滑；江蘇銀行則是經營不達標，11項經營指標9項比行業均值差。
商業銀行作為經營貨幣和風險的金融企業，具有自身的特殊性，比如槓桿率高、風險暴露的外部性強、承擔貨幣政策傳導的社會職能等，因此銀行公司治理也顯得愈加複雜和重要。
南京銀行定增被否
兩個月前，南京銀行預計規模為140億元的定向增發申請被證監會否決曾引起市場關注。近日，這一事項有了最新進展：南京銀行於國慶假日前夕披露了被否細節，由於證監會發審委在對其非公開發行股份表決時，同意票數未達到3票，因此導致其定增最終未獲通過。
據瞭解，今年7月30日，證監會發審委舉行2018年第112次工作會議，以投票方式對南京銀行非公開發行股票申請進行了表決，同意票數未達到3票，申請未獲通過。同時，如果南京銀行再次申請發行證券，可在此決定作出之日起6個月後，向證監會提交申請文件。
2018年7月末，南京銀行披露，其預計規模為140億元定增方案被否，其非公開發行股票的申請未獲得證監會核准通過。根據此前南京銀行公佈的非公開發行方案，其擬向南京紫金投資集團、江蘇交通控股、太平人壽、鳳凰集團和南京高科5家發行對象非公開發行不超過16.96億股，擬募資總額不超過140億元，用於補充公司核心一級資本。有不完全統計顯示，南京銀行自上市以來，已通過IPO、配股、定增、發行優先股等多種資本補充渠道共計募資近300億元。
此次南京銀行非公開發行被否，在各大上市銀行再融資申請中確實屬於少見情況。此前，無論是身為國有大行的農業銀行申請千億元定增，還是同樣作為城商行的張家港行、貴陽銀行、寧優銀行等發行優先股、可轉債的再融資申請，均順利通過發審委審核。
南京銀行定增被否也將對該行資本補充計劃造成一定的影響。在城商行中，南京銀行近幾年淨利潤增長迅速，同時資產質量也保持穩定，不良貸款率低於1%，但唯獨資本充足率方面出現連年下滑。
該行半年報顯示，南京銀行今年上半年實現歸屬於母公司股東的淨利潤59.78億元，同比增長17.11%，這一增速在26家上市銀行中處於中上水平。此外，截至6月末，該行不良貸款率僅為0.86%。與此同時，其資本充足率一直較低，已經連續三年下滑。統計數據顯示，該行截至去年年末的核心一級資本充足率已跌破8%，今年上半年，雖然其核心一級資本充足率提升至8.44%，但在彼時26家上市銀行中仍位列倒數第四位。在城商行、農商行中，南京銀行這一指標更是排名倒數第二位。
江蘇銀行經營不達標
江蘇銀行與南京銀行也算是對難兄難弟了，緊隨南京銀行定增被否，江蘇銀行的可轉債計劃又受到問詢。7月3日，江蘇銀行公告發行A股200億可轉債獲江蘇銀監局核准。9月4日，中國證監會出具《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》對江蘇銀行融資的必要性進行質疑。
江蘇銀行成立於2007年，是在江蘇省內無錫、蘇州、南通等10家城市商業銀行基礎上，合併重組而成的銀行。2016年，江蘇銀行在上交所掛牌上市，是江蘇省內最大的法人銀行。從業績情況上看，江蘇銀行的確稱得上省內最大銀行。截至2018年6月末，江蘇銀行總資產1.85萬億元，總負債1.73萬億元，營業收入172億元，淨利潤69.18億元，歸屬上市母公司利潤68.52億元，在上市城商行中位列前茅，主要經營數據都穩居第三名。
然而，9月28日江蘇銀行公告的多達107頁的《關於公開發行A股可轉換公司債券申請文件反饋意見回覆》中披露了很多比較核心的數據，多方位展示了江蘇銀行的真實經營情況。綜合對比20家上市城商行的經營效益和資產質量共11項經營數據發現，江蘇銀行有9項關鍵數據與平均值有差距。
首先，江蘇銀行經營效率在上市城商行中處於較低水平。在經營效率中，營業收入的業務構成十分關鍵。在淨息差、淨利差等銀行基礎數據方面上，江蘇銀行存在一定下滑趨勢。江蘇銀行的資產利潤率（ROA）處於行業低位，以至於在半年報中沒有披露出來。資產利潤率是銀行資產運用效果的評價，由此可見，江蘇銀行在拓展收入渠道、提高產品收益水平以及控制負債成本等方面能力令人堪憂。
其次，江蘇銀行在資產質量方面的表現也乏善可陳。其中，核心一級資產充足率8.61%，低於平均值0.59個百分點；不良貸款餘額116.28億元，高於平均值72.63億元；撥備覆蓋率182.13%，低於平均值64.25個百分點，與監管要求120%-150%相比也是低空飄過。
對此，江蘇銀行解釋稱，一是存款壓力增加，隨著利率市場化的不斷深入，以及互聯網金融的蓬勃發展，銀行存款規模受到衝擊，低成本資金來源縮小，存款付息率明顯上升；二是區域金融環境的作用，江蘇地區存款競爭激烈，居民理財意識強烈，對商業銀行存款付息水平存在客觀影響；三是面對複雜的外部環境，江蘇銀行加強流動性管理，拉長負債期限，確保流動性保持穩健，一定程度上增加了負債成本；四是生息資產付息負債結構變化帶動淨息差水平有所下降。
關於本次融資的必要性，江蘇銀行表示，核心一級資本充足率和資本充足率均低於A股城商行平均值。江蘇銀行假設未來三年資產規模穩步增長，通過資本缺口測算，在保持未來三年核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不低於9%、10%和12.5%的前提下，預計核心一級資本累計缺口為205.48億元，總資本累計缺口為442.40億元。
由此可見，在金融去槓桿、監管政策趨嚴的宏觀背景下，商業銀行利差收入進一步收窄，淨息差進一步下行，對商業銀行資本充足水平和資產質量提出更高的要求，商業銀行面臨的經營環境也日益複雜。
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