经过约两个月的等待，理财新规终于尘埃落定。
9月28日晚，中国银保监会正式发布《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称“理财新规”），作为“资管新规”的配套实施细则，自公布之日起施行。成都商报记者获悉，新规明确了单只公募理财产品的销售起点从原来的5万元降至1万元，并允许通过投资各类公募基金间接进入股市，如果是首次购买必须本人到银行网点进行风险承受能力评估和面签。
同时，对私募理财产品，银保监会首次引入了24小时投资“冷静期”。
据了解，作为这次理财新规的配套制度，银保监会已起草了《商业银行理财子公司管理办法》，将适时发布实施。
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旨在推动银行理财业务规范转型
2002年，我国商业银行开始开展理财业务。在满足金融产品供给、投资者资金配置需求、推动利率市场化的同时，也出现了一些问题，如业务运作不够规范、投资者适当性管理不到位、信息披露不够充分、尚未真正实现“卖者有责”基础上的“买者自负”等。
近年来，银保监会发布实施了一系列监管规定，2017年以同业、理财和表外业务等为重点，开展了“三三四十”专项治理和综合治理，并指导银行业理财登记托管中心建立理财产品信息登记系统，初步实现了理财产品的全国集中统一登记和穿透式信息报送，也为投资者提供理财产品登记编码的验证查询服务，防范“虚假理财”和“飞单”。
今年7月20日—8月19日，银保监会征求理财新规向社会公开征求意见。征求意见过程中，金融机构、行业自律组织、专家学者和社会公众给予了广泛关注。银保监会相关负责人表示，银保监会对反馈意见逐条进行认真研究，充分吸收合理建议，绝大多数意见已采纳或拟在理财子公司业务规则中采纳。
据介绍，发布实施理财新规，既是落实“资管新规”的重要举措，也有利于细化银行理财监管要求，消除市场不确定性，稳定市场预期，加快新产品研发，推动银行理财业务规范转型。
公募理财购买起点降至1万元可间接入市
理财新规对商业银行发售的理财产品购买起点作出了明确规定。成都商报记者获悉，新规将单只公募理财产品的销售起点由目前的5万元降至1万元，大大降低了购买门槛，而单只私募理财产品的销售起点则与“资管新规”保持一致。
据了解，现行的银行理财业务监管制度允许私募理财产品直接投资股票，但公募理财产品只能投资货币型和债券型基金。理财新规表示，在继续允许私募理财产品直接投资股票的同时，放开公募理财产品不能投资与股票相关公募基金的限制，允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市。同时，与“资管新规”保持一致，理财产品投资公募基金可以不再穿透至底层资产。
成都商报记者获悉，2017年以来，随着银保监会持续加大监管力度，银行理财业务已在按照监管导向有序调整，总体呈现出更稳健和可持续的发展态势。2018年以来，银行理财业务总体运行平稳，6月末银行非保本理财产品余额为21万亿元，7月末为21.97万亿元，8月末为 22.32万亿元。
这意味着，超过22万亿规模的公募理财产品可间接投资股市了，这对资本市场无疑是一个重大利好。
首次引入24小时投资“冷静期”
在这次颁布实施的理财新规中，还首次设置了对投资冷静期的规定。银保监会相关负责人表示，对于私募理财产品，银行应当在销售文件中约定不少于24小时的投资冷静期。冷静期内，如投资者改变决定，银行应当遵从投资者意愿，解除已签订的销售文件，并及时退还投资者的全部投资款项。
交通银行金融研究中心高级研究员许文兵向媒体表示，相比公募理财产品，私募产品的投资范围更广，投资门槛更好，更适合有一定投资经验的客户群体，监管部门要求设置冷静期，这更有利于投资者熟悉产品条款，分析产品与其风险偏好的匹配程度，进行适合的投资，这样将更有利于投资者保护。
在销售环节，延续了现行的监管规定，要求银行通过本行或其他银行业金融机构销售理财产品；通过营业场所向非机构投资者销售理财产品的，应实施专区销售，对每笔理财产品销售过程进行录音录像。
银保监会相关负责人表示，理财新规的过渡期要求与“资管新规”保持一致，即过渡期自本办法施行之日起至2020年12月31日。在过渡期内，银行新发行的理财产品应当符合新规的规定。同时，商业银行可以发行老产品对接未到期资产，但应控制存量理财产品的整体规模；过渡期结束后，不得再发行或者存续违反规定的理财产品。
该负责人透露，作为这次理财新规的配套制度，银保监会已起草了《商业银行理财子公司管理办法》，将适时发布实施。
策划 | 成都商报经济新闻部
编排 | 小财迷
来源 | 成都商报记者 杨斌
成都商报经济新闻部出品
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