打开余额宝，七日年化又低了，这还是我们认识的余额宝吗？
“余额宝”的普及，其实是全民理财的开端，有的人可能一开始都不知道余额宝是基金理财，却由此开启了理财之路。可是，比起前段时间的没人限额10万，每天定点发售，最近余额宝的收益持续走低，更难让老百姓接受。
截止9月18日，11只接入余额宝的货币基金中，有7只货币基金七日年化收益率已经跌破3%，最低收益率仅2.35%。
当然，跌的可不止余额宝一家，一般支付平台、银行、基金产品和一些代销机构都会有方便购买赎回的“宝宝们”提供给消费者，不过其它互联网的货币基金产品也是连续十周下跌了，目前这些“宝宝们”的平均收益率也只有3.25%，创出了去年2月以来的最低收益。
根据融360的数据显示，以上74只货基里面，收益率在4%-5%的只有2只，大部分都在3%-4%之间，有51只，2%-3%之间的有21只。
为什么受伤的总是余额宝
虽然整体市场都不是特别景气，但可惜的是，余额宝接入的11只货币基金的收益更是整体偏低，有7只货币基金七日年化收益率已经跌破3%，最低收益率仅2.35%。另外4只货币基金的收益也大多在3%边缘线徘徊，收益率最高的中欧滚钱宝A的收益率仅为3.18%。
当然，余额宝被大家一致认为是安全、放心的投资风向标，它自然也备受关注。其实，余额宝的收益有跌有落是非常正常的，在2013年底到2014年初的时候，余额宝收益率曾超过6.1%。而在2016年9月份，余额宝收益率也曾跌至2.3%。
其实，除了余额宝有对接的货币基金，腾讯、各大银行也有对接相应的货币基金，了解完余额宝收益率现状，再来看看“隔壁”的货币基金怎么样了。
钱老师总结了一下不同平台货基理财数据，把它们按照7日年化收益率来划分：互联网宝宝3.91%；银行系宝宝3.96%；代销系宝宝3.86%；基金系宝宝3.81%；余额宝宝宝3.77%
4%~5%的时代看来真的离我们而去了。
货币基金收益率为什么下跌？
总体来说，证券日报认为是以下四大因素导致基金收益下滑：
第一， 央行货币政策微调为保持“流动性合理充裕”；
第二，资金市场利率整体快速回落；
第三，股市暴跌导致避险资金大量流入货币基金；
第四，货币基金与短期理财基金、P2P投资的替代效应。
从字面上看，第三第四个因素都比较好理解，A股市场从年初3400多点跌至现在的2600多点，不少资金从股票市场离场后，都进入了相对安全的货币基金市场，加上前段时间P2P爆雷的影响，也让不少人将P2P上的资金转移到相对安全货基上，资金供应量越来越多了，利率适应市场需求，自然也会下调一些。
那么第一和第二个因素呢？还得从国家财政层面谈起！
近两周央妈又干了啥，你肯定也知道，是的，就是央妈又放水了！
9月7日，开展1765亿元1年期MLF操作
9月17日，开展2650亿元1年期MLF操作，利率持平于3.30％
9月18日，以利率招标方式开展了2000亿元逆回购操作
至此，央行已连续五日先后通过MLF和逆回购向市场注入近8千亿元资金
科普一下，MLF和逆回购是啥？
MLF，全称中期借贷便利，是如今央妈向银行间市场投放货币的主要工具，也就是俗称的放水。MLF最大的特点就是带有利息。比如这次操作中标利率3.3%，为期是一年。也就是说，央妈借钱给商业银行（儿子们）啦~
逆回购，一般在各大商业银行在出现资金紧张，各商业银行用手里的优质资产作为抵押（例如国债），然后向央行借钱就称之为逆回购。
如果在一段时间内， 央行处于净投放的状态，说明目前，正在执行相对宽松的货币政策，来刺激经济；若处于净回笼状态，说明正在执行相对紧缩的货币政策，使经济适当降温。
那么，现在经济处于宽松还是紧缩呢？答案是，相对宽松的。“放水”背后，证明目前流动性相对平稳。所以，最受影响的，便是货基类宝宝。
由于市场上货币供给增加，企业的流动性紧张局面也得以缓解。简单地说，就是“定向放水”让钱变多了，资金利率会随之下降，市场利率下降，货币基金的收益率自然会跟随下跌。
部分原因在余额宝自身身上
截至2018年8月23日，天弘余额宝基金规模为1.454万亿元。
规模过大一方面会导致灵活性变弱，不利于基金经理调仓操作，也就直接影响到投资组合的收益。
另一方面，也容易出现系统性风险(或者说挤兑风险)，比如出现不利因素导致收益骤降，人们大量赎回，以致基金经理贱卖持仓资产，而一贱卖收益更低，导致新的一轮赎回，这样会形成恶性循环。
所以才有了余额宝之前的限购，到现在余额宝接入多只基金分流，降低风险。
另外接入新的基金也会导致其他问题。
对于天弘基金而言，接入新的基金，预计会导致天弘余额宝的资金流出，故而天弘基金要提前收回投资，持有现金以应对客户的兑付，持有的现金是不产生收益的，故而天弘的整体收益率下降。
对于新接入基金而言，短期内涌入大量的现金，基金经理人要把资金逐一配置出去，才能产生收益，但巨额资金并不是能够立马配置到相应的资产中去的，这需要一个过程，这种情况下，也将导致收益率有所下降。
货基收益率走低，我们该怎么办？
钱变少了，大家都不开心！那要怎么解决这个问题呢？
先看一张理财平台表：
简单来说，理财平台管理的资金规模越大，收益率也就相对较低。按资金管理的规模来分，余额宝的理财规模最大，所以造成余额宝想要找到增值渠道的难度也越大！
反之，在某种资金管理较小的互联网理财平台，收益率反而相对高些！
1、在余额宝内搬家：因为余额宝里面还有其它基金公司的货基宝宝。所以我们可以将天弘基金里的投资转移出来，投到这些规模较小的货基中。
2、往余额宝外迁移：如果对资金流动性有比较高要求的读者，可以多关注一些银行理财T+0，在货币基金T+0限额新政出台之后，银行反应很快的推出了一些现金产品，趁机吸纳大额资金进来。
当然，选择一些靠谱的第三方互联网平台、基金公司官网也是个不错的选择。
3、挑好赎回时机：如果还是很坚持要买“宝宝们”的话，那就挑一个利率高点的时候赎回，给大家一点干货：
1、登录上海银行间同业拆放利率官网
2、在数据服务里面，以EXCEL搜索下载当月的Shibor（上海银行间同业拆放利率）
3、各位！重点来了，如果你们发现在10个交易日内，Shibor涨幅达到7%以上的话，可以立即赎回！（注意：是涨幅，不是跌幅）
在这里，钱老师给大家几个重要的时间点，有可能是货币基金收益飙升的时候：A元旦前两天；B每个月25号到次月5号；C过年前7~10天之间
最后，有人要问，别那么麻烦，我就等利率升回去再投行吗？未来的事情真的很难说，不过按目前来看，银行信贷收缩了，杠杆率低了，不准伸手搞“过桥资金了”，所以预计未来货基宝宝收益会缓缓降低，维持在一个比较平稳的位置。
所以呢，钱老师就小打一个广告啦，目前“钱途无忧”3-12个月的标的利率，能抢到的话还是10%左右的利率水平，加上中国互金协会已经公布首批25家银行存管白名单，其中“钱途无忧”的资管银行宜宾市商业银行榜上有名，为大家提供了更大的信心，再也不怕”宝宝们“收入低了~
欢迎大家关注钱途无忧P2P微信公众号“前途乐”了解更多关于投资理财信息。
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