注：本文作者李連芬系中國保險學會研究部副主任（主持工作）
2018年7月19日，美國《財富》雜誌發佈2018年度世界500強排行榜，全球58家保險公司上榜，其中9家總部位於中國，引發業內一片歡騰，但這就足夠了嗎？其實透過《財富》世界500強排行榜，我們還應該看到更多，有進步，但更多的是差距。
在這之前，首先要理解《財富》世界500強排行榜主要以企業上一年的營業收入為基準，其主要反映了一個企業的經營規模，並不能反映企業的盈利能力和綜合競爭力，與其稱之為“世界500強”，不如稱之為“世界500大”。
不過，“大”是“強”的必要條件，即“大”的企業未必“強”，但“強”的企業肯定“大”。在一定程度上來說，只有“大”企業，才有影響力，突出地反映在企業對市場競爭格局的影響上。鑑於經營規模在一定程度上能反映企業在全球以及相關行業中的影響力，加之美國《財富》雜誌做企業世界排名較早，因此，《財富》世界500強得到了世界各國的廣泛關注和認可，成為衡量全球大型企業的最著名、最權威的榜單。
《財富》世界500強排行榜的價值不僅僅限於企業排名本身，其還可以為分析全球經濟格局、各國經濟結構以及相關行業或企業對標提供一個新的視角。從2018年的《財富》世界500強排行榜中，我們就至少可以看到以下幾點：
全球經濟：大企業持續擴張中
《財富》世界500強上榜企業均是全球大型企業，是全球及相關國家經濟發展的中堅力量。大型企業的發展狀況，在一定程度上能夠反映全球及相關國家經濟走勢。透過2018年《財富》世界500強，我們至少能看到以下幾點：
大型企業帶動全球經濟增長
從2018年度《財富》世界500強的數據（說明：2018年度榜單的數據實際是各企業2017年的數據）來看，上榜500家公司的總營業收入近30萬億美元，同比增加8.3%；總利潤達到創紀錄的1.88萬億美元，同比增加23%。
國際貨幣基金組織（IMF）2018年4月發佈的《世界經濟展望》報告顯示，2017年世界經濟增長率達3.8%。
由此可以看出，世界500強上榜企業總利潤增速大幅高於全球經濟增速，這在一定程度上說明，大型企業是帶動全球經濟增長重要力量。
大型企業的經營規模仍在進一步擴張
2018年度《財富》世界500強上榜企業中，列第500位的愛立信公司營業收入為235.56億美元，高於上一年列第500位的AutoNation公司（營業收入為216.09億美元），上榜企業“門檻”有所提高，這說明大型企業的經營規模仍在進一步擴張。
與此同時，500家上榜企業中，有33家企業新上榜與重新上榜的公司，這意味著另有33家企業落榜，企業競爭日趨激烈。
中國經濟實力持續提升，新增5家企業上榜
在經濟全球化的形勢下，各國之間的競爭突出地表現為以經濟為基礎的綜合國力競爭，而一個國家經濟實力的基礎則是大企業的實力。在一定程度上來說，一國擁有的世界500強企業數量和該國經濟實力直接相關，大企業的數量和質量直接關乎各國經濟的國際影響力。
2018年度《財富》世界500強上榜企業中，美國共有126家企業上榜，較上一年減少6家，但依然位居各國之首；我國（含香港和臺灣省）共有120家企業上榜，僅次於美國，位居世界第二位，較上一年增加5家，上榜企業數量創歷史新高，與美國差距正處於歷史最低點；日本共有52家企業上榜，位居世界第三位，較上一年增加1家。
德國、法國、英國、韓國、荷蘭、瑞士、加拿大上榜企業數量分列第4-10位。值得關注的是，英國上榜企業數量為21家，自英國“脫歐”公投以來，上榜企業數量持續減少，從2015年度的28家減少到2018年度的21家，這一方面說明穩定的政策可以為企業提供良好的發展條件，加強區域合作和全球經濟合作可以為本國企業拓展更大的發展空間；另一方面說明步履維艱的“脫歐”進程正在對英國經濟造成不利影響。
2018年度《財富》世界500強國別分佈
總體而言，世界經濟格局正在發生變化，歐洲和美國的經濟實力相對式微，歐美大型企業上榜數量有所減弱，中國經濟實力和影響力日漸提升，中國企業在做大做強方面取得積極成效。
中美兩國是全球經濟貿易發展的壓艙石
從近20多年《財富》世界500強上榜企業數量來看，美國上榜企業數量呈現先增加後減少的趨勢，但總體保持穩定，從1996年的153家減少到2018年的126家，僅僅減少了27家；相對而言，中國上榜企業數量總體呈現快速增長態勢，從1996年的5家，增加到2018年的120家，增加數量高達115家。
這說明，美國經濟以及美國企業發展總體保持平穩，中國經濟以及中國企業表現出更為強勁的活力。
《財富》世界500強中的中美上榜企業數量對比
如果從中美上榜企業合計數量來看，1996年度僅為158家，僅佔整個榜單的31.6%；到2018年度已經增加到246家，基本處於歷史最高點，接近整個榜單的半數。這一方面說明中美經濟以及中美企業在全球經濟中的地位進一步提升，中美經濟貿易關係事關全球經濟的穩定發展；另一方面說明中美經濟以及中美企業之間並非零和博弈，雙方合作可以共同“做大蛋糕”，“中華民族偉大復興”和“讓美國再次偉大”可以一路同行。
《財富》世界500強中的中美上榜企業合計數量
中國經濟：銀行貢獻半數利潤、國企佔比高、缺乏創新企業
結構失衡：國內10家上榜銀行貢獻半數利潤
120家中國上榜企業中，10家為銀行，佔8.3%。從營業收入來看，120家中國企業的營業收入總額為71623.74億美元，其中10家上榜銀行的營業收入總額為8059.89億美元，佔11.2%，略高於企業數量佔比。但從利潤總額來看，120家中國企業的利潤總額為3686.84億美元，其中10家銀行的利潤總額為1788.65億美元，佔48.5%。這意味著，中國120家上榜企業中，近一半的利潤來自銀行。如果僅僅計算中國內地企業，這一比例將會更高。
從整個2018年度《財富》世界500強榜單來看，共有51家銀行上榜，其中10家中資銀行的平均利潤大幅高於其他國家銀行的平均利潤。這在一定程度上說明，我國金融服務實體經濟的能力還有待於進一步提升。
國企佔據絕大多數，民企成長性突出
120家中國上榜企業中，內地有103家，香港8家，臺灣省9家。內地和香港的111家企業中，國有企業佔絕對多數。其中，國務院國資委監管的央企高達48家，佔43.2%，如果納入金融央企以及地方國企，這一比例將大幅提高。
儘管內地上榜企業仍以國有企業為主，但民營企業表現更為突出，排名平均提升幅度顯著高於國有企業，顯示出更強的成長性。從120家中國上榜企業在500強中的排名變化來看，阿里巴巴集團、騰訊控股有限公司、美的集團股份有限公司、碧桂園控股有限公司、中國恆大集團等民營企業排名大幅提升，均提升100多位，顯示了民營企業的良好發展活力。
大企業過分集中於金融、能源資源及房地產行業
從《財富》世界500強企業的行業分佈來看，與其他國家企業相比，中國大型企業所處行業比較集中，大量企業為金融企業、能源資源類企業以及房地產企業，並且這種趨勢正在強化。2018年度排行榜中，13家中國公司首次或重新上榜，它們是：招商局集團、雪松控股、象嶼集團、兗礦集團、鞍鋼集團、首鋼集團、緯創集團、臺灣中油、中國太平保險集團、富邦金融控股、泰康保險集團、河南能源化工集團、青島海爾，絕大多數依然是金融企業和能源資源類企業。值得關注的是，500強企業中僅有5家是房地產企業，均來自中國。
雖然中國在上榜公司數量上遠遠超越排在第三位的日本，但是除了金融業，該國上榜主體是10家電子和通信行業公司和10家汽車製造業公司，來自具備創新能力的優勢行業。
這說明，我國創新型企業還有很長的路要走。近代以來，大國崛起往往呈現“創新強國—經濟強國—軍事強國—政治強國”的歷史規律，創新已成為重塑世界經濟結構和競爭格局的關鍵力量。
保險業：依然是朝陽行業
保險業成《財富》世界500強的第一大行業
2018年度《財富》世界500強中，保險企業佔58家（詳情請參照文末表格），高於其他行業；銀行佔51家，僅次於保險業；車輛與零部件類企業佔34家，位居第三位。
2018年度《財富》世界500強的前20大行業企業數量
近年來，保險企業上榜數量持續增加。這意味著，從全球來看，保險行業是一個朝陽行業。
中國險企實力與中國經濟地位不匹配
58家上榜保險企業主要分佈在12個國家，其中美國上榜保險企業數量高達21家，佔36.21%，遙遙領先於其他國家；中國上榜保險企業僅有9家，僅佔15.52%，不到美國的一半，如果僅考慮中國內地企業，中國上榜保險企業數量將會更少。這不僅與中國企業在整個榜單的份額相差懸殊，而且與中國在世界經濟中的地位不匹配。儘管日本經濟規模不到中國的一半，但日本上榜保險企業數量為8家，僅比中國少一家。英國、德國、瑞士上榜保險公司數量均為3家。
由此，可以看出，我國保險業發展依然任重而道遠。
2018年度《財富》世界500強上榜保險企業國別分佈
美國險企“切蛋糕”，中國險企“做大蛋糕”
從營業收入增長率來看，排在前10位的保險企業分別為友邦保險集團、泰康保險集團、中國平安保險（集團）股份有限公司、Centene公司、中國太平保險集團有限責任公司、中國太平洋保險（集團）股份有限公司、英國保誠集團、中國人壽保險（集團）公司、前進保險公司、宏利金融，其中中國保險企業佔6家，比其他國家的保險企業顯示出更強勁的成長性。
從利潤增長率來看，排在前10位的保險企業中，美國保險公司高達7家，但排在後10位的保險公司中，美國保險公司高達5家，且均為負增長，介於-26.20%和-98.3%之間，這在一定程度上說明美國保險市場競爭更為激烈，已經產生明顯的擠出效應，美國保險企業正在重新“切蛋糕”；然而，同期中國9家上榜保險企業的利潤均為兩位數增長，其中中國人壽保險（集團）公司利潤增長率為64.1%，中國太平保險集團有限責任公司的利潤增長率53.4%，這在一定程度上說明，中國保險企業正在“做大蛋糕”。
由此可見，中國保險市場正處於快速發展期，中國保險企業需要搶抓機遇、順勢而為。
中國保險企業總體遵循勞動密集型發展模式
從各國上榜保險企業的平均員工數量來看，中國保險企業明顯高於其他國家保險企業，這一方面說明與歐美日等發達國家相比，我國依然具有明顯的勞動力成本優勢，保險企業通過增加人工拓展業務的動力較強；另一方面說明中國保險企業的組織效率相對較低，主要反映在人均營業收入和人均利潤等方面。
2018年度各國上榜保險企業平均員工人數
注：只計入3家以上國家。
中美保險公司資產收益率相對較高
從資產收益率來看，美國保險企業資產收益率明顯高於其他國家，高達1.58%；中國保險公司平均資產收益率為1.07%，英國、日本保險企業資產收益率相對較低。這說明，中美保險企業的資產運用效率較高，擁有更強的規模擴張基礎。
2018年度各國上榜保險企業平均資產收益率
注：只計入3家以上國家。
總體而言，我國保險行業以及保險企業發展與發達國家特別是美國相比依然存在較大差距。就《財富》世界500強而言，以科技創新為基礎的高端製造業和關乎人們生產生活的保險業將是未來中美企業競爭的“主戰場”。當前，我國需要在加強金融監管的同時，指導我國保險企業健康規範、高質量發展，讓更多更優質的保險公司脫穎而出。
對於一個偉大的企業來說，上榜《財富》世界500強本身不是目的，關鍵在於能與全球企業頂級企業同場競技，通過與兄弟企業對標分析，鞏固優勢，彌補不足，從而進一步提升健康可持續發展能力和國際競爭力。一個企業在追求卓越的過程中，至少應該上榜《財富》世界500強三次：第一次代表你有上榜的實力，第二次代表你上榜不是靠運氣，第三次代表你已經是榜單中的常客，從而讓上榜成為你的一種“習慣”。
麥肯錫曾歸納國際一流企業的三個特徵：
一要“大”，即具有足夠規模的體量，對行業乃至全球經濟具有顯著影響力；
二要“強”，即不斷創造不俗的業績並保持所在行業的領袖地位；
三要“基業長青”，即具有發展的長期持續性，經歷市場變幻風吹雨打仍然屹立不倒，積累了長盛不衰的國際名聲。
附表：2018《財富》世界500強上榜保險企業一覽（單位：百萬美元）
（原標題：《財富》世界500強的保險視角：全球58家公司上榜，保險成第一大行業，美國21家，中國僅9家）
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