最近几天，无疑让投资人难过的莫过于善林金融的事件，然而P2P平台出事在国内似乎也成了家常便饭，纵观过去，P2P平台出事的屡见不鲜，为什么依然有那么多的人上当受骗呢？下面由路凡达网络首席经济分析师为大家解读。
P2P平台倒闭有什么规律可循？先看P2P行业的发展规律，如下图。
这张图是所有行业的通用规律，P2P的发展完全按着这个规律进行。P2P已经走过最初的幼稚期（2007-2012），并且加速走过成长期（2013——2016），逐渐进入成熟期（2017-今）。P2P的风险也是完全按着这个规律发展演变的，只不过风险滞后1-2年，每一个阶段P2P倒闭跑路的平台主要特征不同，如果能掌握平台跑路的规律，就能避开绝大部分雷。
1、P2P倒闭跑路第一阶段（2007—2014）
P2P平台往往在成立1-2年后倒闭跑路，所以倒闭跑路滞后1-2年。其实这里要分两个小阶段：2007-2011和2012—2014。很多人不知道，2007-2011年，中国大多数P2P平台都是拍拍贷这样的模式，纯线上信用贷款，投资人自负盈亏，但这种模式在中国完全走不通。当时线上借款人很少，借款大户往往是各家平台争抢的对象，很多借款人在多个平台借款几百万然后消失，平台和投资人被坑惨了。借款人老赖和诈骗，让大多数平台都无法经营而关门。有意思的是这个阶段投资人自负盈亏，亏了也不能让平台兜底，P2P平台还没有诈骗一说。
2012-2014年这个阶段，是P2P的野蛮生长阶段。P2P由于余额宝的爆发而空前的大发展，整个社会人人在谈互联网金融，P2P平台数量短时间内暴增到2000家。而P2P也演变成了适合中国国情的兜底+资金池的银行模式。
这个阶段，P2P门槛极低，阿猫阿狗都能开平台，很大一部分平台都是放高利贷的小老板、自融救自己企业的赌徒、诈骗惯犯。所以，和其他行业一样，幼稚期的P2P行业混乱不堪，而金融行业一旦野蛮生长，首先吸引来的就是骗子。一年成立1000多家，倒闭800家。而倒闭的主流是坑蒙拐骗，自融、半自融的平台。比如，当年在行业排名前100有代表性的大平台盛融在线、上咸bank、中汇在线、中宝投资，当时都颇有影响力，但出事后竟然都是半自融或者诈骗平台，简直让人震惊。
防雷指南：在当时那个阶段，最重要的是查借款人是否真实，是不是给自己的企业自融。当时市场竞争不激烈，只要借款人真实，不是自融平台，踏踏实实做一些真实业务，利润就比较丰厚，风险一般都不高。
2、P2P倒闭跑路第二阶段（2014—2016）
P2P倒闭跑路的第二阶段是2014-2016，这个阶段P2P迎来了大发展，近200家上市公司进军P2P，近300家平台获得风险投资，一线平台获得连续多轮的风投催肥，有了钱P2P行业吸引来了不少金融和互联网行业的高管精英，整个P2P行业的实力和内在质量有了质的变化。
这个阶段是P2P发展最快的时期，对应这张图的成长期。很多一线P2P平台和新加入的有实力的P2P平台开始了全国性的扩张，借款利率大幅下降，草根P2P平台的日子越来越难过，很快从赚钱变成连年亏损，再到倒闭。典型代表是当时行业排名前100的四达投资和国诚金融。这两个平台业务绝大部分都是真实的，但由于草根玩金融非常原始，根本竞争不过正规军，业务越做越差，越做越小，风险反而越积累越多，最终撑不下去被迫倒闭。这个阶段草根平台被大量的淘汰，很多投资人以为平台业务真实，老板踏实做事，风险就比较低，忽略了P2P风险快速变化的规律，结果很多稳健投资人也遭受了重大损失。
防雷指南：这个阶段投资人第一排除的依然是自融和诈骗，第二排除的是毫无实力的草根玩金融。最好选一些在传统银行有丰厚积累的团队，或者在单一业务上深耕的团队。这样风险会大大降低。
3、P2P倒闭跑路第三阶段（2017—2018）
P2P倒闭跑路的第三阶段是2017-2018。这个阶段开始了真正意义的P2P监管，监管毫无征兆的直接限制P2P只能做小额业务，而之前大量的平台都在做大额业务，代销业务，一刀切式的监管让大量P2P平台只能无奈清盘或者转型。典型代表是红岭创投，P2P第一草根平台，大额业务的标杆，结果也被迫无奈宣布退出P2P。2018年中旬是备案的关键时间，现在各家平台都在冲刺，如果平台不积极合规，还有很多历史坏账问题，那备案很可能会倒逼平台暴露问题。2018年因为无法通过监管而清盘退出的平台估计还有大几百家。
防雷指南：这个阶段一般投资人都有识别诈骗平台的能力，重要的是选业务合规，态度积极，实力强的平台投资，这样风险会大大降低。
4、P2P倒闭跑路第四阶段（2019—2021）
合规之后并不是终点，多多预计P2P倒闭跑路的第四阶段是2019-2021年左右。这时大多数P2P平台都已经完成了合规备案问题，诈骗自融平台95%已经被淘汰清理，真正比拼业务能力和管理能力的竞争拉开了大幕。
对应这张图的成熟期和衰退期早期，行业规模趋于饱和，市场增速缓慢，竞争白热化，龙头平台进一步垄断市场，踏实做事的小平台被逐渐挤死。
这个阶段倒闭跑路的平台往往不是主动的，而是被市场逼的，主要问题都是经营管理问题，这部分雷初期很难识别，大多数平台团队资历和业务模型都没问题，想要发现问题需要深入平台内部，真正了解平台发展的实际情况，才能真正发现风险。比如最近闹的沸沸扬扬的翼龙贷就是典型，联想背景，农业贷款，排名靠前，也出了问题。
防雷指南：这个阶段恶意诈骗和外行草根大多都被淘汰了，剩下的大多都是想好好经营的平台，这类平台发生问题一般有较长时间的挣扎期，这个时期平台明显走下坡路，发展乏力，经过1年以上的挣扎依然没没啥起色。续贷业务越来越多，平台越来越危险。一旦发现平台有这种征兆，就赶快下车撤退。这样能规避绝大多数雷。
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