近两日，中美贸易战再度升级，焦虑情绪甚嚣尘上，投资者一方面忧心股市低迷、债市违约、房地产长期调控，一方面不知该如何正确合理地做好资产配置，规避风险，保持家庭财富稳健增值。
而就在此时，掌管着14亿老百姓养老钱的“国家队”投资主力——社保基金公布了其自2000年8月成立以来的“成绩单”，可为格外亮眼：
《全国社保基金理事会社保基金年度报告（2017年度）》显示，2017年全国社保基金投资收益率达9.68%，权益投资收益额为1846.14亿元。自2000年8月成立以来，累计投资收益额突破1万亿元，年均投资收益率达到8.44%。截至2017年末，社保基金资产总额达2.22万亿元。
近十年以来社保基金成绩单：
这样一组数字，不仅让关心养老生活保障的老百姓安了心，更提振了投资者的信心。那么，社保基金18年来究竟是如何聪明地赚到1万亿？它又有哪些秘不可宣的资产配置逻辑呢？
01 分散投资降低组合整体风险
社保基金能够实现资产长期稳健增值与流动性并举的投资目标，其关键在于进行了合理的资产配置，而不是赌注式的投资，重注于某一类资产。
社保基金采取的资产配置的模型来源于诺贝尔经济学奖获得者马科维茨提出的现代投资组合理论。
早在1952年，现代资产组合理论的鼻祖-马科维茨教授就用严谨的数学公式告诉我们如何分散投资降低组合的整体风险，同时还能获取最优的整体回报：
我们需要寻找在一定风险水平下收益最高的，或在一定收益水平下风险最小的投资组合。投资组合的底层资产选择是关键，需要挑选在风险和收益上低相关性的资产，而不是简单的不同机构、不同名称。
资产配置之所以可以实现“1+1>2”的效果，与投资标的间的相关性密不可分。所有资产标的都表现出了一定的周期性，根据大类资产的不同，同一个类别中的标的表现出趋同的形态，而不同类别的标的往往具有相反的走势。
所以，社保基金在做资产配置时会寻找低相关性、能平滑组合波动的最优资产配置比例。
社保基金底层资产多样分散，既有流动性强，安全性高的银行存款、信托贷款、债券等资产，又有预期收益回报较高的股权投资、境内外股票等资产；并且采用跨市场布局，以境内投资为主，辅以小额境外投资来对冲单一国家可能存在的系统性风险，同时捕捉海外投资机遇。
02 直接股权投资功不可没
社保基金18年赚一万亿，怎能缺少直接股权投资？
社保基金参与直接股权投资的丰硕成果之一，便是投资蚂蚁金服。
2015年7月，社保基金投资蚂蚁金服的交易正式敲定，这也是社保基金直接投资的范围放开之后，全国社保基金第一次直接投资创新型民企。
社保基金当时入股蚂蚁金服实际出资70多亿元人民币，占股5%，按照当时蚂蚁金服的估值350亿美元至400亿美元计算，蚂蚁金服给予了全国社保基金一定程度的折扣。
而在最近一轮融资中，蚂蚁金服计划融资100亿美元，其估值约为1600亿美元，增了4倍。水涨船高，投资蚂蚁金服的社保基金也收益暴增，粗略浮盈逾400亿元人民币了，是社保基金所有的另类投资中挣钱最多的。
事实上，在更远以前，在中国金融机构股改大潮初起之际，社保基金是最早一批对国有金融机构进行投资的，特别是在银行金融机构股改时，社保投资了大量的直接股权，后来迅速证券化，获得了4到5倍的回报。
眼下股权投资正成为高净值人群资产配置的“新战场”，熟不知社保基金已早早布局，投资者不妨紧跟“国家队”步伐，甄选优质企业，共同分享经济发展与创新企业成长的红利。
03 2500亿是复利的结果
近日，全国社保基金理事会原副理事长王忠民在2018中国基金业峰会上表示，社保基金管理资产2.5万亿中，回报总额度接近1万亿，这1万亿的收益中，有2500亿元是复利的结果。
社保基金入市以来，很多人都在担心自己的养老金要被亏空了，实际上国家队比你们想象中的要强大的多。平均年化收益率8.4%，2017年的收益率更是超过了9%。敢问，有多少人能把收益率稳定的保持在每年8%以上的水平？
目前市面上的商业养老保险，用IRR函数计算，实际的收益率也只在2%-3.5%左右；养老主题基金，比如天弘安康颐养混合，近1年的收益率为4.89%；而银行推出的养老金融产品跟普通的银行理财收益差不多，也在4%-5%左右。
这样看来，社保基金确实有点厉害！
所以，如果你没有强大的投资能力可以保证每年8%以上的收益，你还可以用时间来跑赢别人，这是复利的力量。
正如投资界常说的一句格言：等待是最长情的告白。
社保基金，虽然是机构投资者，也依然无法完全准确预测市场变化，但是其秉承的原则成为其18年来资产稳健增值的不二法宝：资产配置目标清晰，坚守长期价值投资、分散投资、及早布局股权投资。
最后，对于股权投资，金小鹊想对高净值投资者说，如果我们已经错过了20年前的阿里巴巴、错过了3年前的蚂蚁金服，但一定不要错过眼下的新机会，寻求专业的财富管理机构，科学安全地分享当前新经济成长带来的丰厚回报！
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