今年春節以來，餘額寶收益出現連續下降。規模最大的天弘餘額寶貨幣基金，7日年化收益從接近4.2%跌到了目前的3.19%，每萬份收益也從1.11元跌到了目前的0.86元。
受市場影響，餘額寶隊伍擴容後的其他幾隻基金，表現也不盡人意，如小金買的華安日日鑫貨幣A，7日年化收益還不如天弘，目前已經跌到了3.07%，萬份收益0.8247元。
餘額寶隊伍中，表現相對最好的中歐滾錢寶貨幣A，但目前的7日年化也僅為3.39%；而表現最差的博時現金收益貨幣A甚至已經跌破3%，報2.88%，每萬份收益只有約0.73元。
截止2018年8月31日，410只正常運行的貨幣基金中，7日年化收益不足3%的已達175只，佔比42%，而收益還在4%以上的只有19只，佔比不足5%。根據大數據統計顯示，本週“寶寶類”產品7日年化收益率平均僅為3.38%，且連續7周出現下跌，創下2017年3月以來的最低收益水平。
為啥寶寶類產品收益大幅下降？
有心的小夥伴會發現，自從6月24日央行宣佈定向降準之後，餘額寶們就開始應聲下跌，7月4日正式實施降準之後，市場絕大多數貨幣基金都開啟了下跌之路。
貨幣基金收益走低的原因，主要是市場流動性正在變得更加寬鬆。
如果金融市場缺錢，銀行等金融機構往往會通過貨幣基金，向我們普通投資者“借錢”，這就是為什麼年底市場錢緊時，貨幣基金收益往往能“竄一竄”的主要原因。
而這半年來央媽開始放水，市場流動性變寬鬆了，金融機構手頭也寬裕了，不需要再以高價向我們借錢，市場的錢變得不值錢了，貨幣基金收益自然會下降。
教大家一個簡單的判斷市場流動性的方法，就是去看Shibor（上海銀行間同業拆放利率）這個指標。
Shibor
上面8張圖，分別是隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年的Shibor曲線，代表著銀行間拆解利率的報價。
簡單來說，只要Shibor曲線向上走高，就代表銀行間拆借利率上升，市場流動性緊張，反之則表明市場流動性寬鬆，比如目前的情況。
實際上，大部分貨幣基金都將大部分的錢買成了銀行存款、大額存單、國債逆回購上，這些期限在1年之內的金融產品，與中長期Shibor的相關性很高，因此影響也最大。大家有興趣的話，可以去天弘基金官網看一下天弘餘額寶貨幣基金的配置明細。
貨基用戶，如何防止收益縮水？
如果僅僅是因為收益太低，那目前市面上的確有不少金融產品的收益高於貨幣基金，但這並不是說，只要收益高於貨基，就都適合你去投資。
投資理財要考慮三個因素：風險、收益、流動性，任意一款金融產品，三者不可兼得。
貨幣基金本質上屬於現金管理類工具，經過互聯網的改造升級之後，具有了類活期的極佳流動性，但也註定其收益不會太高，合理收益應該在3%左右。而廣大貨基用戶，因為習慣原因，大多是捨不得拋棄流動性的。
針對貨基用戶，為了防止收益縮水，小金給您支支招。
1、明確至少一年內的資金規劃，犧牲一定的流動性換取收益
首先要明確一下，如果真的想換取更高收益，犧牲一定的流動性是不可避免的。不過，我們可以先明確資金規劃，分出資金的主次輕重，儘量少的犧牲流動性。
比如，我計劃年內有一筆大額支出，如買車或者付房子首付，但不確定具體什麼時候用，那這筆錢建議你繼續放在貨基裡就好，因為對你來說，流動性和安全性是首先要保證的。
如果你暫時想不起一年內有什麼大額支出，一般來說，貨基裡留足等值於家庭月收入6倍的“活錢”就好，足以應付日常開支與緊急情況了。
剩下的資金，可以考慮購買一年期銀行理財，收益大多在3.5%以上，浮動收益理論可以到5%，但普遍有5萬元的購買門檻；
如果您有一筆長期不用的錢，而且又比較在乎風險，希望絕對的安全，那可以考慮一下銀行的“大額存單”業務，一般20萬元起存，3年期利率在3.85%~4.15%。
2、選擇類餘額寶產品
如果說我就是喜歡餘額寶這類隨存隨取的貨基，那我們也可以在貨基家族中精選其他收益更高的產品。
一是選擇“債券”配置比例較高的貨基。
通常來說，貨基配置比例最高的是定期存款、大額存單和央行票據，之後才是各種短期債券、中期票據等。
今年股市雖然低迷，但卻一度是債券牛市，市場還都比較看好債市，部分“膽子”大一些的貨基，將超過50%的資金配置到了債券中，獲得了不錯的收益。當然，這類貨基的理論風險也稍高，而且淨值波動也比較大。
二是選擇貨幣增強基金。
貨幣增強基金相當於貨基的威力加強版。比如天弘旗下的裕利靈活配置混合型基金（A類）
這種貨幣增強基金分為基礎貨幣和債券增強倉位，相當於貨基於債基進行搭配。
而且這類貨幣增強基金的債券持有時間，也可以突破貨基規定的1年，達到1.25年——持有時間久，風險對價的回報就高，相當於利用“時間槓桿”增加了潛在收益。
拿天弘裕利靈活配置混合型基金（A類），今年以來收益已經突破4%，而且大幅跑贏同類基金的收益水平，甚至超越滬深300指數將近20%。
總之，理財其實是一門對於錢的權衡的藝術，需要長期保持動態的平衡，才能讓錢袋子跑贏通脹，不至於縮水。
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