理财新规发布！“银行理财”还是我们熟悉的那个他吗？

千呼万唤始出来，在经过两个月的征求意见后，9月28日晚间，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》(以下简称“理财新规”)，自公布之日起施行。2018年6月末，银行非保本理财产品余额为21万亿元，7月末为21.97万亿元，8月末为22.32万亿元。理财新规正式落地后，意味着22万亿的理财市场将迎来巨变。

理财新规关乎广大投资者切身利益

无疑，新规将给金融市场带来巨大的影响，更直接关系着广大投资者的切身利益！

在介绍重点之前，我们先来了解几个概念。

公募理财产品：指商业银行面向不特定社会公众公开发行的理财产品。其风险外溢性强，在投资范围、杠杆比例、流动性管理、信息披露等方面的监管要求相对审慎。

私募理财产品：指商业银行面向合格投资者非公开发行的理财产品。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承受能力的投资者。此类投资者风险承受能力较强，投资范围等监管要求相对宽松。

那么，理财新规的哪些方面值得我们投资者重点关注呢？

1. 单只公募理财产品的销售起点由目前的5万元降至1万元，且允许银行公募理财通过公募基金投资股市。

随着监管的趋严，各种宝宝类货币基金具有的便利属性日渐趋弱。相较于过去“银行卡当日快速到账”，其单日T+0快速赎回的提现额度已被规定不得高于1万元，流动性可谓大大降低。同时，货币基金的收益也是一路下行，具有代表性的余额宝更早已跌破3%。

至于P2P产品，虽然其收益率要明显高于宝宝类产品，但随着平台爆雷事件的不断发生，越来越多的人开始对其持谨慎的态度。

在这种情况下，银行理财产品购买门槛的大幅降低，无疑是“及时雨”，给老百姓的投资理财提供了更加稳妥的新选择。不仅如此，新规放开公募理财产品不能投资与股票相关公募基金的限制

2. 强调“买者自负”的观念

在过去，很多银行为了抢占理财产品市场，迎合风险承受能力不是很强的投资者，都推出了不少保本保收益的产品。这些产品事先定好投资期限和收益率，待到期日连本带固定收益一起兑付。某些情况下，银行为了维护自己的名誉，即使旗下产品产生亏损，但仍然都会利用其他资金来兜底处理，以实现刚性兑付。这也让很多人产生了一种错觉，那就是银行理财产品完全无风险。

然而，新规的实施意味着大家眼中所谓的“安全屏障”将统统被打破。新规同时还规定实施

所以，未来购买银行理财前，需要投资者权衡收益和风险，要通过分析和比较筛选“好”的理财产品。同时，要像买基金一样，时刻关注产品的收益波动情况。而一旦出现亏损又或是兑付问题，所有损失只能自己承担。

3. 私募理财产品引入冷静期

对于私募理财产品，银行应当在销售文件中约定不少于24小时的投资冷静期。冷静期内，如投资者改变决定，银行应当遵从投资者意愿，解除已签订的销售文件，并及时退还投资者的全部投资款项。

简单的说，就是银行私募理财产品风险要比公募理财产品高，今后购买前者的投资者有吃“后悔药”的权利。

总而言之，理财新规的发布，是银保监会落实“资管新规”的重要举措，不仅有利于细化银行理财监管的要求，消除市场不确定性和稳定市场预期，加快新产品研发，推动银行理财业务规范转型，从而实现可持续发展。同时，在投资者适当性管理、合规销售、信息登记和信息披露等环节，也进一步强化了对投资者合法权益的保护力度。

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