富凱摘要短短兩年，一起備受市場期待的蛇吞象收購，卻出現拖累堅瑞沃能爆發債務危機的結果，企業快速擴張更要擦亮眼睛。
作者|AK，微信公眾號：富凱財經（ID：fukaicaijing）
堅瑞沃能半年虧損16億
8月26日，堅瑞沃能披露的半年報顯示，今年上半年，公司實現營業收入32.38億元，同比減少46.62%，淨利潤-16.70億元，同比降低399.03%。
對於虧損原因，堅瑞沃能將之歸咎於子公司沃特瑪。堅瑞沃能指出，公司受債務危機影響，子公司沃特瑪鋰離子電池生產銷售、新能源汽車銷售及服務業務大幅減少，當期營業收入主要係為緩解債務壓力，折價處置、變現存貨等資產形成，毛利率大幅下降。
這話不假，深陷債務危機的堅瑞沃能確實在通過變賣資產的方式來度過難關。
7月12日，堅瑞沃能公告稱，由於公司目前已經出現債務逾期的情況，面臨債權人的權利主張，公司自籌資金解決困難較大。目前，各中介機構正在進行日常性相關工作，進展緩慢。此外，公司尚未與潛在戰略投資者簽署正式的合作協議。
據經濟觀察報報道，今年5月，堅瑞沃能還曾願意以130億整體估值價格出售公司控股權。而距離堅瑞沃能以52億元收購沃特瑪這場業內聞名的大幅溢價的蛇吞象收購，過去僅兩年。
大肆擴張負債曾高達兩百億
沃特瑪曾是堅瑞沃能最大的現金流，但很快它成為堅瑞沃能手持最大的雷。
據媒體報道，今年3月，在深圳市坪山新區的沃特瑪總部大門前，有供應商拉出“深圳市沃特瑪電池有限公司虛開商業承兌匯票欺騙供應商，到期無法承兌，請還供應商血汗錢”的橫幅向沃特瑪追討資金。
4月2日，堅瑞沃能發佈公告稱，公司目前的逾期債務為19.98億元，主要為應付票據和銀行借款。而截止公告披露日，堅瑞沃能整體債務221.38億元，其中應付票據100.09億元，銀行借款54.74億元。
堅瑞沃能表示，面臨債權人的權利主張，公司面臨償債風險，對日常經營造成影響，堅瑞沃能債券危機在公眾面前揭開了面紗。
4月19日，堅瑞沃能發佈業績修正預告稱，2017年，公司淨利潤由盈利5.22億元修正為虧損36.89億元，變動幅度高達-967.18%。
堅瑞沃能將業績變臉歸咎於沃特瑪。公告顯示，2017年度業績快報修正主要原因為，受國家新能源產業政策補貼調整、子公司沃特瑪業務擴張增速過快、應收賬款回款較慢，資金鍊緊張等綜合因素影響。
其次，堅瑞沃能對子公司沃特瑪及其子公司原未計提壞賬準備的應收票據、長期應收款等補充計提了壞賬準備，調增了壞賬準備的計提金額，增加資產減值損失。
除了拖累業績，堅瑞沃能的債務危機仍在發酵。9月3日，堅瑞沃能發佈公告稱，公司受債務危機的影響導致企業多數銀行賬戶被凍結,大量經營性資產被查封。截至目前，公司累計被凍結銀行賬戶83個，涉及凍結金額共計8562.99萬元。
堅瑞沃能對公司未來發展的預期並不樂觀。半年報中顯示，公司當前戰略投資者引進、債務解決方案等並無實質性進展，若恢復生產工作無法得以有效推進，經營情況將進一步惡化，預計前三季度虧損額將高達35.5億－37.7億元。
在風險提示中，堅瑞沃能還直接明晃晃地擺出了消防工程業務下降、引入戰略投資者無法實施、沃特瑪業績承諾無法完成、為沃特瑪實施鉅額擔保、債務危機導致的銀行賬戶被凍結、質押式回購違約導致的控股股東及大股東股權被司法凍結，以及公司暫停上市等十大風險。
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