美團赴港上市:外賣小哥敲鐘 市值超4000億港元超京東小米!

9月20日,港股第二家同股不同權公司——美團點評上市,發行價69港元,開盤價72.9港元,盤中最高價74港元,漲幅超過7%。截至發稿,較發行價69港元上漲5.65%,總市值約4000億港元(510億美元)。

這一市值超過了網易、京東、小米等公司,在中國互聯網股上市公司中市值僅次於BAT,位居第四。其董事長王興身價約417.86億港元(持股11.4386%),約合53.27億美元。對照福布斯實時富豪榜,王興排名在第352位。

美團赴港上市:外賣小哥敲鐘 市值超4000億港元超京東小米!

美團赴港上市:外賣小哥敲鐘 市值超4000億港元超京東小米!

和順豐快遞小哥一起上市敲鐘時類似,在敲鐘現場,參加今天美團點評敲鑼的還有兩名美團外賣騎手代表。

王興在演講中感謝了員工、外賣騎手和投資人,還特別提到感謝喬布斯,他稱如果沒有智能手機,沒有移動互聯網,就沒有美團點評現在的一切。今天的上市敲鐘儀式上,知名投資人今日資本徐新也出現在港交所。

美團赴港上市:外賣小哥敲鐘 市值超4000億港元超京東小米!

今年6月份,美團點評提交了赴港IPO申請書;8月23日,通過港交所上市聆訊;9月4日,美團更新招股書,增加了截至2018年4月30日的最新數據;9月20日,美團正式掛牌。美團點評的發行定價為69港元。以此計算,此次IPO美團點評募資約330億港元(約等於42億美元)。這個募資額讓美團點評成為今年港股集資規模第三大的IPO,僅次於中國鐵塔和小米集團。

公開資料顯示,按照美團點評4003億港元,而以此計算,王興身價約417.86億港元(持股11.4386%),約合53.27億美元。

對照福布斯實時富豪榜,王興排名在第352位。在上市演講中,王興還特意感謝了3.4億在美團點評花錢的人、感謝470萬全國各地合作商戶;感謝近60萬的小哥騎手;感謝全公司5萬多員工及曾經付出的老員工,同時他最要感謝的還是喬布斯,如果沒有蘋果,如果沒有移動互聯網就沒有今天。

美團點評最初以“團購”起家,曾先後拿到11輪融資。如今的美團點評早已成長為巨型的互聯網“王國”,業務範圍包括餐飲、外賣、旅遊民宿、到店綜合、家政服務、出行、共享單車、泛娛樂、金融等9大領域。根據美團點評此前的IPO銷售文件顯示,本次IPO擬發行4.8億新B股,其中95%為國際配售,5%為公開發售,大約2400萬股。

與個人投資者相比,機構投資者明顯更為踴躍。騰訊、Oppenheimer、Lansdowne、Darsana及結構調整基金5家作為基石投資者。

其中騰訊是最早被市場披露的基石投資者,此次預計認購約4億美元。Oppenheimer基金較為著名,資料顯示是全球長線基金之一,該基金投資的企業包括騰訊、阿里巴巴、京東、Netflix、Facebook、TripAdvisor、愛奇藝等。

美團赴港上市:外賣小哥敲鐘 市值超4000億港元超京東小米!

據最新的招股書,截2018年的前四個月,餐飲外賣、到店及酒旅、新業務及其他這三項業務佔總收入的比重分別為61.2%、27.5%、11.3%。

其中,餐飲外賣收入達96.86億元,較去年同期增長了107.78%,毛利為9.03億,同比增長超一倍,增幅達112.47%。到店及酒旅的收入和毛利分別實現43.51億元、38.29億元,同比增長43.08%和43.41%。

在淨利表現上,2018年前四個月,美團經調整虧損後淨額為20.20億元。美團在招股書中披露的原因:一是隨著公司快速發展,公司估值不斷升高帶來的“可轉換可贖回優先股”的潛在債務加大,這一數值高達205億元;二是為獲取更多交易用戶並穩固市場領導地位而產生的較大的銷售及營銷開支;三是美團著眼於公司的長遠發展及戰略,推出新產品及服務類別所致。美團於今年4月收購摩拜所導致的現金支出,及因並表計入的摩拜自身虧損額,也成為美團目前虧損的另一主要因素。

2018年4月,美團點評以27億美元代價收購摩拜,加上負債等,而如今看來,美團指望摩拜帶來流量,但至少在目前看,代價也是昂貴的。

美團也注重研發投入。招股書顯示,截至2018年4月30日,其共有46662名員工,其中研發人員10343人,佔比22.2%。考慮到美團點評的業務,本身需要大量的線下人員,22.2%的研發人員佔比,已經相當高。2015年、2016年、2017年分別產生的研發開支為12億元、24億元、36億元。

但作為一家綜合性生活服務平臺,美團現階段四大業務板塊都面臨著壓力和挑戰。在到家業務上,要和58趕集爭奪市場份額;在到店業務上,有阿里巴巴旗下餓了麼和滴滴外賣的競爭;旅行業務上,則一直面臨攜程藝龍與阿里飛豬的圍剿;剛剛上線的打車業務,面對的滴滴、ofo與摩拜單車。

由於佈局打車、收購摩拜、戰略投資、燒錢做外賣等,按照此前的燒錢補貼力度,有媒體計算,美團賬上能用的資金也就勉強能再撐一年。在資金面臨困境的情況下美團的面前似乎只剩上市一條路。

不過美團在港交所的IPO上市還是被市場普遍看好。從市場表現來看,散戶反映一般。公開認購部分獲得約1.5倍認購,相當於超額認購約0.5倍。此前小米參與認購約11萬人,超額認購10倍,閱文集團參與認購人數為41.81萬人,超額認購600倍。

國際配售部分表現尚可,超額認購約10倍,也有香港市場人士稱去除水分後超額認購5倍。國際配售有大佬相助,據媒體此前報道,美團點評的國際配售部分獲得香港首富李嘉誠、利福國際主席劉鑾鴻及新世界發副主席、第三代接班人鄭志剛入飛認購,成為錨定投資者,獲得優先分派股份。

那麼,上市以後的美團未來將向何處?讓我們共同拭目以待!


分享到:


相關文章: