中秋和國慶雙節將至，大盤的表現也逐步轉強，市場是否在醞釀大家期待的“吃飯行情”已成為各方關注的焦點。分析人士表示，從歷史數據來看，雙節前後食品飲料、旅遊酒店、民航機場等大消費板塊往往備受關注，也有較好表現，一波行情藉此而起也不無可能。
兩大利好激活食品飲料板塊吸金逾36億元
機構扎堆推薦14只個股或迎“吃飯行情”
本週，滬深兩市股指探底回升止跌跡象明顯，滬指更是一陽包三陰，屬於典型的見底形態，滬指放量反彈逼近2800點，本週累計上漲4.3%。在此背景下，跟隨大盤腳步食品飲料板塊集體崛起，本週累計漲幅達8.95%，跑贏滬指4.65個百分點，強勢凸顯。
具體來看，洋河股份（15.93%）、安井食品（14.36%）、瀘州老窖（14.33%）、中炬高新（14.1%）、今世緣（14.06%）、古井貢酒（11.78%）、口子窖（10.97%）、順鑫農業（10.4%）和海天味業（10.09%）等個股本週累計漲幅居前，均達到10%以上，另外，包括洽洽食品、恆順醋業、涪陵榨菜、養元飲品、貴州茅臺、絕味食品、重慶啤酒等在內的21只個股期間累計漲幅也均超5%。
市場人士普遍認為，在政策面逐步向好、場內相關利空影響因素逐步落地的推動下，四季度的“吃飯行情”或已開啟，而食品飲料板塊經過前期回調後，投資價值已經顯現，疊加中秋、國慶節假日因素和個稅起徵點調整將有利於近兩個月的消費，促進行業景氣度進一步上升，具有業績支撐的績優白馬標的有望迎來估值修復機會。
近日，食品飲料板塊迎來重磅利好，成為本週板塊強勢表現的重要支撐。日前，中共中央、國務院印發的《關於完善促進消費體制機制，進一步激發居民消費潛力的若干意見》提出，以消費升級引領供給創新、以供給提升創造消費新增長點的循環動力持續增強，實現更高水平的供需平衡，居民消費率穩步提升。
對此，金百臨諮詢首席分析師秦洪接受《證券日報》採訪時表示，釋放消費潛力的政策導向，對釀酒有著積極影響：一是吃、喝是居民日常消費的主要方式之一，因此，如果能夠減稅或者增加居民收入的政策措施到位，的確可以增加釀酒產業的市場需求。二是市場需求提升後，會對釀酒產業結構產生積極影響。比如說區域性的中高端白酒、全國性品牌的高端白酒產生積極的拉動效應。這會改變目前白酒行業的貴州茅臺一技獨秀的格局。五糧液、山西汾酒、瀘州老窖等上市公司的業績彈性將更為樂觀。但是對葡萄酒、啤酒來說，市場壓力仍然大，主要進口葡萄酒、啤酒分割了國內市場的新增需求。
對於釀酒板塊，秦洪認為，釀酒板塊裡的白酒子板塊，歷來有淡、旺季之分。主要是契合了報表時間節點和銷售季節時節點。比如一季度以及當年4月份，白酒股相繼公佈年報、一季度季報，這樣帶來事件驅動。三季度、四季度之交，也就是9月份、10月份，主要是三季度季報、銷售旺季，尤其是中秋節、國慶節，雙節會刺激消費力度，所以，白酒股在此週期，有一定的超額收益率預期。而且，今年還有一定特殊信息，就是北上資金加倉力度大。且後續還有入富的信息刺激。這對白酒股來說，有較大超預期的推動力量。畢竟，北上資金一直喜歡具有中國特色的消費，白酒就具有這樣的特徵。但是，對葡萄酒、啤酒、黃酒來說，驅動力量，可能並不明顯。不僅僅是季節銷售因素，而且還有業績彈性一般的因素。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍接受記者採訪時則認為，該政策將有效推動消費升級，促進消費增長，對經濟和股市都形成利好刺激，昨日A股放量大幅反彈，進一步確立了這輪趨勢性反彈行情。在當前A股市場以“業績為王”的價值投資思路下，後市投資只有業績能兌現的公司股票才具有長期的投資價值，前期被錯殺的消費白馬標的受益於消費升級，帶動相關上市公司盈利增長，此類標的未來或是長線資金的首選目標。
中信建投證券(港股06066)則表示，中國居民消費升級有望帶來巨大的投資機遇，隨著綠色、環保、健康的食品供應體系的建立與完善，食品消費升級也蘊藏著較大的投資機遇。
在“政策+旺季”雙重優勢的支撐下，本週食品飲料板塊成為市場主流資金佈局的重點領域，合計吸金36.64億元。其上，貴州茅臺（95804.2萬元）、五糧液（56967.09萬元）、瀘州老窖（48472.91萬元）、伊利股份（46128.04萬元）、順鑫農業（27253.41萬元）、洋河股份（16879.26萬元）、山西汾酒（12581.54萬元）、今世緣（11554.02萬元）等8只龍頭股本週累計大單資金淨流入均超1億元。
個股佈局方面，近30日內共有45只個股獲得機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，山西汾酒（29家）、五糧液（28家）、中炬高新（28家）、洋河股份（27家）、伊利股份（24家）、瀘州老窖（22家）、古井貢酒（19家）、恆順醋業（16家）、桃李麵包（16家）、順鑫農業（15家）、重慶啤酒（14家）、安井食品（13家）、好想你（12家）和廣州酒家（12家）等14只個股近期機構看好評級家數均超10家以上，後市投資機會受到機構認可，值得關注。 （趙子強 任小雨）
旅遊酒店板塊迎最佳佈局時機
機構圈定6只個股惹關注
數據統計發現，旅遊酒店板塊內27只個股中，本週共有23只個股累計實現不同程度的上漲。其中，華天酒店（13.43%）、首旅酒店（10.81%）、雲南旅遊（10.07%）3只個股期間累計上漲10%以上。此外，錦江股份（9.82%）、中國國旅（9.24%）、西安旅遊（7.88%）、騰邦國際（7.72%）、曲江文旅（6.81%）、中青旅（6.58%）、眾信旅遊（6.07%）、宋城演藝（5.74%）、金陵飯店（5.58%）、國旅聯合（5.46%）、桂林旅遊（5.41%）、凱撒旅遊（5.11%）等個股也均有不錯的市場表現，期間累計漲幅均逾5%。
資金流向方面，共有15只個股本週累計實現大單資金淨流入。其中，中國國旅（7649.83萬元）、錦江股份（5050.11萬元）、宋城演藝（3878.32萬元）、首旅酒店（1472.34萬元）、華天酒店（1335.48萬元）、騰邦國際（1019.28萬元）6只個股期間累計大單資金淨流入在1000萬元以上，合計吸金2.04億元。此外，桂林旅遊（704.09萬元）、眾信旅遊（528.45萬元）、曲江文旅（340.57萬元）、國旅聯合（222.43萬元）、中青旅（193.92萬元）、長白山（130.13萬元）6只個股期間累計也均受到100萬元以上大單資金追捧。
業績方面，已有7家上市公司率先披露2018年三季報業績預告，業績預喜公司家數達5家。其中，三特索道三季報淨利潤有望實現同比增長10倍以上，具有較高的成長性。此外，眾信旅遊（65.00%）、新智認知（55.00%）兩家公司預計三季報業績同比增長50%以上。
三特索道較為典型，公司預計2018年1月份至9月份歸屬於上市公司股東的淨利潤為：14000萬元至16000萬元，與上年同期相比變動幅度為：898.08%至1040.67%。業績變動原因說明：1、轉讓咸豐坪壩營公司股權，取得投資收益13,171萬元；2、主要盈利子公司業績增長；3、註銷部分子公司減少虧損。
對於該股，興業證券表示，受益於梵淨山、華山索道等主要盈利子公司業績爆發，以及轉讓咸豐坪壩營100%股權產生的投資收益，2018年第一季度公司營業收入增速和歸屬於母公司淨利潤均創近年來新高。海南項目受益於國際旅遊島建設，成熟項目業績持續增長；培育期項目逐漸成熟，有望減虧或盈利。考慮股權轉讓產生收益後上調盈利預測，預計2018年至2020年每股收益分別為0.96元、0.40元、0.55元，維持“審慎增持”評級。
機構評級方面，共有20只個股近30日內獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級。其中，中國國旅（30家）、宋城演藝（30家）、首旅酒店（22家）、錦江股份（22家）4只個股機構看好評級家數均逾20家，備受青睞。此外，中青旅、黃山旅遊兩隻個股也均被15家以上機構扎堆看好。
分析人士認為，隨著國慶中秋雙節將至，近期市場對消費股關注度有所升溫，部分板塊及個股逐漸開始受到資金關注，伴隨著四季度消費旺季的臨近，當下或成為佈局大消費類板塊最佳時點。而A股市場上，旅遊酒店板塊也往往會在旺季效應牽引下走出一波“習慣性”上升行情。（徐一鳴）
本週民航機場板塊漲幅達9.72%
近六成個股被機構集中看好
數據統計發現，A股民航機場板塊本週實現優異市場表現，期間板塊整體累計上漲9.72%，漲幅在所有中信行業板塊中居於首位。
板塊中所有成分股本週以來均實現累計上漲，其中，中國國航(港股00753)（15.72%）、南方航空（12.38%）、東方航空（11.64%）3只個股期間累計漲幅居前，均達到10%以上，吉祥航空（9.89%）、 深圳機場（7.94%）、春秋航空（6.85%）、海航控股（6.09%）、白雲機場（5.90%）等5只個股緊隨其後，期間也均累計上漲5%以上。此外，上海機場（4.72%）、中信海直（4.26%）、華夏航空（3.19%）等3只個股本週累計漲幅也均超過3%。
分析人士指出，短期來看，隨著中秋佳節的臨近，居民探親、旅遊等出行需求逐漸高漲，也拉動航空業景氣度迎來上行。
此外，近日2018年世界航線發展大會在廣州成功舉行，民航局副局長王志清在會上表示，未來中國仍將是全球發展最快的航空市場之一，市場規模將持續增加，“買全球，賣全球”將為航空市場拓展提供有力支撐；消費群體將持續擴大，未來幾年中國公民出境人數將持續增長，巨大的消費群體將為航空市場拓展奠定堅實基礎；保障能力將持續提升，到2025年中國將新增佈局機場130餘個，機場規劃佈局總量預計將達到370個，空域容量也將得到進一步釋放，這將為航空市場拓展提供極大空間。對此，業內人士表示，從長期來看，未來出境遊將推升國際航線市場繁榮，有望成為民航行業的重要增長點。
資金方面，場內大單資金的積極搶籌或成為板塊上行的助力之一，統計發現，本週板塊整體呈現大單資金淨流入態勢。其中，南方航空（53820.60萬元）期間累計大單資金淨流入居首，超過5億元，中國國航（27072.20萬元）、東方航空（17804.43萬元）兩隻個股期間也均累計受到1.5億元以上大單資金搶籌，此外，本週累計大單資金淨流入金額超過2000萬元的個股還包括：上海機場（7569.12萬元）、海航控股（5803.70萬元）、深圳機場（5645.69萬元）、白雲機場（2565.59萬元）。上述7只個股本週大單資金淨流入合計達12.03億元。
業績方面，從中報數據來看，春秋航空（31.19%）上半年淨利潤同比增長超過30%，上海機場（19.21%）、深圳機場（16.42%）、廈門空港（13.53%）3家公司中報淨利潤同比增長10%以上。中國國航（4.27%）、中信海直（3.52%）兩家公司中報淨利潤也均實現同比增長。從三季報業績預告來看，僅有華夏航空一家公司披露了三季報業績預告，報告期內淨利潤預計同比下降40%。
從估值角度進一步梳理發現，中報淨利潤實現同比增長的廈門空港（13.53倍）最新動態市盈率低於行業整體平均值（17.28倍），中國國航（4.27倍）最新動態市盈率更是低於10倍，具備較高的安全邊際，配置價值凸顯。
機構評級方面，近30日內，板塊中共有7只成分股受到機構推薦，佔比近六成。其中，上海機場（14家）、東方航空（11家）、中國國航（10家）3只個股期間均受到10家及以上機構扎堆看好。此外，南方航空（8家）、吉祥航空（7家）、深圳機場（6家）、白雲機場（4家）等4只個股期間機構看好評級家數也均達到3家以上，後市表現值得期待。
對於機構看好評級家數居首的上海機場，華泰證券指出，上海機場於本月公告其決定與日上上海簽訂《上海浦東國際機場免稅店項目經營權轉讓合同》，公告維持此前2019年至2025年保底銷售提成總額為410億元，綜合銷售提成比例為42.5%不變，並披露百貨品類扣點率為25%，香化、菸酒、食品類扣點率高達45%，公司T1、T2、衛星廳免稅店面積共計1.69萬平方米。本次招標保底提成總額、扣點均符合預期，預計將推動公司未來7年免稅收入持續提升，推高總商業租賃收入有望從2018年的35.4億元增長至2025年的95.6億元。（王 珂）
本文源自證券日報
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